Introdução ao Investimento Internacional
Investimento internacional é uma das estratégias de investimento em que um investidor diversifica seu portfólio comprando vários instrumentos financeiros como ações, fundos mútuos etc. ou investindo para adquirir propriedade ou colaboração em diferentes empresas em todo o mundo, a fim de maximizar o retorno e reduzir sua exposição a vários riscos de investimento.
O investimento internacional oferece uma oportunidade para os investidores capitalizarem no bom desempenho da economia estrangeira se o desempenho de sua economia doméstica for relativamente ruim. Esses investimentos são impulsionados principalmente pela macroeconomia do país e a maioria dos investidores concentra-se na economia emergente
Tipos de investimento internacional
Com base no uso de investimentos, os investimentos estrangeiros são classificados em duas categorias:
- Investimento Estrangeiro Direto (IED)
- Investimento em carteira estrangeira (FPI)
1. Investimento Estrangeiro Direto
O IDE é um investimento quando o investidor investe nos negócios situados em terras estrangeiras para adquirir propriedade ou colaboração. Por meio do IDE, os investidores estabelecem um interesse duradouro com a entidade comercial, o que implica a existência de um relacionamento de longo prazo do investidor com as empresas, com um grau significativo de influência na gestão dos negócios.
De acordo com a Organização de Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), a propriedade direta ou indireta de 10% ou mais do poder de voto nos negócios por investidores estrangeiros é considerada na categoria de IDE.
As transações de IED são realizadas principalmente de três maneiras :
- Projeto Greenfield.
- Empreendimentos conjuntos.
- Fusões e Aquisições (M&A) também denominadas investimentos da Brownfield.
As três maneiras são explicadas abaixo:
- Projetos Greenfield: Quando o IDE é usado para iniciar uma empresa em um país estrangeiro a partir do zero e não adquirir uma empresa existente para entrar no mercado. O projeto greenfield também inclui a construção de novas plantas, escritórios, etc.
- Joint Ventures: Quando o IDE é usado para entrar em empreendimento com empresas estrangeiras, a fim de expandir seus negócios em um país estrangeiro.
- Brownfield Investment: É outro tipo de transação de IED em que o investimento é usado para fundir ou adquirir uma empresa em terras estrangeiras. Os investimentos em Joint Ventures e Brownfield são usados principalmente para entrar no mercado externo.
Exemplo 1
IED: Brownfield Investimento: (transação Tata & Corus)
A Tata Steel, uma das gigantes do mercado indiano de aço, adquiriu o Corus Group plc, conhecido como um dos maiores produtores de aço do Reino Unido. O negócio foi anunciado oficialmente em 2 de abril de 2007, e o valor total dessa aquisição foi de ₤ 6, 2 bilhões (US $ 12 bilhões). Isto afirma que a Tata Steel, uma empresa indiana, fez um investimento direto de £ 6, 2 bilhões (US $ 12 bilhões) no Corus Group plc, uma empresa sediada no Reino Unido, a fim de adquirir o controle gerencial da empresa.
Exemplo 2
IED: Investimento Greenfield
O investimento de empresas multinacionais como Coca-Cola, Starbucks, Accenture etc. em vários países estrangeiros é um bom exemplo de investimento greenfield. Essas empresas não entram no mercado externo por meio de fusões ou aquisições, investem diretamente na economia estrangeira para construir uma nova instalação de produção, escritórios, etc.
2. Investimento em carteira estrangeira (FPI)
O FPI é um investimento feito em uma economia estrangeira por um investidor sem motivo para assumir qualquer papel na gestão de qualquer organização. Os investidores estrangeiros em carteira compram valores mobiliários negociados em outro país, que é altamente líquido e pode facilmente obter compradores quando necessário. Esses títulos incluem instrumentos como ações e títulos. O FPI pode ter natureza de curto prazo nos casos em que o investidor deseja um retorno rápido devido a alterações na taxa de câmbio, taxa de juros, etc. Caso contrário, o investimento estrangeiro em carteira é realizado com planos de manter o ativo por longo prazo e os investimentos são impulsionados pela taxa de crescimento da economia, estabilidade macroeconômica, taxas de juros etc.
