ETFs versus fundos de índice - Um fundo mútuo é uma cesta de ações, títulos ou outros tipos de ativos administrados profissionalmente por uma empresa de investimento. Para gerenciar recursos, o fundo cobra uma taxa. As participações são selecionadas pelos gerentes de portfólio que escolhem ações prontas para obter o melhor desempenho e deixar o resto. Mas se o gerenciamento ativo não for sua xícara de chá, os fundos de índice podem ser a escolha certa. A distinção entre fundos negociados em bolsa e fundos mútuos de índices é uma mera tempestade em uma xícara de chá? Ou esses dois tipos de pólos de fundos são separados? Vamos explorar o fascinante mundo dos fundos de índice e descobrir.
O artigo sobre ETFs versus fundos de índice está estruturado da seguinte forma:
- Fundo de Índice: Perseguindo o Mercado
- Fundos negociados em bolsa: a rota tradicional
- ETFs vs fundos de índice: o trade-off para investir
- O fator de custo: onde os fundos negociados em bolsa pontuam sobre o índice MF
- Fundo Mútuo ou ETF de Índice? As muitas diferenças
- Conclusão - ETFs vs Fundos de Índice
Fundo de Índice: Perseguindo o Mercado
Um fundo de índice tem uma estratégia muito diferente do método tradicional de operação de um fundo mútuo. Em vez de escolher ações em busca de superar o mercado, um fundo de índice compra todas as ações que compõem um índice para replicar o desempenho de um mercado completo. Então, por que alguém iria querer se contentar com retornos médios quando pode enfrentar a tempestade e sair vencedores no jogo de negociação? Simplesmente porque os fundos de índice são baratos para operar e compram e mantêm em vez de negociar com freqüência - uma estratégia que se adapta a muitas pessoas. Pesquisas mostram que gastos mais altos vinculados a fundos mútuos gerenciados ativamente tornam os fundos de índice uma idéia atraente. As ações vencedoras podem superar o mercado, mas os fundos de índices fornecem retornos estáveis - algo que é cada vez mais importante se você não deseja testar as águas, mas navega sem problemas. Estudos também mostram que os fundos ativos não oferecem bons retornos em comparação aos fundos de índice. A S&P Dow Jones descobriu em um estudo que, durante um período de 10 anos, menos de 20% dos fundos gerenciados ativamente superaram o índice S&P 500!
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Fundos negociados em bolsa: a rota tradicional
Existem dois tipos de fundos de índice - ETFs ou fundos negociados em bolsa e fundos mútuos de índice. Com um MF, compradores e vendedores realizam transações diretamente com a empresa do fundo. Os ETFs não são vendidos por empresas de fundos e são listados na bolsa de valores (daí o nome) e os compradores ou vendedores de ações devem possuir contas de corretagem para negociá-las.
As melhores coisas da vida não são gratuitas se você estiver investindo em Exchange Traded Funds, porque paga uma comissão de corretagem sempre que compra ou venda. Para pequenos investidores, os fundos mútuos de índices tradicionais acabam sendo menos onerosos. Mas para todos os riscos nos mercados, há uma recompensa e isso também é válido para os ETFs. Como são negociadas em bolsa, essas ações podem ser negociadas a qualquer hora do dia. É por isso que as ações da ETF são populares entre os investidores. O Exchange Traded Funds tem sido um dos segmentos que mais cresce nos negócios de fundos. Os ETFs negociam como ações e oferecem flexibilidade não disponível no caso de fundos mútuos tradicionais. Os investidores podem negociar ETFs ao longo do dia, em comparação com os fundos mútuos de índices tradicionais, onde os investidores podem comprar apenas unidades no NAV ou no Valor Patrimonial Líquido do fundo publicado a cada vez no final do dia de negociação. Os fundos negociados em bolsa são rapidamente negociáveis e isso oferece uma vantagem inegável - o risco de diferencial de preço entre o tempo de negociação e o investimento é muito menor no caso de ETFs. Os ETFs também apresentam um erro de rastreamento menor do que os fundos de índice tradicionais por conta de recursos em espécie ou facilidade de criação e resgate e menor índice de despesas. Os investidores de longo prazo podem evitar o sofrimento por conta da atividade de investidores de curto prazo.
ETFs vs fundos de índice: o trade-off para investir
Os investidores em índices não são necessariamente parciais dos Exchange Traded Funds como um veículo de investimento. Isso ocorre porque os fundos de índice colocam os investidores de índice de varejo no caminho para o sucesso. Além disso, os ETFs existem desde os anos 90, enquanto o primeiro índice MF foi introduzido nos anos 70. Então, por que os ETFs ainda prevalecem no confronto dos titãs comerciais? Principalmente porque esse tipo de fundo oferece sérias vantagens do ponto de vista da perspectiva de custo, tamanho e horizonte de tempo.
