Diferença entre EBIT vs EBITDA
EBIT significa Lucro antes de juros e impostos, que aparece na demonstração de resultados da empresa. Quando custos de materiais, mão-de-obra, aluguel, custos de funcionários, depreciação e outros custos são deduzidos da receita ou receita, os lucros obtidos são denominados lucro antes de juros e impostos (EBIT) ou receita operacional da empresa. O EBITDA, por outro lado, significa Ganhos antes de juros, depreciação e amortização, que também podem ser extraídos da demonstração de resultados de qualquer empresa. Portanto, quando a depreciação não está incluída na despesa operacional, obtemos EBITDA.
Vamos estudar muito mais sobre EBIT e EBITDA em detalhes:
- EBIT significa Lucro antes de juros e impostos. Basicamente, todas as despesas operacionais em relação aos negócios são deduzidas do resultado e o resíduo é lucro operacional. O lucro operacional denota a eficiência operacional de uma empresa - quão bem os custos (principalmente operacionais) estão sendo gerenciados e o grau deles está sendo medido pela margem de lucro operacional.
- Margem de lucro operacional, podemos obter lucro operacional como uma porcentagem das vendas. Acredita-se que quanto maior a taxa de margem de lucro operacional denota melhor eficiência da Administração.
- Por exemplo, quando a margem de lucro operacional melhora de 18, 8% em um determinado exercício de 17% em comparação com o ano anterior, acredita-se que a empresa tenha adotado certas medidas para reduzir os custos operacionais e replica da margem operacional e vice-versa .
- EBITDA significa lucro antes de juros, impostos e depreciação e amortização. Às vezes, os analistas preferem excluir as despesas de depreciação porque não há nenhuma transação em dinheiro envolvida durante a depreciação. Somente o valor intrínseco dos ativos fixos é corroído, enquanto o caixa real permanece no Balanço e circula no próprio capital de giro.
- Portanto, quando a quantidade de depreciação cobrada é adicionada novamente, obtemos EBITDA. Porém, no caso de negócios intensivos em capital, como telecomunicações, imóveis, companhias aéreas, etc., a depreciação afeta mais do que qualquer outro negócio, como Tecnologia da informação e FMCG. Isso ocorre devido à maior quantidade de ativos fixos envolvidos nele.
- Assim, a diferença entre a margem EBITDA e a margem EBIT seria maior para um negócio intensivo em capital. Assim, o ganho real pode ser visível quando o EBITDA é levado em consideração.
Um estudo da demonstração de resultados da Jubilant Foodworks esclareceria o curso dos negócios nos últimos dois anos.
| Finanças da Jubilant Foodworks (INR em Mn) | ||
| Detalhes (INR em Cr.) | EF18 | EF17 |
| Receita liquida | 29804 | 25461 |
| Custos de material | 7514 | 6160 |
| Custos com funcionários | 6041 | 5845 |
| Despesas de aluguel | 3157 | 2986 |
| Outras despesas | 8628 | 8003 |
| EBITDA | 4464 | 2466 |
| Margem EBITDA | 15% | 10% |
| Depreciação | 1559 | 1512 |
| EBIT | 2905 | 954 |
| Margem EBIT | 10% | 4% |
| Outros rendimentos | 227 | 145 |
| Item excepcional | - | 122 |
| PBT | 3133 | 978 |
| Imposto | 1068 | 305 |
| PAT | 2064 | 673 |
O exemplo acima indica que a margem EBITDA aumentou de 10% para 15% no EF18 do EF17, o que representa uma melhoria de 50%. Mas a margem EBIT melhorou de 4% para 10%, o que representa uma melhoria de 2, 5% devido à 'Depreciação; que foi levado em consideração. A depreciação aumentou de INR 1512 milhões no EF17 para INR 1559 milhões no EF18, o que representa um salto de 23, 35%. E a margem foi melhorada drasticamente.
