Diferença entre ROE vs ROA
O retorno do patrimônio é determinado como a quantidade de lucro que uma empresa obtém do investimento do acionista na empresa ou é uma medida de quão efetivamente uma empresa investiu na quantia em dólares e obteve um lucro melhor com isso. O retorno sobre o patrimônio líquido é mais importante que o retorno do investimento para os acionistas, pois define a maneira como seu dinheiro é reinvestido em uma empresa. O retorno sobre o ativo determina quanto lucro uma empresa obtém por cada dólar de seus ativos. O ativo pode ser qualquer coisa como dinheiro no banco, contas a receber, propriedades, equipamentos, estoque e móveis. O retorno do ativo define os ganhos que uma empresa está gerando a partir do capital investido (ativos). O retorno do ativo varia substancialmente para empresas públicas que dependem muito do setor.
Retorno sobre o Patrimônio Líquido:
Uma empresa que tenha retornos mais altos sobre o patrimônio poderá gerar mais caixa internamente. Por isso, é sempre preferível investir em empresas com retornos mais altos e consistentes sobre o patrimônio. Nem sempre é aconselhável investir em empresas de alto ROE para obter melhores retornos. Existem certos parâmetros nos quais uma empresa compara os retornos sobre o patrimônio com a média do setor. Geralmente, quanto maior a proporção, melhor a empresa investir nela.
O retorno sobre o patrimônio líquido pode ser calculado com base na fórmula especificada abaixo:
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido = lucro líquido / patrimônio líquido médio
Se pudéssemos resolver o problema do retorno sobre o patrimônio, que é apenas uma parte do problema complexo, existem várias outras circunstâncias em que podemos aplicar a equação da relação retorno sobre o patrimônio.
O lucro líquido é determinado pela soma da atividade financeira do último ano fiscal completo, ou doze meses após, é encontrada na demonstração do resultado. E o patrimônio líquido médio é calculado somando-se o patrimônio no início e no final do período e dividindo-o por dois. Como prática recomendada para os investidores, eles podem calcular uma média patrimonial mais precisa a partir dos balanços trimestrais.
Vamos dar um exemplo, suponha que uma empresa com uma renda anual de US $ 1.800.000 e o patrimônio líquido médio de US $ 12.000.000. Em seguida, obtemos o ROE da empresa em 15%
ROE = US $ 1.800.000 / US $ 12.000.000 = 15%
Retorno sobre o ativo (ROA):
Se compararmos o ROA, é a melhor prática compará-lo com o ROA da empresa similar ou com os números anteriores do ROA da empresa.
Como sabemos que o ativo total de uma empresa é a soma do passivo total e do patrimônio líquido. E os ativos da empresa são financiados por dívida ou patrimônio. O resultado de mais dívidas será anulado se adicionarmos o custo do empréstimo ao lucro líquido e aos ativos médios no denominador em um determinado período. Uma fórmula foi definida para calcular o retorno do ativo.
ROA = (Lucro Líquido + Despesa de Juros) / Ativo Total Médio
O ROA dá aos investidores uma idéia de quanto efeito a empresa tem e com que eficiência está convertendo seu investimento em receita líquida. Quanto maior o número de ROA, mais eficaz a empresa ganhará dinheiro com menos investimentos.
Comparação cara a cara entre ROE x ROA (infográficos)
Abaixo está a diferença dos 7 principais entre ROE e ROA 
Principais diferenças entre ROE e ROA
Vamos discutir algumas das principais diferenças entre ROE e ROA:
- O retorno sobre o patrimônio líquido é determinado como a quantia de lucro que uma empresa recebe do investimento do acionista na empresa. Enquanto o retorno sobre os ativos é a quantia de lucro obtida com os ativos ou recursos.
- A diferença entre o ROE e o ROA é a alavancagem financeira, na qual o ROE não envolve nenhum tipo de dívida. Enquanto no ROA, parte da dívida é adicionada, claramente especificada no balanço patrimonial (Ativo Total = Passivo + Patrimônio Líquido)
- O retorno do capital próprio preocupa muito mais a gestão de capital ou financeira. No entanto, o retorno do ativo lida muito mais com o gerenciamento operacional.
- Os investidores desejam ver que o retorno sobre o patrimônio líquido pode fazer algumas alterações na fórmula, subtraindo dividendos preferenciais do lucro líquido e subtraindo o patrimônio preferencial do patrimônio líquido. Embora o retorno sobre o ativo não envolva nenhum tipo de dividendo preferencial no numerador.
- O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado como ganho de lucro líquido anual ao longo do período dividido pelo patrimônio líquido médio, enquanto o retorno sobre os ativos pode ser calculado como lucro líquido dividido pelo total médio de ativos.
Tabela de comparação ROE vs ROA
Vejamos as 7 principais comparações entre ROE e ROA
| S.No | Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) | Retorno sobre o ativo (ROA) |
| 1 1 | Uma quantia de lucro que uma empresa recebe do investimento do acionista | É uma medida, quanto uma empresa ganha com seus recursos ou ativos. |
| 2 | A diferença entre ROE e ROA é uma alavancagem financeira da dívida; que não está incluído no ROE. | A diferença entre ROE e ROA é uma dívida, que já está incluída no balanço patrimonial (Ativo Total = Passivo + Patrimônio Líquido) |
| 3 | Ajuda a determinar a eficiência do capital ou da gestão financeira | Ele lida com o gerenciamento operacional e ajuda a determinar a eficiência dele. |
| 4 | O ROE pode ser calculado dividindo os dividendos preferidos do numerador. | O dividendo preferencial não é necessário ao calcular o ROA. |
| 5 | O retorno sobre o patrimônio líquido pode ser calculado usando a fórmula abaixo mencionada:
ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio | O retorno dos ativos pode ser calculado usando a fórmula de menção abaixo:
ROA = Lucro Líquido / Ativo Total Médio. |
| 6 | ROE mais alto não confere um desempenho impressionante sobre a empresa. | O ROA é uma medida melhor para determinar o desempenho financeiro de uma empresa. |
| 7 | Um ROE mais alto, juntamente com um ROA mais alto e uma dívida gerenciável, estão produzindo lucros decentes. | Um ROE mais alto pode ser enganoso, com um ROA mais baixo e uma dívida enorme suportada pela empresa. |
Conclusão - ROE vs ROA
ROE vs ROA são dois termos principais que são usados com mais freqüência para determinar o desempenho financeiro de uma empresa. Além disso, existem vários outros fatores que são usados para medir a saúde financeira e a lucratividade da empresa. Porém, o ROE vs o ROA é comumente usado para medir o desempenho da empresa em que o retorno sobre o patrimônio determina o valor do ganho do investimento das partes interessadas e o retorno sobre o ativo determina os retornos de seus ativos.
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