Fórmula de capital investido (sumário)
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O que é a fórmula de capital investido?
O termo "capital investido" refere-se à quantidade total de dinheiro investido por acionistas, detentores de dívida e outros credores de uma empresa. A fórmula para o capital investido pode ser derivada usando a abordagem de financiamento ou a abordagem operacional. Usando a abordagem de financiamento, a fórmula do capital investido pode ser representada como,
Invested Capital = Total Short-Term Debt + Total Long-Term Debt + Total Lease Obligations + Total Equity + Non-Operating Cash & Investments
Usando a abordagem operacional, a fórmula do capital investido pode ser representada como,
Invested Capital = Net Working Capital + Net Fixed Assets + Net Intangible Assets
Exemplos de fórmula de capital investido (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do capital investido.
Você pode fazer o download deste modelo de Excel de fórmula de capital investido aqui - Modelo de Excel de fórmula de capital investidoFórmula de capital investido - Exemplo # 1
Tomemos o exemplo de uma empresa com patrimônio líquido de US $ 3.000.000, empréstimo a prazo de US $ 1.000.000, títulos de curto prazo avaliados em US $ 2.000.000 e US $ 500.000 em obrigações de arrendamento. Calcule o capital investido da empresa se o dinheiro investido em atividades não operacionais for de US $ 300.000.
Solução:
O capital investido é calculado usando a fórmula abaixo
Capital investido = Dívida total de curto prazo + Dívida total de longo prazo + Obrigações totais de arrendamento + Patrimônio total + Caixa não operacional
- Capital Investido = $ 2.000.000 + $ 1.000.000 + $ 500.000 + $ 3.000.000 + (- $ 300.0000)
- Capital Investido = $ 6.200.000
Portanto, o capital investido da empresa é de US $ 6, 2 milhões.
Fórmula de capital investido - exemplo # 2
Vamos dar o exemplo da Apple Inc. para ilustrar o cálculo do capital investido usando a abordagem de financiamento. De acordo com o último relatório anual, as seguintes informações financeiras estão disponíveis para o EF18:
Solução:
A dívida total de curto prazo é calculada usando a fórmula abaixo
Dívida total de curto prazo = papel comercial + parcela atual da dívida de longo prazo
- Dívida total de curto prazo = US $ 11, 96 bilhões + US $ 8, 78 bilhões
- Dívida total de curto prazo = US $ 20, 74 bilhões
O caixa não operacional é calculado usando a fórmula abaixo
Caixa não operacional = caixa gerado por atividades de investimento + caixa gerado por atividades de financiamento
- Caixa não operacional = US $ 16, 07 bilhões + (- US $ 87, 88 bilhões)
- Caixa não operacional = - $ 71, 81 bilhões
O capital investido é calculado usando a fórmula abaixo
Capital investido = Dívida total de curto prazo + Dívida total de longo prazo + Obrigações totais de arrendamento + Patrimônio total + Caixa não operacional
- Capital investido = $ 20, 74 bilhões + $ 93, 74 bilhões + 0 + $ 107, 15 bilhões + (- $ 71, 81 bilhões)
- Capital investido = $ 149, 82 bilhões
Portanto, o capital investido da Apple Inc. no ano de 2018 ficou em US $ 149, 82 bilhões.
Link da fonte: Apple INC. Balanço patrimonial
Fórmula de capital investido - exemplo # 3
Vamos dar o exemplo do Walmart Inc. para ilustrar o cálculo do capital investido usando uma abordagem operacional. De acordo com o último relatório anual, as seguintes informações financeiras estão disponíveis para o EF18. Calcule o capital investido do Walmart Inc. para o ano de 2018.
