O que é dias de vendas não coletadas?
O termo “dias de vendas não coletadas” refere-se à medida de liquidez que a maioria dos investidores utiliza para determinar o número de dias que uma empresa levará para cobrar suas contas a receber. Em outras palavras, ajuda na avaliação da posição de liquidez de curto prazo de uma empresa, determinando sua capacidade de cobrança das contas a receber. A métrica também é conhecida como “dias de vendas pendentes”, “período médio de recebimento”, “período de contas a receber” e “dia de vendas a receber”.
Fórmula
A fórmula para dias de vendas não coletadas é bastante simples, com o produto de contas a receber médias do período e 365 como numerador e vendas de crédito líquido como denominador. Como os nomes sugerem, é expresso em termos de dias. Matematicamente, é representado como,
Dias de vendas não cobradas = Contas médias a receber / vendas líquidas de crédito * 365
A média de contas a receber é a média das contas a receber no início do ano (também conhecido como abertura de contas a receber) e no final do ano (também conhecido como fechamento de contas a receber). As vendas líquidas de crédito indicam que a proporção das vendas para as quais o dinheiro ainda não foi coletado. Em alguns casos, o total de vendas é usado como proxy para vendas líquidas de crédito.
Contas a receber médias = (Contas a receber de abertura + Contas a receber de encerramento) / 2
Exemplos de dias de vendas não coletados (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da fórmula de Dias de vendas não coletadas.
Você pode fazer o download deste modelo de Excel de vendas não coletadas por dias aqui - Modelo de Excel sem vendas por diasExemplo 1
Vamos dar o exemplo de uma empresa com vendas líquidas de crédito de US $ 200 milhões durante o ano. No início do ano, as contas a receber eram de US $ 50 milhões, que subiram para US $ 60 milhões até o final do ano. Calcule as vendas do dia não coletadas com base nas informações fornecidas.
Solução:
A média de contas a receber é calculada usando a fórmula fornecida abaixo
Contas a receber médias = (Contas a receber de abertura + Contas a receber de encerramento) / 2
- Contas médias a receber = (US $ 50 milhões + US $ 60 milhões) / 2
- Contas médias a receber = $ 55 milhões
Pode ser calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Dias de vendas não cobradas = Contas médias a receber / vendas líquidas de crédito * 365
- DSU = US $ 55 milhões / US $ 200 milhões * 365
- DSU = 100 dias
Portanto, as vendas diárias da empresa não coletadas no ano foram de 100 dias.
Exemplo - # 2
Agora, vamos dar o exemplo do relatório anual do Walmart Inc. para o ano de 2018. Durante 2018, a empresa registrou vendas líquidas de US $ 495.761 milhões. O recebimento a receber (líquido) em 2018 ficou em US $ 5.835 milhões, enquanto o fechamento a receber (líquido) reduziu a US $ 5.614 milhões. Calcule as vendas do dia do Walmart Inc. não coletadas para o ano de 2018 com base nas informações fornecidas.
Solução:
A média de contas a receber é calculada usando a fórmula fornecida abaixo
Contas a receber médias = (Contas a receber de abertura + Contas a receber de encerramento) / 2
- Contas médias a receber = (US $ 5.835 milhões + US $ 5.614 milhões) / 2
- Contas a receber médias = US $ 5.724, 5 milhões
Pode ser calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Dias de vendas não cobradas = Contas médias a receber / vendas líquidas de crédito * 365
- DSU = US $ 5.724, 5 milhões / US $ 495.761 milhões * 365
- DSU = 4 dias
Portanto, as vendas dos dias do Walmart Inc. não coletadas para o ano de 2018 foram de 4 dias.
Fonte: s2.q4cdn.com
Exemplo - Nº 3
Vamos dar o exemplo do relatório anual de 2018 para a Samsung. De acordo com o relatório anual, a empresa gerenciou uma receita total de US $ 221, 57 bilhões em 2018. Durante o mesmo período, as contas a receber de abertura foram de US $ 25, 17 bilhões, enquanto as contas a receber de fechamento foram de US $ 30, 78 bilhões. Calcule as vendas do dia não coletadas da Samsung para o ano de 2018 usando as informações fornecidas.
Solução:
A média de contas a receber é calculada usando a fórmula fornecida abaixo
Contas a receber médias = (Contas a receber de abertura + Contas a receber de encerramento) / 2
- Contas a receber médias = (US $ 25, 17 bilhões + US $ 30, 78 bilhões) / 2
- Contas médias a receber = US $ 27, 98 bilhões
Pode ser calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Dias de vendas não cobradas = Contas médias a receber / vendas líquidas de crédito * 365
- DSU = US $ 27, 98 bilhões / US $ 221, 57 bilhões * 365
- DSU = 46 dias
Portanto, as vendas do dia da Samsung não coletadas para o ano de 2018 ficaram em 46 dias.
fonte: images.samsung.com
Limitações
Algumas das limitações do DSU são:
- Essa medida de liquidez não pode ser usada para comparar empresas cuja proporção de vendas a crédito varia significativamente.
- A métrica não é muito útil para empresas caracterizadas pela alta temporada no meio do ano, porque utiliza uma média do valor no início e no final do ano.
Pontos importantes a serem observados sobre dias de vendas não coletadas
Alguns pontos importantes sobre o DSU são:
- Pode ser útil ver com que rapidez uma empresa é capaz de coletar recebíveis de seus clientes.
- Um valor mais baixo indica que a empresa é eficiente na cobrança dos recebíveis. Por outro lado, um valor mais alto indica fraca eficiência de coleta.
Conclusão
Portanto, os dias em que as vendas não são coletadas podem ser vistos como uma medida de liquidez usada para avaliar a eficiência da cobrança de uma empresa que eventualmente faz parte da exigência de capital de giro. Como tal, é importante que investidores e credores entendam o conceito de DSU.
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