Fórmula do fundo de amortização (Sumário)
- Fórmula do Fundo de Naufrágio
- Exemplos de fórmula de fundo de amortização (com modelo do Excel)
- Calculadora da fórmula do fundo de amortização
Fórmula do Fundo de Naufrágio
Em uma linguagem muito simples, o fundo de amortização é um tipo de fundo criado para o pagamento de dívidas. A parte que cria esse tipo de fundo geralmente costuma distribuir uma certa quantia de dinheiro regularmente e depois é usada para pagar o montante da dívida. A maneira usual de retirar a dívida é através de uma emissão de títulos. Por exemplo, uma empresa que emitiu um título no passado e levantou dinheiro; eles podem depositar dinheiro regularmente no fundo com o objetivo de recomprar o título a cada trimestre antes do vencimento. Portanto, em vez de pagar o valor total do principal no vencimento do título, o mutuário pagará sua dívida em parcelas.
Se falarmos do ponto de vista de um investidor, quanto maior a duração do título, maior o risco de o mutuário deixar de pagar. Mas o fundo de amortização acrescenta uma camada de proteção porque, com o passar do tempo, o valor do principal está diminuindo e há menos chances de o devedor deixar o valor do principal mais baixo. Portanto, fundos de investimento aumentam a confiança do investidor que a outra parte não se calará.
Se quisermos calcular o valor acumulado no fundo de amortização, podemos usar a seguinte fórmula:
Onde
- A - Dinheiro acumulado
- P - contribuição periódica,
- r - Taxa de juros
- t - número de anos
- n - Número de pagamentos por ano
Em outras palavras, podemos ver qual é o pagamento periódico necessário para:
Exemplos de fórmula de fundo de amortização (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da fórmula do Fundo de Naufrágio.
Você pode fazer o download deste Modelo de Fundo de Naufrágio aqui - Modelo de Fundo de NaufrágioFórmula do Fundo de Naufrágio - Exemplo # 1
Considere uma empresa de varejo de alimentos A, que está se saindo bem em seus negócios e, para expandir suas operações comerciais, deseja angariar dinheiro por meio de rotas de dívida. É por isso que eles emitiram US $ 50.000 em títulos, que vencem em 10 anos e têm uma provisão de fundo de amortização.
Solução:
O valor a ser depositado no Fundo de Liquidação é calculado usando a fórmula abaixo
Montante a ser depositado no fundo de amortização = Montante da dívida / tempo
- Valor a ser depositado = $ 50.000 / 10
- Valor a ser depositado = $ 5.000
Assim, ao estabelecer um fundo de amortização, a empresa A deve depositar regularmente, digamos, US $ 5.000 por ano no fundo que será usado exclusivamente para amortizar essa dívida.
Uma empresa também pode retirar a dívida mais cedo, se houver uma oportunidade. Portanto, se o preço de mercado cair, eles podem usar esse fundo e recomprar os títulos e emitir outro título com preço mais baixo e com o tempo restante. Isso irá ajudá-los a reduzir o valor principal da dívida.
Fórmula do Fundo de Naufrágio - Exemplo # 2
A empresa XYZ emitiu títulos no valor de US $ 5 milhões, com uma taxa de cupom de 10% e vencimento em 10 anos. A empresa começou a afundar para pagar o título. Os cupons devem ser pagos semestralmente e a taxa de juros do mercado é de 6%.
Solução:
A contribuição periódica é calculada usando a fórmula abaixo
P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))
- Contribuição periódica = $ 500.000 / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
- Contribuição periódica = $ 18.607, 85
Explicação
Basicamente, nos fundos de amortização, uma vez que há dinheiro suficiente disponível para pagar a dívida, isso ajuda a garantir que o padrão não aconteça e esse é o principal motivo da criação de um fundo de amortização em primeiro lugar. É sempre melhor reduzir o valor do principal muito antes do vencimento, diminuindo consequentemente o risco de crédito.
Para estabelecer um fundo de amortização, o emissor basicamente cria uma conta de custódia e efetua pagamentos sistemáticos. Isso pode acontecer, pois os pagamentos podem não começar até que vários anos se passaram. Geralmente, os valores a serem depositados são fixos, mas, às vezes, valores variáveis também são permitidos. Isso se baseia em vários fatores, como níveis de lucro, reputação do emissor, etc.
Os fundos de amortização podem ser em dinheiro ou na forma de outros títulos (discutidos acima) ou ações preferenciais. No caso de depósitos em dinheiro, o agente fiduciário utilizará esses fundos e recomprará parte ou a totalidade dos títulos no mercado aberto. Se, em vez de dinheiro, tivermos outra dívida na conta de custódia, o emissor geralmente compra os títulos em si no mercado aberto se os títulos estiverem sendo negociados abaixo do valor nominal. Às vezes, também pode haver uma opção de duplicação junto com um fundo de amortização. Isso permite que o emissor resgate duas vezes a quantia prescrita em cada etapa do requisito de fundo de amortização.
Relevância e usos da fórmula do fundo de amortização
Existem várias maneiras pelas quais os fundos de naufrágio beneficiam os investidores. O primeiro e principal benefício, que discutimos acima, é que, ao afundar fundos, a probabilidade de inadimplência se torna muito insignificante devido ao saldo menos principal e, portanto, à redução do risco de inadimplência. Segundo, se houver um aumento nas taxas de juros que reduzirá o preço dos títulos, os investidores terão proteção de baixa, porque o emissor deve pelo menos pagar pelo menos o valor nominal dos títulos. Terceiro, a provisão de fundos de naufrágio ajuda a criar um mercado secundário líquido de títulos.
Toda coisa boa vem com algumas falhas. Portanto, há também algumas desvantagens de fundos de investimento. A vantagem do preço do título é limitada para o investidor. Portanto, se o título estiver sendo vendido a um preço mais alto, o investidor não tem opção de colher esse benefício. Além disso, em algum momento, os investidores podem ter que reinvestir seu dinheiro em outro lugar a uma taxa mais baixa. Isso é muito arriscado no caso de exercer uma opção de duplicação.
Por fim, podemos concluir que o fundo de amortização, devido à sua simplicidade, é muito fácil de iniciar. No entanto, muitas pessoas falham ou relutam em fazer isso. Uma razão simples para isso é que ele precisa de disciplina para manter regularmente o dinheiro especificado. As pessoas tendem a desviar-se desse caminho que torna o fundo de pensão, de um conceito simples, uma coisa complexa.
Calculadora da fórmula do fundo de amortização
Você pode usar a seguinte Calculadora de fundos de amortização
| UMA | |
| r | |
| n | |
| t | |
| Fórmula do fundo de amortização = | |
| Fórmula do fundo de amortização = | A / (((1 + r / n) (t * n) -1) / (r / n)) |
| = | 0 / (((1 + 0/0) (0 * 0) -1) / (0/0)) = 0 |
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Este foi um guia para a Fórmula do Fundo de Naufrágio. Aqui discutimos Como calcular o fundo de amortização, juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos uma Calculadora do Fundo de Naufrágio com o modelo Excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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