Todos sabemos que o setor financeiro desempenha um papel muito importante no progresso de uma nação. Este setor tem sido uma das chaves para obter sucesso no rápido desenvolvimento da economia. Nesse sentido, temos o setor bancário, que se esforça para alcançar um nível como o das normas e padrões bancários internacionais. Em meio à busca de alcançar um grande desafio enfrentado pelo setor bancário indiano, o gerenciamento de ativos não produtivos (NPA'S). Ouvindo esse termo pela primeira vez?

Segundo a Investopedia, os ativos não produtivos são,

“Uma classificação usada por instituições financeiras que se referem a empréstimos que estão em risco de inadimplência. Uma vez que o mutuário não efetua pagamentos de juros ou principal por 90 dias, o empréstimo é considerado um ativo não produtivo ”

Eles foram criticados por seu desamparo para regular e controlar suas crescentes dívidas incobráveis. A causa principal do aumento da acumulação de NPAs no banco foi a dificuldade dos credores de assumir o controle das garantias / títulos. Os direitos dos credores eram muito fracos, uma vez que os banqueiros não podiam efetivamente utilizar os procedimentos de recuperação destinados às empresas falidas. Essas situações levaram à chegada da Lei de Recuperação de Dívidas Devido a Bancos e Instituições Financeiras, 1993. Com essa lei, havia uma grande esperança no círculo bancário de que a recuperação de empréstimos agora fosse possível rapidamente. Mas logo suas esperanças foram frustradas, pois esse sistema também parecia ineficaz, pois não acelerou a recuperação de empréstimos podres. A situação piorou tanto que cada quinto tomador de empréstimo era inadimplente. Isso pressionava o governo a tomar as providências necessárias para recuperar o empréstimo e encerrar a garantia (forçando a venda do ativo usado como garantia do empréstimo). Daí entrou em cena a Lei de Securitização e Reconstrução de Ativos Financeiros e Execução de Juros sobre Segurança, 2002 (Lei SARFAESI).

Antes de aprendermos sobre esse ato, vamos entender o que é securitização. É o processo de conversão dos ativos prevalecentes ou dos fluxos de caixa futuros em valores mobiliários. Portanto, em palavras simples, refere-se à conversão de ativos que não são comercializáveis ​​em ativos comercializáveis. O principal objetivo é a criação de empresas de reconstrução e securitização que assumiriam os NPAs que foram acumulados com instituições financeiras e bancos. Com isso, seria fácil para os credores recuperar as dívidas dos inadimplentes de uma maneira muito mais simples e rápida do que antes. Com o ato de securitização, ele autorizaria as instituições financeiras e os bancos a avançar por conta própria contra um mutuário, cuja inadimplência tenha sido paga e cujos ativos estejam garantidos. Este artigo tem como objetivo analisar o escopo do ato de securitização em relação à recuperação de quotas, questões com o ato e Impacto no setor bancário

Recuperação de dívida ao abrigo da Lei de Titularização

A Lei de Titularização estabelece disposições para recuperar as NPAs através dos seguintes métodos:

1. Titularização

De acordo com a Lei de Securitização, apenas instituições financeiras e bancos podem securitizar seus ativos financeiros. Considere este exemplo em que o GNB Bank concede empréstimos a clientes conhecidos como devedores. Isso será mantido em seu balanço patrimonial como ativos, coletando principal e juros. O banco manterá esses ativos até o vencimento e, portanto, os fundos do banco serão bloqueados nesses empréstimos. Agora, para atender à crescente exigência do banco de fundos, seria necessário levantar mais fundos do mercado. A titularização é o método para desbloquear esses fundos bloqueados. Isso é feito transferindo os ativos do remetente que é o Banco GNB, neste caso, para o veículo para fins especiais (SPV). Você deve estar se perguntando o que é um SPV e seu papel aqui. Um SPV é uma entidade distinta que foi formada absolutamente com o objetivo de facilitar o processo de securitização e fornece fundos ao remetente. Outra coisa que precisa ser considerada é que os ativos que estão sendo transferidos para o SPV precisam ser semelhantes em termos de maturidade, perfil de risco e ativo subjacente. O SPV atuará como um intermediário que divide os ativos do remetente em valores mobiliários. Esses títulos são emitidos aos investidores pelo SPV, conhecidos como certificados de passagem (PTC). Os investidores em tais PTCs são bancos, fundos mútuos, outras instituições financeiras, governo etc. Na Índia, especificamente, apenas os Compradores Institucionais Qualificados (QIBs) que têm capacidade financeira e capacidade de assumir riscos têm permissão para investir em PTCs. Agora, o que o SPV obtém nessa transação? A diferença entre os juros devidos pelo devedor e o retorno aos investidores é a taxa de serviço que o SPV recebe. Esses títulos são classificados pelas agências de classificação de crédito usadas para informar o investidor sobre a qualidade do título e o risco envolvido. Depois que os ativos são securitizados, eles são removidos dos livros do banco e os fluxos de caixa da securitização podem ser usados ​​para conceder novos empréstimos. Portanto, para a securitização bancária do GNB é uma opção eficaz para que a dívida corporativa ou o patrimônio líquido atendam às suas necessidades de caixa.