Infografia EBIT vs EBITDA
Abaixo está a diferença top 5 entre EBIT vs EBITDA 
Principais diferenças entre EBIT vs EBITDA
Tanto o EBIT quanto o EBITDA são escolhas populares no mercado; vamos discutir algumas das principais diferenças entre EBIT e EBITDA:
- O EBIT é uma medida da eficiência operacional com a inclusão de Depreciação / amortização nas despesas operacionais, enquanto o EBITDA é a medida da eficiência operacional sem a Depreciação / amortização, portanto, a erosão de ativos fixos e intangíveis não é excluída, pois não é caixa. item.
- O principal fator é a depreciação ou amortização; quanto maior a depreciação / amortização, maior a diferença entre EBIT e EBITDA. No caso de negócios menos intensivos em capital, a margem EBIT vs EBITDA quase permanece a mesma.
- A margem EBITDA é um indicador digno de eficiência operacional no caso de setores como telecomunicações, aviação, imóveis, etc., pois uma enorme quantidade de itens que não são de caixa estão envolvidos nesses tipos de negócios. Assim, a renda real, na maioria dos casos, é ofuscada se a depreciação for deduzida.
- A mudança nos métodos de depreciação pode gerar determinados resultados diferentes quando o EBIT vs o EBITDA são calculados. Como sabemos, a depreciação / amortização é o fator principal; uma mudança repentina na quantidade de depreciação também pode impedir os índices passados.
Comparação cara a cara entre EBIT vs EBITDA
Abaixo está a melhor comparação entre EBIT vs EBITDA
| A Base de Comparação entre EBIT vs EBITDA | EBITDA | EBIT |
| Relacionado a | Significa lucro antes de impostos e depreciação e amortização de juros | Significa lucro antes de juros e impostos |
| Significado | Quando todas as despesas operacionais, exceto depreciação / amortização (para ativos intangíveis) são deduzidas da receita, obtemos a eficiência operacional real do negócio, pois depreciação e amortização são itens que não são caixa e permanecem dentro do Capital de Giro do negócio. | Quando todas as despesas operacionais são deduzidas, obtemos a rentabilidade real da Companhia. O EBIT também é conhecido como lucro operacional, pois todas as despesas relacionadas às Operações de Negócios são deduzidas do Resultado e apenas os juros pagos por Dívida e impostos não são levados em consideração. |
| Depreciação e Amortização | Depreciação / Amortização não está incluída e, portanto, obtemos a receita real do negócio. | A depreciação / amortização é levada em consideração e a receita. |
| Cálculos | EBITDA = Receita Total - Todas as Despesas Operacionais, exceto Depreciação e Amortização. | EBIT = receita total - todas as despesas operacionais, incluindo depreciação e amortização. |
| Mercado financeiro | Mercados Financeiros enfatiza quando os setores são intensivos em capital. Por exemplo: telecomunicações, imóveis, aviação etc. | Mercado financeiro Dá prioridade a esse índice quando os negócios exigem menos capital. exemplo: fabricação, tecnologia da informação etc. |
Conclusão - EBIT vs EBITDA
Ambos os índices EBIT vs EBITDA são os principais indicadores na determinação da eficiência operacional de um negócio. Uma margem comparativamente mais alta dos anos históricos determina a melhor eficiência operacional da empresa. Portanto, se a Depreciação permanecer a mesma e a empresa estiver obtendo Receitas mais altas com um valor igual ou menor, então a Companhia está aumentando as eficiências operacionais com melhor gerenciamento de custos e maiores receitas podem ser indicativas de um bom mix de produtos. Adições de produtos com alta margem são o que uma empresa procura e indica um poder de preço mais alto dos clientes ou do cliente com base em royalties maiores.
Artigo recomendado
Este tem sido um guia para a principal diferença entre EBIT e EBITDA. Aqui também discutimos as principais diferenças de EBIT vs EBITDA com infográficos e tabela de comparação. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
- Os ativos intangíveis mais valiosos?
- Diferenças entre ações e ações
- Compra vs Leasing
- Comparações dívida / patrimônio líquido
- Diferenças Futuras vs Opções
- Ações vs Fundos Mútuos: Quais são as diferenças
- Vantagens e desvantagens dos mercados financeiros