Os fundos negociados em bolsa são veículos de investimento flexíveis e atraem um amplo segmento de investidores, independentemente de sua estratégia de negociação ser passiva ou ativa. Investidores institucionais passivos preferem ETFs por sua flexibilidade. Os comerciantes ativos preferem isso por sua conveniência. Em contraste, investidores de varejo passivos escolhem os fundos de índice por sua simplicidade.
Outro ponto de distinção é que os ETFs podem ser comprados em tamanhos menores e não requerem nenhum tipo de documentação ou contas especiais. Eles também estão associados a nenhum custo ou margem de rolagem. Os ETFs também têm um escopo mais amplo de cobertura, na medida em que cobrem benchmarks onde não existem contratos futuros. Os traders ativos de hedge funds também preferem ETFs sobre o índice, porque estão isentos da regra de aumento de venda a descoberto aplicável às ações regulares.
O fator de custo: onde os fundos negociados em bolsa pontuam sobre o índice MF
Os fundos negociados em bolsa e os fundos de índices têm seus próprios custos e benefícios, quando se trata de despesas associadas ao rastreamento e negociação de índices. Os custos incorridos no índice de rastreamento se enquadram em três categorias básicas:
- Resgates líquidos diários
- Arrastar dinheiro
- Politica de dividendos
Resgates líquidos diários: A Lei do Equilíbrio
Esses resgates resultam em custos explícitos na forma de comissões e custos implícitos para ofertas e pedidos de spreads sobre transações de fundos, com relação aos fundos de índice. Os fundos negociados em bolsa eliminam a necessidade desse ato de equilíbrio por meio de um processo chamado criação / resgate em espécie. Decodificado, isso significa que as ações da ETF podem ser criadas e resgatadas com uma cesta de títulos semelhantes.
Arrastamento de caixa refere-se ao custo de manter caixa para negociação para lidar com possíveis resgates líquidos diários de fundos de índice. Os ETFs não incorrem nessa perda de caixa devido ao seu processo de resgate exclusivo.
A política de dividendos é o único fator de custo em que os fundos do índice prevalecem sobre os fundos do Exchange Traded Index investem dividendos de uma só vez, enquanto as ações da ETF exigem acumulação de caixa durante o trimestre e sua consequente distribuição aos acionistas com relação à política de dividendos.
Os custos de não rastreamento incluem tributação, custos de transação com acionistas e taxas de administração. As taxas de administração são mais baixas para os ETFs, pois esse fundo não se dedica à contabilidade - não é o caso para os fundos de índice. Os custos de transação dos acionistas são zero para os fundos de índices, por outro lado, diferentemente dos ETFs. Tributação de veículos de investimento Os fundos negociados em bolsa e o fundo de índice favorecem o primeiro em relação ao segundo. Os eventos fiscais são desencadeados pela necessidade de vender títulos no caso de fundos mútuos de índices. Os ganhos de capital inerentes a outros fundos também não são uma característica dos ETFs.
Fundos de índice: Precursores para trocar fundos negociados
Embora os fundos de índice estejam disponíveis desde 1975, os Exchange Traded Funds foram negociados em 1993, os primeiros ETFs cobrem até 5 vezes os índices.
Falta de liquidez: uma desvantagem para os fundos negociados em bolsa
A falta de liquidez no caso de alguns fundos negociados em bolsa resulta em aumento no spread de compra e venda, aumentando o custo da negociação. Os ETFs menos populares não podem ter o mesmo interesse de arbitragem de outros ETFs. Isso cria uma enorme diferença entre os preços de mercado e os valores dos ativos líquidos.
Ativo ou passivo: o alfa e o beta do investimento
Enquanto os investidores ativos buscam o alfa ou o melhor do mercado, os investidores passivos nivelam a arbitragem para obter retornos beta ou moderados do mercado. Existem apenas duas possibilidades para investidores passivos, como os fundos negociados em bolsa e os fundos mútuos. Ambos acompanham o índice subjacente. Erro de rastreamento é o grau em que os fundos não conseguem replicar o índice.
Dois graus de investimento passivo: ângulos dos fundos da ETF versus índice
Investidores passivos:
Esse tipo de investidor visa atingir a alocação de ativos mais adequada aos objetivos a baixo custo e com pouca atividade. O fundo mútuo de índice é a melhor opção para esses investidores. O reequilíbrio manterá a consistência e garantirá o ajuste na exposição.
Investidores não tão passivos:
Os fundos negociados em bolsa são mais adequados para esse tipo de investidor. Garante alterações no portfólio com maior precisão e velocidade. A ETF permite que os usuários tenham uma visão direcional do mercado, algo que os fundos abertos não podem esperar igualar.
