O que é financiamento de ações?

O financiamento de ações é um processo de captação de capital com a venda de ações da Companhia ao público, investidores institucionais ou instituições financeiras.

Uma empresa que necessita de fundos pode financiar usando dívida e patrimônio. O financiamento de ações normalmente é o modo preferido, pois não exige que a Companhia recupere os investidores caso a Companhia falhe. Os investidores, por sua vez, obtêm a propriedade da Companhia e os direitos de voto proporcionais aos seus investimentos.

Exemplo de Financiamento de Capital

Uma empresa ABC foi fundada por um empreendedor com um capital inicial de US $ 10.000. No início da Companhia, ele possui 100% do patrimônio da Companhia. Após alguns anos iniciais, ele está buscando novos recursos para o crescimento da Companhia. Ele vende 50% do patrimônio da empresa a uma avaliação de US $ 100.000. Um capitalista de risco ou um investidor anjo receberá 50% do patrimônio da Empresa investindo US $ 50.000 na Companhia e a participação do empresário será reduzida para 50%, embora ele tenha investido apenas US $ 10.000 na Empresa no início.

Assim, o financiamento de ações e o valor da participação de cada investidor dependem do tempo e da valorização do investimento na Companhia.

Tipos de financiamento por ações

Uma empresa pode ter diferentes classes de ações; O financiamento por ações não envolve apenas o financiamento por ações, mas também por outros meios:

Diferentes classes de ações são emitidas pelas empresas geralmente grandes empresas:

  • Ações classe A : os investidores obtêm propriedade, ou seja, direitos de voto e dividendos
  • Ações classe B: os investidores obtêm propriedade (direitos de voto), mas nenhum dividendo
  • Ações preferenciais: os investidores recebem dividendos (em alguns casos, dividendos mais altos ou dividendos garantidos), mas nenhuma propriedade
  • Ações diferenciais dos direitos de voto: Os investidores obtêm direitos diferenciais de voto, ou seja, 2 ações pertencentes ao investidor receberão 1 voto e, para compensar esse direito diferencial de voto, eles recebem dividendos mais altos do que os investidores em ações ordinárias

Fontes de financiamento de ações

Quando um novo negócio é iniciado, o proprietário investe seus próprios fundos através da venda de seus bens pessoais, como terrenos e propriedades, ou de ativos em dinheiro. No entanto, conforme o negócio cresce e as necessidades de financiamento aumentam, os fundos são retirados de fontes externas. Vários investidores em diferentes estágios de crescimento da Companhia investem na Companhia e são mencionados abaixo:

  • Angel Investors

Os investidores anjos são normalmente os primeiros investidores, além do proprietário ou fundador da empresa. Eles geralmente são indivíduos ricos e amigos / familiares do proprietário da empresa. Eles fornecem apoio financeiro em um estágio inicial do negócio em termos favoráveis ​​e geralmente não se envolvem no gerenciamento do negócio. Os investidores anjos geralmente investem seus investimentos com retornos mais altos quando a Companhia busca fundos de capitalistas de risco.

  • Capitalistas de risco

Os capitalistas de risco ou VCs são investidores que investem na empresa depois que os negócios são administrados com sucesso há alguns anos e sentem que há uma vantagem competitiva no mercado. Os VCs são seletivos em seus investimentos e analisam vários aspectos dos negócios, gerenciamento e mercado antes de investir. Eles investem uma quantia enorme e geralmente tomam assentos no conselho e são responsáveis ​​pela gestão ativa. Seu papel é aumentar os aspectos de negócios das empresas e finalmente listá-los nas bolsas de valores onde elas podem ser negociadas publicamente.

  • Investidores de varejo / IPOs

As empresas oferecem suas ações ao público em geral por meio de Ofertas Públicas Iniciais ou IPOs. Os IPOs atuam como uma rota de saída para alguns fundadores e VCs e oferecem aos investidores públicos a chance de investir em um negócio em crescimento e bem estabelecido. As ações são listadas em bolsas de valores e negociadas ativamente entre os investidores, que podem ser investidores de varejo ou investidores institucionais.

  • Financiamento colaborativo

O financiamento coletivo é outra rota pela qual as empresas podem captar recursos de um grupo de investidores em pequenas quantidades. Cada investidor investe uma pequena quantia nos negócios por meio de uma campanha de crowdfunding realizada pela Companhia. Os investidores geralmente são o grupo de investidores anjos que acreditam no produto e nos fundadores da Companhia e gostariam de financiar a criação inicial do negócio.

Vantagens do financiamento de ações

O financiamento de ações tem várias vantagens, tanto para os fundadores quanto para os investidores:

  • A Companhia não possui caixa, garantias ou recursos suficientes para captar recursos de financiamento por dívida; portanto, o financiamento por ações é a boa fonte de recursos para o empreendedor, uma vez que os investidores correm o risco de negociar com os fundadores.
  • Os fundos podem ser levantados por meio de ofertas públicas iniciais, uma vez que a empresa esteja estabelecida e tenha fluxo de caixa regular. Esses fundos podem ser usados ​​para futuros avanços tecnológicos. O financiamento de ações ajuda os empreendedores e a administração da Companhia a arrecadar fundos para a propriedade diluída e a levar os negócios a uma melhor lucratividade e maior escala.
  • Os investidores adquirem a propriedade da Companhia. Eles obtêm melhores retornos do que outros veículos de investimento, seja pelo aumento do preço das ações ou dividendos pagos pela Companhia.

Desvantagens do financiamento de ações

  • Diluição de ações: O financiamento de ações leva à diluição da participação dos investidores iniciais. À medida que os recursos são captados por novos investidores, os acionistas iniciais, os fundadores perdem uma quantidade proporcional de participação acionária na Companhia.
  • Perda de controle: À medida que novos investidores são adicionados à Companhia, a participação acionária reduzida dos fundadores pode levar a um potencial conflito de interesses e à perda de controle de sua própria Companhia. Como os investidores podem estar envolvidos na gestão ativa da empresa, isso pode gerar conflitos na maneira de fazer negócios.
  • Tempo e esforço: potenciais investidores passam muito tempo na devida diligência da empresa antes de investir. Eles procuram um plano de negócios, previsão de vendas e lucros, condições de mercado e precisam ter certeza de que seu investimento será seguro, seguro e lucrativo. Assim, é demorado para os empresários que buscam os fundos e também se concentram em seus negócios.

Conclusão

O financiamento de ações é um modo de financiamento para a Companhia, onde capta recursos dos investidores através da venda de ações. A Companhia pode emitir uma variedade diferente de ações para diferentes investidores. No entanto, os investidores entendem que os retornos de tais investimentos não são fixos, como no financiamento por dívida, onde os fundos são emprestados por um tempo estipulado e a taxas de juros predefinidas.

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  1. Diferenças entre Private equity e capital de risco
  2. Comparações entre Finanças e Economia
  3. Principais diferenças entre atuário e contador
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Categoria:

Desenvolvimento de Empreendedorismo