Fórmula de prêmio de risco (Sumário)
- Fórmula de prêmio de risco
- Calculadora de risco premium
- Fórmula de risco premium no Excel (com modelo do Excel)
Fórmula de prêmio de risco
O retorno dos investimentos é diretamente proporcional ao risco subjacente do ativo. Mais risco gera mais retornos. Para medir, quanto retorno o investimento pode gerar, dado o risco, é chamado de relação risco-retorno.
Prémio de risco de mercado -
Como todos sabem, toda classe de ativos tem retornos diferentes, o gráfico a seguir mostra o instrumento.
Você pode ver que o dinheiro não tem retornos ou o equivalente em dinheiro tem alguns retornos. Tesourarias do governo oferecem retorno que é considerado livre de risco. À medida que o risco aumenta, os retornos aumentam. O patrimônio líquido é considerado como a classe de investimento mais arriscada e, pelo gráfico acima, você pode ver que essa classe de ativos também oferece os retornos mais altos. O mesmo conceito pode ser entendido pela compreensão do conceito de prêmio de risco.
Explicação da fórmula do prêmio de risco
O prêmio de risco é o retorno adicional que um investidor obterá (ou espera receber) ao comprar uma carteira de mercado arriscada em vez de ativos livres de risco.
O prêmio de risco de mercado é parte integrante do Capital Asset Pricing Model (modelo CAPM), usado por investidores e analistas para descobrir a taxa de retorno aceitável dos investimentos. No cerne do modelo CAPM está o conceito de recompensa (taxa de retorno) e risco (volatilidade dos retornos). Os investidores sempre gostam de ter o máximo retorno possível sobre investimentos, combinado com o menor risco possível de retorno.
A Fórmula de Risco de Mercado Premium é a seguinte -
Ou
A taxa livre de risco nada mais é do que um retorno dos investimentos em títulos do governo. Um título do governo é considerado um investimento seguro, pois a possibilidade de o governo estar ficando inadimplente é muito pequena ou quase nenhuma possibilidade.
Exemplos de fórmula de prêmio de risco
NIFTY gerou um retorno de 15% no ano anterior, e a taxa atual do boleto do Tesouro é de 8%.
Você pode fazer o download deste modelo de risco premium aqui - Modelo de risco premiumAqui,
- Taxa de retorno esperada = 15%
- Taxa livre de risco = 8%
O prêmio é pode ser calculado como
- Prêmio de risco de mercado = taxa esperada de retorno - taxa livre de risco
- Risco de mercado Prêmio = 15% - 8%
- Prêmio de Risco de Mercado = 7%
No exemplo acima, o prêmio de risco no NIFTY é calculado, da mesma forma que pode ser feito com qualquer classe de ativo específica. A partir da fórmula acima, pode-se entender que, por correr mais riscos do que investimentos sem risco, um investidor obterá 7% de retorno extra por risco extra.
Da mesma forma, para títulos corporativos, ele é aplicado.
A taxa de cupom dos títulos corporativos das indústrias de confiança é de 9, 5% e a taxa de títulos do governo é de 8%.
Aqui,
- Taxa de retorno esperada = 9, 5%
- Taxa livre de risco = 8%
O prêmio é pode ser calculado como
- Prêmio de risco de mercado = taxa esperada de retorno - taxa livre de risco
- Risco de mercado Prêmio = 9, 5% - 8%
- Prêmio de Risco de Mercado = 1, 5%
Assim, a partir do exemplo acima, pode-se ver que os investidores nos setores de Reliance receberão um prêmio de risco de 1, 5% acima da taxa de títulos do governo.
Importância e uso da fórmula de prêmio de risco
Deve-se entender que o prêmio de risco de mercado ajuda a avaliar os retornos prováveis de um investimento em comparação com o investimento em que o risco de perda é zero, como no caso de títulos emitidos pelo governo, tesourarias. O retorno adicional de um ativo mais arriscado não é de forma alguma garantido ou prometido no cálculo acima ou por quaisquer fatores relacionados. É o risco de os investidores concordarem em receber mais retornos. Há uma diferença entre retornos antecipados e retornos reais, é preciso anotar isso.
Conforme já mencionado acima, o prêmio de risco de mercado é parte integrante do Modelo de Precificação de Ativos de Capital (modelo CAPM). No modelo CAPM, o retorno de um investimento é o prêmio mais a taxa livre de risco multiplicada pelo beta do ativo. O beta é a medida de quão arriscado um investimento é comparado ao índice de mercado e, como tal, o prêmio é ajustado pelo risco extra do ativo.
Um ativo sem risco tem zero betas, por exemplo, na fórmula acima mencionada, o prêmio de risco de mercado será cancelado com um ativo livre de risco. Por outro lado, um ativo de maior risco, com beta de 2, receberia o dobro do prêmio. Com 1, 5 beta, o ativo é 150% mais volátil do que o mercado, assumindo 1, 5 vezes o prêmio de risco.
É importante entender que a relação entre recompensa e risco é a principal razão por trás dos cálculos dos prêmios de risco de mercado. Se um ativo retornar 10% a cada ano sem falhas, ele apresenta volatilidade zero de retornos ou risco zero. Se um tipo diferente de ativo retorna 20% no ano um, 30% no ano dois e 15% no ano três, ele apresenta uma maior volatilidade ou risco de retorno e, portanto, é considerado "mais arriscado", embora tenha uma média mais alta perfil de retorno comparado a um ativo livre de risco.
Calculadora de risco premium
Você pode usar a seguinte Calculadora de risco premium
| Taxa esperada de retorno | |
| Taxa livre de risco | |
| Fórmula de prêmio de risco de mercado | |
| Fórmula de prêmio de risco de mercado = | Taxa esperada de retorno - taxa livre de risco |
| = | 0 - 0 |
| = | 0 0 |
Fórmula de risco premium no Excel (com modelo do Excel)
Aqui, faremos o mesmo exemplo da fórmula do Risk Premium no Excel. É muito fácil e simples. Você precisa fornecer as duas entradas de uma taxa esperada de retorno e taxa livre de risco
Você pode calcular facilmente o Risk Premium usando a fórmula no modelo fornecido.
No primeiro exemplo, a taxa livre de risco é de 8% e os retornos esperados são de 15%.
aqui o Risk Premium é calculado usando a fórmula.
No segundo exemplo, a taxa livre de risco é de 8% e o retorno esperado é de 9, 5%.
aqui o Risk Premium é calculado usando a fórmula.
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Este foi um guia para uma fórmula do Risk Premium. Aqui discutimos seus usos, juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos a você a Calculadora Premium de Risco com o modelo excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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