Fatores que afetam o investimento internacional
Os fatores que afetam o investimento internacional são:
Em caso de IDE
- Facilidade para fazer negócios no país, como regras e regulamentos relacionados à entrada no mercado e para apoiar as operações do novo negócio greenfield.
- Condições políticas e sociais da economia.
- Políticas sobre o funcionamento e a estrutura dos mercados (especialmente políticas de concorrência e fusão e aquisição (M&A).
- Políticas relacionadas à facilitação dos negócios, como promoção de investimentos, incentivos, melhorias nas comodidades e outras medidas para reduzir o custo dos negócios.
- Política de privatização.
- Política comercial (barreiras tarifárias e não tarifárias) e coerência do IDE e políticas comerciais.
No caso do FPI
- Taxas de crescimento econômico nacional.
- Estabilidade da taxa de câmbio.
- Estabilidade macroeconômica geral.
- Níveis de reservas cambiais.
- Taxa de juros.
- Impostos sobre ganhos de capital
- Regulamentação dos mercados de ações e títulos
- Qualidade dos sistemas nacionais de contabilidade e divulgação
- Sistemas de solução de controvérsias da economia e grau de proteção dos direitos do investidor.
Cálculo de Investimento Internacional
O cálculo do investimento internacional é explicado abaixo:
Investimento estrangeiro líquido (NFI): o NFI também é referido como saída de capital líquida da economia. É a diferença de investimento líquido feito por pessoas da economia estrangeira e investimento líquido feito por pessoas estrangeiras na economia doméstica.
IFN = Saída líquida de investimentos - Entrada líquida de investimentos
A NFI inclui Saída e Entrada de Investimento Estrangeiro Direto e Investimento em Carteira Estrangeira.
O NFI é um dos parâmetros importantes para analisar a condição financeira da economia. A NFI negativa declara que a nação é uma nação devedora e vice-versa.
Vantagens e desvantagens do investimento internacional
As vantagens são mencionadas abaixo:
- O investimento estrangeiro pode estimular a economia do país e também impulsionar as indústrias locais.
- O investimento internacional cria novas oportunidades de emprego, o que leva a um aumento no poder de compra das pessoas e no seu padrão de vida.
- As empresas-mãe também forneceriam investimentos para obter experiência, tecnologia e produtos adicionais.
- Como investidor, o investimento internacional é uma oportunidade para expandir seus negócios, diversificar seu portfólio e entrar no novo mercado.
- Redução no custo de produção.
- Incentivos fiscais
As desvantagens são mencionadas abaixo:
- O investimento internacional torna as coisas difíceis para as empresas locais, criando uma enorme concorrência.
- O risco de mudança política será sempre uma preocupação para os investidores, pois pode levar à expropriação.
- A condição econômica instável pode tornar seu investimento economicamente inviável.
- O investimento internacional pode afetar as taxas de câmbio que podem piorar as coisas para o investidor ou a economia-alvo.
Conclusão
Os investidores através de investidores internacionais podem investir em instrumentos financeiros estrangeiros e também expandir seus negócios em território estrangeiro. Todos os investimentos internacionais são feitos através da rota do IDE ou do FPI. Esses investimentos são altamente gratificantes, mas também trazem riscos, portanto, torna-se muito importante fazer uma análise adequada e a devida diligência antes de fazer esses investimentos.
Artigos recomendados
Este é um guia para o investimento internacional. Aqui discutimos a introdução e os tipos de investimento internacional, além de vantagens e desvantagens. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
- Investimento estrangeiro direto
- Localização vs Internacionalização
- Estratégias de entrada no mercado internacional
- Globalização vs Internacionalização
- Calculadora de ganho de capital (exemplos com modelo do Excel)