Fórmula de retorno do capital empregado (Sumário)
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- Exemplos
- Calculadora
O que é fórmula de retorno do capital empregado?
O termo "retorno do capital empregado" refere-se à taxa de rentabilidade usada pelos analistas para verificar com que eficácia uma entidade é capaz de usar o capital empregado no negócio para gerar lucros durante um determinado período de tempo. Em outras palavras, o retorno do capital empregado é uma medida de quantos dólares podem ser gerados a partir de cada dólar do capital empregado. O capital empregado inclui patrimônio líquido e passivos de dívida. A fórmula para o retorno do capital empregado pode ser derivada dividindo o lucro ou lucro operacional da empresa antes dos juros e impostos (EBIT) pela diferença entre o total de ativos e o total de passivos circulantes. Matematicamente, a ROCE Formula é representada como,
Return on Capital Employed = EBIT / (Total Assets – Total Current Liabilities)
A fórmula para o retorno do capital empregado também pode ser expressa pela divisão do lucro operacional pela soma do patrimônio líquido e do passivo de longo prazo. Matematicamente, a ROCE Formula é representada como,
Return on Capital Employed = EBIT / (Shareholder's Equity + Long Term Liabilities)
Exemplos de fórmula de retorno do capital empregado (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do retorno sobre o capital empregado.
Você pode fazer o download deste modelo de Excel de fórmula empregada com retorno sobre capital aqui - Modelo de Excel com fórmula de retorno sobre capitalFórmula de retorno do capital empregado - Exemplo # 1
Vamos dar o exemplo de uma empresa hipotética. De acordo com o relatório anual recente, o lucro operacional relatado é de $ 50.000, enquanto o total de ativos e o total de passivos circulantes eram de $ 1.000.000 e $ 500.000, respectivamente, na data do balanço. Calcular o retorno do capital empregado para a empresa durante o ano.
Solução:
O retorno sobre o capital empregado é calculado usando a fórmula abaixo
Retorno do Capital Empregado = EBIT / (Total do Ativo - Total do Passivo Circulante)
- Retorno sobre o capital empregado = $ 50.000 / ($ 1.000.000 - $ 500.000)
- Retorno sobre o capital empregado = 10%
Portanto, a empresa gerou um retorno sobre o capital empregado em 10% durante o ano.
Fórmula de retorno do capital empregado - Exemplo # 2
Tomemos o exemplo de outra empresa que reportou lucro líquido de US $ 40.000 em sua demonstração de resultados. Além disso, registrou despesas com juros e pagamento de impostos de US $ 10.000 e US $ 9.000, respectivamente. Por outro lado, o patrimônio líquido e o passivo de longo prazo eram de $ 500.000 e $ 1.000.000, respectivamente, na data do balanço. Calcular o retorno do capital empregado para a empresa durante o ano.
Solução:
O EBIT é calculado usando a fórmula abaixo
EBIT = Lucro Líquido + Despesa de Juros + Impostos Pagos
- EBIT = US $ 40.000 + US $ 10.000 + US $ 9.000
- EBIT = $ 59.000
O retorno sobre o capital empregado é calculado usando a fórmula abaixo
Retorno sobre o Capital Empregado = EBIT / (Patrimônio Líquido + Passivo de Longo Prazo)
- Retorno sobre o capital empregado = $ 59.000 / ($ 500.000 + $ 1.000.000)
- Retorno sobre o Capital Empregado = 3, 93%
Portanto, a empresa gerou retorno sobre o capital empregado de 3, 93% durante o ano.
Fórmula de retorno do capital empregado - Exemplo # 3
Vamos dar o exemplo da Apple Inc. Conforme o último relatório anual, a Apple registrou lucro líquido de US $ 59.531 milhões, despesa de juros de US $ 3.240 milhões e provisão para imposto de renda de US $ 13.372 milhões. Por outro lado, o ativo total e o passivo circulante total foram de $ 365.725 Mn e $ 116.866 Mn, respectivamente, no balanço patrimonial. Calcular o retorno do capital empregado na Apple Inc.
Solução:
O EBIT é calculado usando a fórmula abaixo
EBIT = Lucro Líquido + Despesa de Juros + Impostos Pagos
- EBIT = $ 59.531 milhões + $ 3.240 milhões + $ 13.372 milhões
- EBIT = $ 76.143 milhões
O retorno sobre o capital empregado é calculado usando a fórmula abaixo
Retorno do Capital Empregado = EBIT / (Total do Ativo - Total do Passivo Circulante)
- Retorno sobre o Capital Empregado = $ 76.143 Mn / ($ 365.725 Mn - $ 116.866 Mn)
- Retorno sobre o Capital Empregado = 30, 60%
Portanto, a Apple Inc. reservou um retorno sobre o capital empregado de 30, 60% durante o ano passado.
Explicação da fórmula ROCE
A fórmula para o retorno do capital empregado pode ser derivada usando as seguintes etapas:
Etapa 1: em primeiro lugar, determine o lucro operacional ou o EBIT, que geralmente é fornecido diretamente na demonstração do resultado. No entanto, se não for mencionado diretamente, poderá ser calculado adicionando-se as despesas com juros e impostos pagos ao lucro líquido da empresa a partir de sua demonstração de resultados.
Lucro operacional, EBIT = lucro líquido + despesa de juros + impostos pagos
Etapa 2: a seguir, calcule o total de ativos do balanço da empresa, que inclui ativos de longo e curto prazo, como instalações e equipamentos, adiantamentos pagos, contas a receber de clientes, etc.
Etapa 3: Em seguida, calcule o total do passivo circulante do balanço da empresa, que inclui passivos a serem pagos no prazo de um ano, como contas a pagar, despesas acumuladas, juros a pagar etc.
Etapa 4: Finalmente, a fórmula para o retorno do capital empregado pode ser derivada mergulhando o lucro operacional (etapa 1) pela diferença entre o total de ativos (etapa 2) e o total do passivo circulante (etapa 3), conforme mostrado abaixo.
Retorno sobre Capital Empregado = EBIT / (Total do Ativo - Total do Passivo Circulante)
Relevância e usos do retorno sobre o capital empregado
É importante entender o conceito de retorno sobre o capital empregado, porque essa taxa de rentabilidade é geralmente usada por investidores e analistas para avaliar a eficácia com que uma empresa é capaz de utilizar o capital empregado nos negócios. Normalmente, o retorno sobre o capital empregado é considerado um indicador melhor do que o retorno sobre o patrimônio, pois o primeiro analisa a lucratividade relativa ao patrimônio e à dívida. Geralmente é usado para comparar empresas do mesmo setor e de escala semelhante. Em alguns casos, as empresas com grandes reservas de caixa tendem a incluir o dinheiro no cálculo do capital empregado, o que não é a prática usual.
Calculadora da fórmula de retorno do capital empregado
Você pode usar a seguinte Calculadora de retorno sobre capital empregado
| EBIT | |
| Total de ativos | |
| Total do Passivo Circulante | |
| Retorno sobre o Capital Empregado | |
| Retorno sobre o capital empregado = |
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Este é um guia para a fórmula de retorno do capital empregado. Aqui discutimos como calcular o retorno sobre o capital empregado, juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos uma Calculadora de retorno do capital empregado, com o modelo Excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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