Diferença entre investimento ativo e passivo
Um dos principais problemas encontrados ao construir portfólios de investimento é a estratégia a ser usada na escolha de investimentos: usar investimento ativo ou passivo. O investimento ativo envolve ser mais agressivo na abordagem de investimento e, portanto, implicaria retornos mais altos em comparação ao investimento passivo. Embora possa parecer mais lógico o investimento ativo, há méritos no investimento passivo, como evidenciado pela crescente popularidade da estratégia posterior na última década.
Investimento subativo, os investimentos são selecionados com base em uma avaliação independente do valor de investimentos individuais e um investidor está sempre atento às flutuações de preço no curto prazo. Envolve extensa análise fundamental e / ou técnica e os fatores micro e macroeconômicos que influenciam o investimento são monitorados de perto. O objetivo do investimento ativo é superar o mercado. No extremo extremo do espectro, você encontrará fundos de hedge que realizam investimentos muito agressivos, envolvendo altos níveis de alavancagem e se concentram em retornos absolutos, em vez de seguir o desempenho de referência. Claramente, isso envolve alto risco, pois sempre existe a possibilidade de que o ponto de vista do investidor / gestor do fundo não se concretize. Você precisa ser muito bom em escolher as ações certas no momento certo. Além disso, isso leva um tempo considerável para rastrear os melhores investimentos, o alto nível de conhecimento e a atitude de assumir riscos.
O investimento passivo é uma abordagem de investimento mais equilibrada, que visa igualar o amplo desempenho do mercado. O investimento passivo tem um foco de longo prazo e ignora altos e baixos do mercado de curto prazo. Um investidor passivo limita as atividades de compra e venda em seu portfólio em resposta à alteração da composição no índice rastreado a ser correspondido. Portanto, é uma maneira mais econômica de investir e evita tentações ou contratempos no curto prazo. Um bom exemplo de investimento passivo é a compra de um fundo de índice, em que o administrador do fundo alterna as participações com base na alteração da composição do índice que está sendo rastreado pelo fundo. O fundo se esforça para corresponder ao retorno do índice, em vez de se concentrar em retornos absolutos.
Infografia de investimento ativo x passivo
Abaixo está a diferença dos 10 principais entre investimento ativo e passivo 
Principais diferenças entre investimentos ativos e passivos
Tanto o investimento ativo quanto o passivo são escolhas populares no mercado; vamos discutir algumas das principais diferenças entre investimentos ativos e passivos:
- Investimento ativo é uma abordagem de investimento que envolve uma extensa pesquisa ao escolher investimentos com o objetivo de superar o amplo índice de mercado. Investimento passivo é uma abordagem de investimento que escolhe todos os investimentos que constituem o amplo índice de mercado (selecionado) com o objetivo de combinar o desempenho do amplo mercado (índice selecionado)
- Investimento ativo envolve análise fundamental / técnica para captar investimentos. O investimento passivo envolve a captação de investimentos com base em uma composição do índice de mercado, que é comparativamente uma abordagem menos arriscada ao investimento
- Os investidores ativos consideram os mercados ineficientes e estão mais interessados em tirar proveito das flutuações de preços de curto prazo, enquanto os investidores passivos consideram os mercados como eficientes; portanto, ignoram as flutuações de curto prazo e têm uma estratégia de compra e manutenção de longo prazo.
- O investimento ativo envolve um alto volume de transações devido a atividades frequentes de compra e venda; portanto, os custos operacionais e os impostos sobre ganhos de capital são altos. O investimento passivo envolve um volume comparativamente menor de transações, portanto, é mais eficiente em termos fiscais e envolve custos operacionais mais baixos
- O investimento ativo pode envolver uma série de estratégias que consistem em curto, emprestar dinheiro para investimentos, usar derivativos para hedge / especulação, arbitragem etc. O investimento passivo requer o uso limitado de estratégias, ao mesmo tempo em que corresponde aos retornos de referência.
