O que é negociação proprietária?

A negociação é uma área importante dos mercados financeiros e atua como uma boa fonte de geração de renda para empresas que operam no setor de serviços bancários e financeiros. Bancos, corretoras, bancos de investimento e instituições financeiras (coletivamente denominados bancos aqui) realizam atividades de negociação em nome de seus clientes executando suas ordens de compra ou venda através das plataformas disponíveis no final e também fornecendo serviços de consultoria relacionados a eles. estratégias de hedge, oportunidades de arbitragem, etc. e recebe pagamentos de comissões em substituição aos serviços oferecidos por eles. Em todos esses casos, o risco de enorme ganho / perda recai sobre o cliente, pois a organização está agindo apenas em nome dos clientes; no entanto, esses serviços fornecem a essas instituições a quantia limitada de renda e aumentam seus bancos de renda com a Prop Trading. Agora aprendemos o conceito de negociação proprietária.

Refere-se à negociação sob a qual os bancos (incluindo bancos, corretoras, bancos de investimento e instituições financeiras) negociam em sua própria conta e investem seu próprio capital para ganhos / perdas diretos. Geralmente, essas posições de negociação são tomadas em ações, títulos, moedas, derivativos etc. Em suma, a mesa de operações do banco toma posições de negociação usando o capital próprio do banco, o que resulta em enormes ganhos ou perdas para o banco. Como o comércio de objetos envolve muito capital próprio do banco, ele também apresenta um risco enorme. No improvável evento em que ocorram movimentos adversos nas posições de negociação (significa que as ações compradas pela empresa começaram a cair em valor), as organizações enfrentam enormes perdas que podem limpar seu capital e podem colocar o dinheiro dos depositantes em um risco muito alto.

Por que os bancos buscam negociações proprietárias

É uma proposta de alto risco e alto retorno para grandes bancos. Devido à enorme quantidade de capital que esses bancos têm à sua disposição, tecnologia avançada sofisticada e informações superiores de mercado, os grandes bancos geralmente ocupam uma posição enorme em suas mesas de operações proprietárias, o que lhes permite aumentar seus lucros e proporcionar melhor desempenho para seus acionistas e grandes pagamentos de bônus para a equipe. Observou-se principalmente que os bancos do Trader at Large insistem em assumir posições alavancadas que resultam em ganhos / perdas de ampliação para essas instituições, caso essas posições alavancadas falhem em alcançar o resultado desejado.

No entanto, é pertinente observar alguns pontos importantes a esse respeito:

  • As posições de negociação assumidas pelos bancos para negociar com Prop os expõem a enormes perdas que podem varrer seu Capital Regulatório e colocar em risco o dinheiro público.
  • As posições de negociação detidas pelos bancos atraem encargos de capital de risco de mercado, de acordo com as normas da Basiléia, e o banco deve manter capital adicional para esse fim.
  • A negociação proprietária pode resultar em enormes ganhos para os bancos, obriga o operador a assumir mais riscos, pois seus bônus estão vinculados ao desempenho e tornam o banco mais arriscado.

Isso é feito pelos bancos, tanto na capacidade de formadores de mercado quanto puramente com base em razões especulativas (com base em informações superiores):

  • Formadores de mercado: sob essa grande instituição financeira, atuam como formadores de mercado (provedores de liquidez) para grandes corporações e ajudam a aumentar a liquidez de um determinado título / segurança, concedendo a compra e venda desse título. Grandes bancos compram / vendem, conforme o caso, podem ser grandes quantidades de ações de grandes corporações e fornecem liquidez no mercado, o que resulta em melhor descoberta de preços e mais liquidez nas ações de tais corporações. No entanto, como os bancos compram grandes quantidades como formadores de mercado, caso o valor diminua, os bancos encaram enormes perdas também devido a perdas em seus investimentos nessas ações.
  • Negociações Especulativas : Os Grandes Bancos assumem grandes posições, seja através de instrumentos derivativos ou comprando ações diretas, títulos, etc., com base na análise (Fundamental e Técnica) e em informações superiores disponíveis para eles.

Vamos entender alguns exemplos:

O ABC Bank possui uma mesa de negociação dedicada, que realiza negociações proprietárias em nome do banco. A mesa de operações, com base em pesquisa e informações de mercado, decidiu comprar uma grande quantidade, digamos, 1 milhão de ações de Rs 100 cada uma da Insync International, uma empresa que opera no setor automobilístico. Nesse caso, o ABC Bank está investindo uma grande quantia de Rs 1 bilhão e produzirá retornos ampliados caso o script da Insync International suba, no entanto, o valor da perda também será muito alto caso o preço do script diminua em caso de deterioração dos fundamentos da empresa ou políticas adversas para a empresa. Assim, ceder ao Proprietary Trading ABC Bank em sua busca de obter grandes lucros também está aumentando o lado de risco do banco.

Vamos entender a negociação proprietária atuando como formadora de mercado por outro exemplo:

A Chrome International é uma empresa comercial proprietária que, como formadora de mercado para várias empresas, planeja transferir uma grande quantidade de ações de suas empresas. Uma das empresas, a L International nomeia a Chrome International como formadora de mercado para ajudá-las a descarregar um grande número de ações no mercado. Nesse caso, a Chrome International toma o outro lado (lado da compra) e compra todas as ações descarregadas pela L International sem muita alteração no preço do roteiro da L International e depois vende as ações compradas em pequenas quantidades a outros investidores a preços mais altos lucrando com a Chrome International. No entanto, atuando como formador de mercado, o risco de grandes perdas permanece no Chrome International em caso de movimentos adversos nos preços.

Assim, podemos ver que a Prop Trading é um negócio de alto risco, realizado por grandes bancos usando seu próprio capital para grandes ganhos; no entanto, essa negociação também torna os bancos arriscados e leva à instabilidade do sistema financeiro. Como os bancos estão basicamente usando o dinheiro depositado pelo público em geral, isso coloca em risco o dinheiro público. Vários países ao redor do mundo restringiram o comércio proprietário dos bancos, entre os mais notáveis ​​está o Volcker Rule, que faz parte da reforma de Dodd-Frank Wall Street, que foi introduzida após a crise financeira de 2007-10. A regra proíbe os bancos e entidades relacionadas de negociarem títulos de curto prazo, estratégia Derivativos sobre esses valores mobiliários por conta própria e também impõe uma restrição aos bancos de manterem a propriedade até um certo percentual em fundos de hedge e Private Equity.

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Este foi um guia para o que é negociação proprietária, por que o banco deve buscar e entender a negociação proprietária atuando como formadora de mercado, bem como com alguns exemplos. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -

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Desenvolvimento de Empreendedorismo