Definição de títulos mantidos até o vencimento
Títulos mantidos até o vencimento são títulos de dívida para os quais uma empresa tem a capacidade e a intenção de manter até o vencimento. Estes têm pagamentos fixos e esses títulos são relatados ao custo, e não ao valor justo no balanço. O motivo para não ajustar isso ao valor justo é que o proprietário do título os manterá até o vencimento e, nesse ponto, o valor nominal dos investimentos será resgatado. Portanto, a mudança temporária de preço não é reconhecida para esses títulos.
Componentes de valores mobiliários
Os títulos de investimento são classificados em 3 tipos:
1) Títulos mantidos até o vencimento:
Conforme mencionado anteriormente, estes devem ser mantidos até o vencimento e são registrados ao custo nos livros. O pagamento de cupom ou juros desses títulos é registrado na demonstração do resultado como receita de juros. O valor desses títulos não é ajustado a cada ano de acordo com o mercado.
2) Títulos para negociação:
Estes são títulos de dívida e patrimônio que podem ser revendidos. Eles são mantidos pelo valor de mercado. Ganhos ou perdas não realizados são registrados na demonstração do resultado. O valor desses títulos é ajustado anualmente com base no valor de mercado.
3) Títulos disponíveis para venda:
Também são os mesmos que os Valores Mobiliários, mas aqui ganhos ou perdas não realizados são creditados no balanço patrimonial em uma conta patrimonial. Espera-se que esses títulos não sejam mantidos até o vencimento e o investidor os venderá assim que o preço dos títulos subir.
Um dos exemplos perfeitos de títulos mantidos até o vencimento são os títulos. Eles estão tendo uma data de vencimento específica e as empresas tendem a mantê-la até o vencimento. As ações não podem ser classificadas em títulos mantidos até o vencimento porque não possuem data de vencimento. Se o vencimento desses títulos for inferior a um ano, será apresentado como ativo circulante, caso contrário, seria registrado como ativo fixo nos livros contábeis.
Tratamento contábil para títulos mantidos até o vencimento
Digamos que em 2016, uma empresa comprou US $ 10.000 em títulos com vencimento em 10 anos e a empresa pretende mantê-lo até o vencimento. Assim, no balanço abaixo dos registros contábeis serão registrados:
Títulos mantidos até o vencimento (débito) …………………. US $ 10.000
Dinheiro (crédito) ………………………………………………. US $ 10.000
Em 2017, a empresa recebe um cupom ou pagamento de juros desses títulos no valor de US $ 50. Portanto, esses US $ 50 serão destinados à receita de juros na demonstração de resultados.
Receita de juros (crédito) ………………. $ 50
Caixa (Débito) ………………………………… $ 50
Exemplo de segurança mantida até o vencimento
Suponha que uma empresa decida comprar títulos com vencimento há 10 anos. A empresa pode vender títulos antes do vencimento, quando obtém lucro na venda dos títulos ou pode mantê-los por 10 anos até o vencimento. Se mantiver títulos até o vencimento, esse título será registrado como mantido até o vencimento como um ativo em seu balanço.
Sudoeste da Geórgia mantidos até o vencimento de títulos
O Sudoeste da Geórgia é um banco da Geórgia que atua principalmente em serviços bancários para indivíduos e empresas. Ele também fornece vários tipos de serviços de hipoteca.
Abaixo está o trecho do balanço do sudoeste da Geórgia. Como podemos ver, em 2017, o valor de “títulos mantidos até o vencimento” era de cerca de US $ 44, 6 milhões, enquanto o valor justo dos títulos nos mesmos anos era de US $ 45, 2 milhões.
Alguns títulos venceram em 2018, é por isso que o valor dos títulos reduziu de US $ 44, 6 milhões para US $ 36, 8 em 2018. O valor justo dos títulos em 2018 foi de cerca de US $ 37 milhões.
Fonte : https://www.sgb.bank/assets/files/kauMfNkl/10K18%20-%20Final.pdf
Abaixo está a classificação desses títulos. Dos US $ 36, 8 milhões, US $ 30, 5 milhões foram mantidos como "valores mobiliários estaduais e municipais", enquanto cerca de 6 milhões foram mantidos como "valores mobiliários garantidos por hipotecas residenciais".
Fonte : https://www.sgb.bank/assets/files/kauMfNkl/10K18%20-%20Final.pdf
Vantagens
Abaixo estão as vantagens dos títulos mantidos até o vencimento:
- Esses títulos são geralmente mais seguros por natureza. Os detentores de valores mobiliários têm garantia de retorno garantido se não houver inadimplência do emissor.
- Como o retorno dos títulos já está pré-especificado e não será vendido entre os vencimentos, qualquer má notícia não afetará grande parte do preço desses títulos.
- Os investidores ou as empresas que estão comprando esses títulos podem identificar facilmente sua carteira de investimentos com base nesses títulos porque conhecem os retornos esperados desses títulos nos próximos anos e seu portfólio também pode ser diversificável, pois esses títulos são menos arriscados e têm um beta menor.
- Esses títulos podem ser usados para proteger contra as flutuações do mercado.
Desvantagens
Abaixo estão as desvantagens dos títulos mantidos até o vencimento:
- Esses títulos não são bons para a liquidez da empresa. Como as empresas decidiram mantê-las até o final do vencimento, não podem ser vendidas em dinheiro antes do vencimento.
- Se o retorno for predeterminado, significa que não haverá potencial de valorização desses títulos e os investidores terão que conter qualquer retorno mencionado no momento da emissão.
- Esses investimentos devem ser investimentos de longo prazo
Conclusão
O lado positivo ou negativo dos títulos mantidos até o vencimento depende do que o investidor deseja alcançar. Se um investidor deseja proteger seu portfólio e está bem com o bloqueio de seus títulos a longo prazo, isso é positivo, mas se esse mesmo investidor precisar de algum dinheiro no curto prazo, esses títulos podem ser uma dor, porque não ser capaz de ser vendido antes do vencimento.
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