Fórmula NOPAT (Sumário)
- Fórmula NOPAT
- Exemplos de fórmula NOPAT (com modelo do Excel)
- NOPAT Formula Calculator
Fórmula NOPAT
O NOPAT (lucro operacional líquido após impostos) é o possível lucro em dinheiro de uma empresa, caso a empresa não tenha levantado dívidas, ou seja, se a empresa tiver uma estrutura de capital desalavancada.
A fórmula para calcular o NOPAT (lucro operacional líquido após impostos):
NOPAT = (Net Income + Tax + Interest + Non-Operating Gains/Losses) * (1 – Tax Rate)
Exemplos de fórmula NOPAT (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do NOPAT.
Você pode fazer o download deste modelo NOPAT aqui - Modelo NOPATFórmula NOPAT - Exemplo # 1
Os detalhes a seguir foram retirados da demonstração de resultados do Grupo de Empresas Anand. Precisamos calcular o NOPAT para o grupo de empresas Anand. (Nota: todos os valores em dólares americanos).
Solução:
O lucro líquido é calculado usando a fórmula abaixo
Lucro líquido = receita - CPV - mão-de-obra - despesas gerais e administrativas
- Lucro líquido = $ 50.000 - $ 25.000 - $ 3.000 - $ 2.000
- Lucro líquido = $ 20.000
Além disso, precisamos calcular as despesas tributárias, que são calculadas sobre o lucro antes dos impostos.
O lucro antes de impostos é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Lucro antes dos impostos = lucro líquido - despesas com juros
- Lucro antes dos impostos = $ 20.000 - $ 5000
- Lucro antes dos impostos = $ 15.000
A despesa fiscal é calculada usando a fórmula fornecida abaixo
Despesas tributárias = alíquota * Lucro antes dos impostos
- Despesa fiscal = 30% * $ 15.000
- Despesa fiscal = $ 4.500
O NOPAT é calculado usando a fórmula abaixo
NOPAT = (Lucro líquido + imposto + juros + ganhos / perdas não operacionais) * (1 - Taxa tributária)
- NOPAT = (US $ 20.000 + US $ 4.500 + US $ 5.000 + 0) * (1 - 30%)
- NOPAT = US $ 20.650
O NOPAT para empresas do Grupo Anand é de US $ 20.650 .
Fórmula NOPAT - Exemplo # 2
Os detalhes a seguir foram retirados da Demonstração de Resultados da Jagriti & Son's. Agora precisamos calcular o NOPAT para Jagriti & Son's. (Nota: todos os valores em USD)
Solução:
O lucro líquido é calculado usando a fórmula abaixo
Lucro líquido = receita - CPV - mão-de-obra - despesas gerais e administrativas
- Lucro líquido = ($ 200.000 - $ 50.000 - $ 30.000 - $ 20.000)
- Lucro Líquido = $ 1, 00, 000
Além disso, precisamos calcular as despesas tributárias, calculadas com base no lucro antes dos impostos.
O lucro antes de impostos é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Lucro antes dos impostos = lucro líquido - despesas com juros
- Lucro antes dos impostos = $ 100.000 - $ 10.000
- Lucro antes dos impostos = $ 90.000
A despesa fiscal é calculada usando a fórmula fornecida abaixo
Despesas tributárias = alíquota * Lucro antes dos impostos
- Despesa fiscal = 30% * $ 90.000
- Despesa fiscal = US $ 27.000
O NOPAT é calculado usando a fórmula abaixo
NOPAT = (Lucro líquido + imposto + juros + ganhos / perdas não operacionais) * (1 - Taxa tributária)
- NOPAT = (US $ 100.000 + US $ 27.000 + US $ 10.000 + 0) * (1 - 30%)
- NOPAT = $ 95.900
O NOPAT para a Jagriti & Sons custa US $ 95.900 .
Fórmula NOPAT - Exemplo # 3
Os detalhes a seguir foram retirados da Demonstração de Resultados da Anand & Son's Pvt Ltd. Agora precisamos calcular o NOPAT para a Anand & Son's. (Nota: todos os valores em USD)
Solução:
O lucro líquido é calculado usando a fórmula abaixo
Lucro líquido = receita - CPV - mão-de-obra - despesas gerais e administrativas
- Lucro líquido = ($ 300.000 - $ 100.000 - $ 80.000 - $ 20.000)
- Lucro líquido = $ 100.000
Além disso, precisamos calcular as despesas tributárias, calculadas com base no lucro antes dos impostos.
