Visão geral do exemplo de estudo de viabilidade
O exemplo de Estudo de Viabilidade (ou análise de viabilidade) refere-se à avaliação mais inicial de um plano ou projeto proposto e investiga a praticidade de tal plano ou projeto. Em outras palavras, um gerente de projeto de uma empresa antes de empreender um projeto e investir dinheiro e tempo da empresa nele, realiza a análise de viabilidade para avaliar a capacidade da empresa de realizar tal projeto. Ele verifica se a empresa possui as ferramentas, a tecnologia, a força de trabalho eficiente e os recursos necessários, ou não. O estudo de viabilidade também está ciente dos riscos herdados no projeto e determina se o projeto é capaz de gerar retornos suficientes (ROI) conforme o esperado (ou seja, a lucratividade do projeto).
Exemplos de estudo de viabilidade (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender o cálculo do Estudo de Viabilidade de uma maneira melhor.
Você pode baixar este modelo de estudo de viabilidade do Excel aqui - modelo de estudo de viabilidade do ExcelExemplo de Estudo de Viabilidade - 1
Exemplos do estudo de viabilidade podem ser observados em nossa vida cotidiana.
- Quando uma dona de casa inspeciona a qualidade do produto que está comprando em uma mercearia, na verdade está fazendo um teste de viabilidade da qualidade do material.
- O agricultor, a fim de eliminar o uso de pesticidas, estuda a viabilidade operacional e econômica dos métodos orgânicos de cultivo e suas conseqüências na produção e na qualidade da colheita.
- Devido ao aumento das taxas de combustível e à poluição do ar, uma equipe de jovens empreendedores, a fim de lançar um veículo elétrico, realiza testes técnicos, de recursos e de viabilidade econômica.
No exemplo abaixo, criaremos um simples estudo de viabilidade econômica ou plano de negócios.
Viabilidade economica :
Refere-se à análise da relação custo-eficácia de um projeto, a fim de determinar se a empresa deve empreendê-lo com base na lucratividade ou não.
A Tesla Ltd quer investir em um novo produto portátil de eletricidade solar com uma vida útil de 8 anos.
O Sr. Will Smith, gerente de projeto, tem a tarefa de realizar um estudo de viabilidade econômica sobre o projeto e enviar um relatório. O Sr. Smith coletou os seguintes dados sobre o projeto para conduzir a análise de viabilidade:
- O governo do estado, a fim de promover a energia solar, fornece um subsídio isento de impostos por US $ 1, 25 milhão no investimento inicial de capital.
- O custo do equipamento no início do projeto será de US $ 17, 5 milhões. O projeto também exige alguns equipamentos adicionais no final do terceiro ano por US $ 1, 25 milhão.
- A vida útil total do equipamento original é de 8 anos com valor zero de revenda / recuperação. A vida útil do equipamento adicional é de 5 anos e um valor residual de US $ 125.000.
- O requisito de capital de giro no início do projeto é de US $ 2 milhões. O capital de giro será totalmente realizado no ano final.
- O financiamento total do projeto é feito através da emissão de patrimônio.
- O volume estimado de vendas no período de 8 anos é: -
- Preço de venda esperado = US $ 120 por unidade.
- As despesas variáveis equivalerão a 60% da receita de vendas.
- O custo operacional fixo será de US $ 1, 8 milhão por ano.
- A perda de qualquer ano será compensada com os lucros dos dois anos subsequentes.
- A Tesla está sujeita a uma taxa de imposto de 30%.
- Tesla segue o método linear de depreciação.
O Sr. Smith calcula o valor presente líquido (VPL) do projeto descontando os fluxos de caixa em 12%. Se o VPL for positivo, o projeto é viável e a empresa pode considerar o projeto a ser executado.
Solução:
Projeto de eletricidade solar - Tesla Ltd
Demonstração do fluxo de caixa inicial
Cálculo da depreciação: -
Dado,
Depreciação = Custo do ativo - Valor residual / vida útil do ativo
- Depreciação total = $ 2.187.500 + $ 225, 00
- Depreciação total = $ 2.412.500
Demonstração do lucro antes dos impostos (PBT)
A empresa incorre em perdas no seu primeiro ano; portanto, é responsável pelo pagamento de impostos zero. Além disso, a empresa pode ajustar suas perdas por dois anos subsequentes para fins fiscais. Portanto, o lucro antes dos impostos (PBT) do segundo ano será reduzido pelas perdas do primeiro ano para (ou seja, US $ 1.197.000 - 532.000 = 665.000)
Demonstração do fluxo de caixa líquido:
Declaração para cálculo de fluxos de caixa descontados
- No final do ano 3, o equipamento adicional adquirido causou uma saída de caixa de US $ 1.250.000
- No final do ano 8, o valor inicialmente investido contra o capital de giro é realizado = US $ 2.000.000
- No final do ano 8, o equipamento adicional é vendido pelo seu valor residual = $ 125.000
- Entrada total de caixa no ano 8 = $ (2000000 + 125000) = $ 2.125.000
Cálculo de VPL
VPL = entradas de caixa com desconto comercial - saídas de caixa iniciais
Cálculo do VPL
- VPL = entradas de caixa com desconto comercial - saídas de caixa iniciais
- VPL = $ (27.553.937 - 17.000.000)
- VPL = US $ 10.553.937
Adendo
O gerente de projeto Will Smith, depois de estudar os custos e benefícios associados ao projeto, concluiu que, como o VPL (valor presente líquido) é positivo e alto, a Tesla deve aceitar o projeto com base na análise de viabilidade econômica.
No entanto, se o VPL do projeto for negativo (-ve) e o veredicto final do Sr. Smith sugerir a desistência do projeto e não produzir os produtos solares, a perda incorrida pela empresa será limitada ao salário gerente de projeto e outros custos básicos. Mas os valiosos recursos e tempo são economizados e a empresa pode considerar a realização de outro projeto lucrativo.
Conclusão
O estudo de viabilidade é o teste mais importante que toda entidade deve realizar com antecedência ao realizar um novo projeto. Ele fornece uma imagem clara do projeto proposto e ajuda a gerência a escolher o melhor dentre as várias alternativas disponíveis, fornecendo razões válidas para aceitar uma e rejeitar outra (s). A análise de viabilidade aumenta a taxa de sucesso, economizando os recursos, tempo e dinheiro de uma entidade.
Como discutimos no artigo, o estudo de viabilidade não se limita às empresas, mas possui uma dinâmica ampla e é usada em todos os lugares. Por exemplo, um protótipo de automóvel é uma ferramenta para o estudo de viabilidade, um experimento com ratos para desenvolver um novo medicamento é um procedimento de análise de viabilidade, verificando a configuração e os recursos antes de comprar um laptop, assemelha-se a testes de viabilidade.
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