Os investidores também podem vender a ETF a descoberto se forem passivos, mas inclinados oportunisticamente. O uso de Exchange Traded Funds é um método ativo de uma estratégia de investimento passivo. Os investidores devem compreender a dinâmica do mercado para fazer um investimento bem-sucedido, independentemente de escolherem etfs versus fundos de índice.
Fundo Mútuo ou ETF de Índice? As muitas diferenças
Os fundos mútuos têm diferentes classes de ações, mantendo requisitos de período e acordos para cobrança de vendas. O objetivo do jogo é desencorajar o comércio rápido. Os fundos negociados em bolsa são construídos para acelerar. Esta é a principal diferença entre etfs e fundos de índice. Investidores individuais precisam fazer sua lição de casa para obter boas notas no mercado financeiro e escolher o produto de índice certo para deixar sua marca.
Os ETFs têm preços mais voláteis do que os fundos mútuos de índice. A eficiência tributária é um fator em que os fundos negociados em bolsa e os fundos mútuos de indexação funcionam igualmente bem. Quando se trata de flutuações de preço, os preços do índice ETF variam ao longo do dia de negociação. Embora os fundos mútuos de índice e os ETFs compartilhem certas semelhanças, as diferenças são muitas. Os investidores que buscam manter investimentos a longo prazo e têm um apetite moderado por riscos seriam mais adequados para indexar fundos mútuos, enquanto investidores com maior capacidade de assumir riscos que desejam retornos de curto a médio prazo devem escolher ETFs. Embora os ETFs versus fundos de índice possam ser usados para possuir o mercado a taxas muito razoáveis, é aí que a semelhança termina. Aqui estão os pontos de brownie que você obterá para um apetite de risco maior por meio dos Exchange Traded Funds.
Zero Comissões
Se você comprar um fundo de índice administrado por uma corretora, a taxa poderá ser isenta, mas se o fundo em uma conta específica for usado, prepare-se para desembolsar dinheiro para um apetite de baixo risco. Os fundos negociados em bolsa são livres de comissões ou custam muito pouco por negociação.
Mais liquidez
Os fundos de índice são fundos mútuos, portanto, se você os compra ou vende, obtendo um preço no final do dia. Esse preço não seria diferente do esperado. Se você estiver fazendo malabarismos com classes de ativos, poderá atacar. A liquidez é maior nos fundos negociados em bolsa, facilitando também o rastreamento de índices comuns.
Menos custo, mais ganhos
A guerra de preços aumentou entre os provedores de ETF, enquanto a paz prevalece entre os provedores de fundos de índice. Os ETFs são mais baratos de possuir, por índices de despesa mais razoavelmente atrelados.
Mais classes de ativos
Os fundos negociados em bolsa também são perfeitos para quem deseja investir em várias classes de ativos com bastante razoabilidade. Os fundos de índice limitam o escopo aos fundos de capital médio, especialidade e imobiliário. A flexibilidade oferecida pela ETF significa mais opções.
Fluxos de caixa que funcionam para você
Se você comprar fundos de índice, o aborrecimento de decidir o que fazer com os dividendos recebidos poderá ser evitado, dado o reinvestimento. No entanto, investidores de curto e médio prazo podem preferir ETFs, porque há controle sobre onde os dividendos recebidos são reinvestidos, mais ainda de maneira livre de comissões.
Conclusão - ETFs vs Fundos de Índice
A questão é pesada, mas o ônus de suas implicações a torna importante. Escolher a estratégia de investimento certa envolve ser proativo. Afinal, como Warren Buffet observou, você não testa a profundidade do rio com os dois pés! Os mercados financeiros são tão imprevisíveis quanto possível, mesmo se você estiver seguindo os índices do mercado de ações. Com relação ao seu apetite pelo risco, você pode formular a receita perfeita para o investimento, que será pontuada em todos os aspectos. O ponto importante aqui é escolher um veículo de investimento que corresponda ao seu roteiro financeiro e estratégias de investimento.
Com base nos recursos e preferências dos fundos ativos versus passivos, você pode facilmente decidir se os fundos mútuos entre ETF e índice são superiores. Embora ambos sejam fundos passivos, o fato é que os ETFs são mais ativamente passivos do que seus pares de índices. A regra geral é que, se você comprar o que não precisa, em breve estará vendendo o que precisa. Portanto, opte por um veículo de investimento que o guie na direção certa. As preferências individuais são baseadas em circunstâncias e recursos financeiros. Lucrar é baseado em fazer as escolhas certas. Escolha bem e você obterá excelentes retornos. Essa é a essência do exame da troca entre ETFs e Fundos de Índice, enquanto impulsiona o crescimento por meio desses veículos de investimento.
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