Solução:
O Capital de Giro Líquido é calculado usando a fórmula abaixo
Capital de giro líquido = Total do ativo circulante - Total do passivo circulante
- Capital de giro líquido = $ 59, 66 bilhões - $ 78, 52 bilhões
- Capital de giro líquido = - $ 18, 86 bilhões
O imobilizado líquido é calculado usando a fórmula abaixo
Ativo fixo líquido = imobilizado, líquido + imobilizado em arrendamento de capital
- Ativo fixo líquido = US $ 107, 68 bilhões + US $ 7, 14 bilhões
- Ativo fixo líquido = US $ 114, 82 bilhões
O capital investido é calculado usando a fórmula abaixo
Capital Investido = Capital de Giro Líquido + Ativo Imobilizado Líquido + Ativo Intangível Líquido
- Capital investido = (- $ 18, 86 bilhões) + $ 114, 82 bilhões + $ 18, 24 bilhões
- Capital investido = US $ 114, 20 bilhões
Portanto, o capital investido do Walmart Inc. no ano de 2018 ficou em US $ 114, 87 bilhões.
Fonte: Walmart Inc.Folha de balanço
Explicação
Usando a abordagem de financiamento, a fórmula para o capital investido pode ser derivada usando as seguintes etapas:
Etapa 1: Em primeiro lugar, determine o total da dívida de curto prazo da empresa em questão, que incluirá empréstimos de curto prazo, instalações rotativas e a parcela atual da dívida de longo prazo.
Etapa 2: Em seguida, determine o total da dívida de longo prazo da empresa, que incluirá empréstimos a prazo, notas promissórias, notas seniores etc.
Etapa 3: Em seguida, determine o total de obrigações de arrendamento mercantil que são agregadas ao valor presente dos pagamentos futuros de arrendamento mercantil.
Etapa 4: Em seguida, determine o patrimônio total da empresa, que é a soma das ações ordinárias, reserva e superávit, capital integralizado adicional etc.
Etapa 5: Em seguida, determine o caixa e o investimento não operacional, que é o agregado de caixa gerado pelas atividades de financiamento e investimento.
Etapa 6: Finalmente, a fórmula para o capital investido pode ser derivada adicionando-se dívida total de curto prazo (etapa 1), dívida total de longo prazo (etapa 2), obrigações totais de arrendamento (etapa 3) e patrimônio total (etapa 4) menos dinheiro e investimentos não necessários para as operações (etapa 5), como mostrado abaixo.
Capital investido = Dívida total de curto prazo + Dívida total de longo prazo + Obrigações totais de arrendamento + Patrimônio líquido total + Caixa não operacional e investimentos
Usando a abordagem operacional, a fórmula para capital investido pode ser derivada usando as seguintes etapas:
Etapa 1: em primeiro lugar, determine o requisito de capital de rede da empresa, que é o somatório das reservas de estoque e contas a receber, menos as contas a pagar.
Etapa 2: em seguida, determine os ativos fixos líquidos da empresa, que são os ativos fixos brutos menos a depreciação acumulada.
Etapa 3: Em seguida, determine os ativos tangíveis líquidos, que são ativos tangíveis brutos menos amortização acumulada.
Etapa 4: Finalmente, a fórmula para o capital investido pode ser derivada adicionando capital de giro líquido, ativos fixos líquidos e ativos intangíveis líquidos, conforme mostrado abaixo.
Capital Investido = Capital de Giro Líquido + Ativo Imobilizado Líquido + Ativo Intangível Líquido
Relevância e uso da fórmula de capital investido
É importante entender o conceito de capital investido, porque geralmente as empresas o utilizam como fonte de recursos para comprar ativos fixos ou para cobrir as despesas operacionais diárias. Inerentemente, as empresas preferem essa fonte de financiamento antes de optar por tomar um empréstimo do banco. Por outro lado, um investidor usa capital investido principalmente para calcular o retorno sobre o capital investido (ROIC) para monitorar a rentabilidade do investimento.
Calculadora de fórmula de capital investido
Você pode usar a seguinte calculadora de fórmula de capital investido
| Dívida total de curto prazo | |
| Dívida total de longo prazo | |
| Total de obrigações do arrendamento | |
| Patrimônio Total | |
| Caixa e investimentos não operacionais | |
| Capital investido | |
| Capital Investido = | Dívida total de curto prazo + Dívida total de longo prazo + Obrigações totais de arrendamento + Total do patrimônio líquido + Caixa e investimentos não operacionais | |
| 0 + 0 + 0 + 0 + 0 = | 0 0 |
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