O lucro antes de impostos é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Lucro antes dos impostos = lucro líquido - despesas com juros
- Lucro antes de impostos = $ 100.000 - $ 20.000
- Lucro antes dos impostos = $ 80.000
A despesa fiscal é calculada usando a fórmula fornecida abaixo
Despesas tributárias = alíquota * Lucro antes dos impostos
- Despesa fiscal = 30% * $ 80.000
- Despesa fiscal = US $ 24.000
O NOPAT é calculado usando a fórmula abaixo
NOPAT = (Lucro líquido + imposto + juros + ganhos / perdas não operacionais) * (1 - Taxa tributária)
- NOPAT = (US $ 100.000 + US $ 24.000 + US $ 20.000 + 0) * (1 - 30%)
- NOPAT = US $ 100.800
O NOPAT para Anand & Sons custa US $ 100.800 .
Explicação do lucro operacional líquido após fórmula fiscal
O NOPAT representa o lucro operacional líquido após impostos e fala com o suposto pagamento de uma organização por tarefas no caso de não ter obrigação. O NOPAT é utilizado para tornar as organizações cada vez mais semelhantes expulsando o efeito de sua estrutura de capital. Nessa linha, é mais simples olhar para duas organizações em um setor semelhante (por exemplo, uma sem influência e a outra com influência notável).
O benefício de rede após o serviço demonstra o desempenho de uma organização por meio de suas tarefas centrais, sem encargos. A figura exclui cobranças únicas; estes não fornecem uma descrição genuína da produtividade real de uma organização. Uma parte dessas cobranças pode incorporar cobranças identificadas com uma fusão ou aquisição que, sempre que consideradas, não demonstram realmente uma imagem precisa das tarefas da organização, apesar de poderem influenciar a principal preocupação da organização naquele ano.
Relevância e usos da fórmula NOPAT
Em demonstrações relacionadas a dinheiro, o Lucro Operacional Líquido Após Imposto é utilizado como o estágio inicial para determinar a renda livre desalavancada (ou seja, renda livre para a empresa FCFF).
A maneira mais amplamente reconhecida de lidar com a avaliação é entender a estima do empreendimento de uma empresa (em vez de estimar o valor), para que a estrutura de capital da empresa seja negligenciada e apenas as vantagens da associação sejam utilizadas para decidir sua estima.
Como você encontrará no precedente abaixo de uma tela DCF, a área "Fluxo de caixa limitado" começa com EBT, inclui custo de prêmio adicional e atinge o EBIT, que é o que pode ser comparado ao lucro operacional. A partir desse ponto, são encontradas "cobranças em dinheiro", que dependem da duplicação do lucro operacional (EBIT) pela taxa de despesa.
Ao mesmo tempo, fornecendo aos auditores uma proporção da proficiência de trabalho no centro sem o impacto da obrigação, especialistas em fusões e aquisições utilizam os benefícios da rede após o serviço. Eles utilizam isso para determinar a renda livre para a empresa (FCFF), que aborda benefícios de rede após serviço, pequenas mudanças no capital de giro. Eles também o usam na estimativa de receita financeira livre para a empresa (FCFF), que quebra mesmo com o benefício da rede após despesa menos capital. Ambos são basicamente utilizados por especialistas em busca de focos de compras, uma vez que o financiamento do adquirente substituirá o curso de ação de financiamento de fluxo e refluxo. Outra abordagem para computar o benefício da rede após uma avaliação é um ganho líquido, além do custo líquido de intrigas após a cobrança, ou um ganho geral, além do custo líquido de intrigas, duplicado por 1, menos a taxa de serviço.
NOPAT Formula Calculator
Você pode usar a seguinte calculadora NOPAT
| Resultado líquido | |
| Imposto | |
| Interesse | |
| Ganhos / perdas não operacionais | |
| Taxa de imposto | |
| Fórmula NOPAT | |
| Fórmula NOPAT = | (Lucro líquido + imposto + juros + ganhos / perdas não operacionais) * (1 - alíquota) | |
| (0 + 0 + 0 + 0) * (1 - 0) = | 0 0 |
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Este foi um guia para a fórmula NOPAT. Aqui discutimos como calcular o NOPAT juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos uma calculadora NOPAT com um modelo excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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