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2. Reconstrução de Ativos

Depois que o ato de securitização foi aprovado, levou ao nascimento de empresas de reconstrução de ativos (ARC) na Índia. Esses ARCs são basicamente de propriedade do governo, que adquirem empréstimos ruins do banco a um preço reduzido, ajudando assim os bancos a se concentrarem em suas atividades primárias e limpando seus balanços. A lei permite que as ARCs tomem posse dos ativos garantidos pelos mutuários, incluindo o direito de transferir e realizar os ativos garantidos. Eles então vendem os ativos garantidos a outros investidores por meio da PTC.

3. Isenção de registro de recibo de segurança

De acordo com isso, quando as empresas de securitização e reconstrução de ativos emitem recibos, o detentor desses recibos é elegível a participações indivisas nos ativos financeiros e não há necessidade de registro, a menos que seja de outra forma obrigatório pela Lei de Registro de 1908. o recibo de segurança é necessário nos seguintes casos: Há uma transferência de recibo. O recibo de segurança está criando, declarando, atribuindo, limitando, extinguindo qualquer título ou interesse correto em uma propriedade imóvel.

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Características proeminentes da Lei de Titularização

  • Incorporação e registro de veículos para fins especiais

A lei de securitização pretende securitizar e reconstruir os ativos financeiros por meio de duas empresas de securitização e de reconstrução de veículos para fins especiais (SPVs). Ambas as empresas precisam ser incorporadas ao abrigo da Lei das Companhias, em 1956, e também tê-las como objetivo principal. É um requisito para que a Empresa de Titularização e a empresa de reconstrução sejam registradas obrigatoriamente no RBI antes de iniciar suas operações comerciais.

  • Execução do interesse em segurança

O principal objetivo do ato de titularização é disponibilizar a aplicação de juros sobre garantias, que é a posse de bens que foram dados como garantia para o empréstimo. No caso de inadimplência de um mutuário, este ato autoriza o credor a emitir um aviso de demanda ao mutuário e ao garante para quitar as quotas no prazo de 60 dias a partir da data do aviso. Mesmo após o qual o mutuário não efetua o pagamento, o credor (banco ou instituição financeira) pode recorrer a qualquer um dos seguintes itens: (i) Assumir a propriedade da garantia; (ii) vender ou arrendar ou ceder o direito sobre o valor mobiliário; (iii) empregar o gerente para gerenciar a segurança; (iv) Peça a qualquer devedor do devedor o pagamento de qualquer quantia devida ao devedor. Nas situações em que houver mais de um credor garantido, as disposições deste ato serão válidas somente quando 75% deles concordarem com a decisão.

Impacto da securitização no setor bancário

O anúncio da Lei SARFAESI foi uma reforma padrão no setor bancário indiano. Esse ato tem crescido progressivamente, o que pode ser observado com a diminuição dos ativos inadimplentes. Atualmente, existem três opções legais disponíveis para os NPAs, que são a Lei SARFAESI, os Tribunais de Recuperação de Dívida (DRT) e o Lok Adalats. Entre os três, a Lei SARFAESI tem sido a mais significativa e eficaz na recuperação de NPAs. De acordo com o Relatório do RBI sobre Tendências e Progresso dos Bancos na Índia, 2012-13, os bancos recuperaram Rs 18.500 crore pela rota SARFAESI. Os NPAs recuperados por meio desta Lei representavam cerca de 80% do valor total dos NPAs.

Desafios ao ato de titularização

  • Venda de segurança

Depois de assumir o controle da propriedade, geralmente se verifica que os bancos acham difícil tomar medidas para vendê-las. Como não há provisões específicas para obter a propriedade por si só, o banco pode deter a propriedade sem recorrer à eliminação do passivo de seus livros. O credor com a permissão do tribunal também pode participar do leilão e adquirir a propriedade garantida. O ato de securitização não fornece quaisquer disposições e regras específicas a respeito.

  • Interferência do Tribunal

Os tribunais superiores freqüentemente interferem nos procedimentos da SARFAESI, aceitando os autos apresentados pelas partes em dificuldades. Embora as decisões do Supremo Tribunal sejam efetivas somente após o esgotamento dos recursos do respectivo estatuto, petições são apresentadas em muitos assuntos. Isso geralmente causa muito atraso quando se trata de recuperação do empréstimo.

  • Questões legais

Mais uma questão que permanece no mercado de securitização é a legislação que fica para trás. Embora a Lei SARFAESI tenha ajudado os bancos a liquidar empréstimos podres, há certas mudanças legais necessárias para facilitar os bancos a securitizar e vender bons empréstimos. Atualmente, as leis relacionadas à transferência de propriedade são antigas e desatualizadas, que exigem atualização. A ocorrência de imposto de selo na propriedade, que varia entre os estados, dificulta o desenvolvimento da securitização. Além disso, a legislação tributária existente não possui nenhuma provisão que tenha sido feita especificamente com a securitização. Portanto, seria necessária nova legislação para resolver esses problemas.

A securitização tem sido percebida principalmente como facilitadora da recuperação e reconstrução de ativos. Existem várias medidas adotadas pelo governo para enfrentar a doença entre instituições financeiras e bancos. Com o tempo, a situação dos bancos em relação à ameaça de NPAs melhorou. O bloqueio de capital nas NPAs reduz o índice de adequação de capital dos bancos e, para melhorar isso, eles precisam aumentar mais capital ou liberar o capital vinculado de suas NPAs por meio de securitização. Portanto, com essas alterações e as de suporte, o escopo da lei de securitização certamente aumentará nos próximos anos.

Infografia sobre lei de titularização

Aprenda o conteúdo deste artigo em um único minuto, Infograph Act Securitization Act

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