Comparação cara a cara entre investimentos ativos e passivos
Aqui estão algumas das comparações entre investimentos ativos e passivos -
| A base da comparação entre investimentos ativos e passivos |
Investimento ativo |
Investimento passivo |
| Significado | Investimento com base em análise independente do valor de cada investimento | A carteira de investidores é formada pela correspondência da carteira de mercado |
| Objetivo de investimento | Para superar o desempenho do mercado, concentre-se em retornos absolutos | Para corresponder ao desempenho do mercado (índice rastreado), concentre-se nos retornos relativos |
| Percepção dos investidores sobre um mercado | Percebe que os mercados são ineficientes | Perceba que os mercados são eficientes |
| Frequência de transação | Comparativamente maior com muita compra e venda | Comparativamente menor, a troca de ativos com base em alterações na composição do índice |
| Trade-off de risco-retorno | Retornos mais altos, mas mais arriscados | Retornos mais baixos, mas menos arriscados |
| O custo envolvido | Custos operacionais mais altos | Custos operacionais comparativamente mais baixos, eficiência tributária |
| Longo prazo vs curto prazo | Aproveita as flutuações de preço no curto prazo | Ignora flutuações de curto prazo, foco no investimento a longo prazo |
| Conhecimento necessário | Habilidades superiores necessárias para identificar discrepâncias de preços, oportunidades de arbitragem, avaliação fundamental / técnica das ações | Requer pouca tomada de decisão por um gerente, economia de tempo devido a menos envolvimento em pesquisas e análises |
| Composição do portfólio | Carteiras mais concentradas com menos títulos do que um amplo índice de mercado | Todos os títulos do índice de mercado detidos para corresponder ao desempenho do mercado |
| Flexibilidade no investimento | Altamente flexível envolve estratégias como curto, uso de derivativos, hedge, alavancagem, arbitragem etc. | Com baixa flexibilidade, a estratégia envolve compra e venda com base em mudanças na composição do índice, sofre volatilidade do mercado devido ao uso limitado de estratégias |
Conclusão -
Neste artigo, Ativo versus investimento passivo, vimos que o investimento ativo tem potencial para gerar retornos mais altos em comparação com o mercado, mas isso envolve custos, impostos e tempo mais altos de pesquisa, além de um maior risco envolvido devido à incerteza na realização das expectativas dos investimentos. Por outro lado, o investimento passivo tem o potencial de obter consistentemente o prêmio de risco patrimonial com uma exposição de baixo custo e menos pesquisa envolvida na comparação do portfólio de mercado, mas essa abordagem ignora as ineficiências do mercado e, portanto, a possibilidade de obter retornos mais altos e superar o desempenho.
A maioria dos investidores prefere investir com um objetivo de longo prazo e evita o timing do mercado devido ao alto custo e ao envolvimento de alto risco. Esses investidores podem preferir um fundo gerenciado ativamente apenas quando tiverem confiança na experiência do administrador de fundos em investimentos ativos. No entanto, a história revela que muitos investidores ativos falharam em superar o mercado (ou carteira de investimentos passivos equivalente) após contabilizar os altos gastos. A popularidade do investimento passivo cresceu ao longo dos anos.
Foi testemunhado que alcançar consistentemente sucesso no investimento ativo é difícil para algumas classes de ativos, como as ações de capitalização alta, portanto, vale a pena ser um pouco mais passivo nesses investimentos. As oportunidades de investimento ativo são mais no caso de ações de pequena capitalização. Novamente, durante o estresse do mercado, os fundos investidos ativamente têm maior flexibilidade no ajuste de suas carteiras para diminuir as perdas.
Os investidores podem obter o melhor de ambos através de uma combinação de abordagens de investimento ativo e passivo em diferentes classes de ativos e condições de mercado. A proporção de investimentos ativos x passivos dependeria de seus objetivos, cronograma de investimentos e capacidade de assumir riscos.
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