Diferença entre alavancada e não alavancada
Alavancado vs Não alavancado são dois conceitos diferentes de Estrutura de capital, que é uma terminologia muito importante no assunto Finanças. Não apenas estudantes de finanças, qualquer pessoa que queira angariar capital no futuro deve aprender o significado dos termos e da diferença. As informações abaixo fornecem uma visão geral de Leveraged vs Unleveraged, bem como a principal diferença entre essas duas terminologias.
Alavancada
Operando com o uso de dinheiro emprestado. Um portfólio alavancado tem tanto aspectos positivos quanto negativos. Falando sobre o lado negativo - A alavancagem aumenta o risco da empresa, pois os valores mobiliários alavancados podem resultar em perda e até tornar a empresa legalmente responsável pelo reembolso do capital emprestado. E vamos falar sobre o lado positivo - ele fornece à empresa a vantagem da oportunidade que pode selecionar com o dinheiro disponível pelos fundos emprestados. Ele descreve a capacidade da empresa de usar fundos de custo fixo para aumentar o retorno aos proprietários (ou seja, acionistas). Fundos de custo fixo, por exemplo, debêntures, empréstimos a prazo e ações preferenciais, que atuam como alavanca, ajudam a empresa a elevar sua quantidade de capital e, como resultado, o aumento dos ganhos dos proprietários da empresa.
Desalavancado
Operando sem usar dinheiro emprestado. Portfólio não alavancado significa que a empresa está usando apenas o capital investido pelos investidores durante a formação da empresa ou quando os investidores investem mais recursos na empresa ou compram as ações da empresa. Esses investidores são os acionistas da empresa. Os acionistas têm participação acionária no negócio e têm a reivindicação residual. ou seja, Reivindicar o residual depois de pagar todas as dívidas e obrigações. Não há obrigação legal da empresa de pagar aos acionistas. A adição de portfólio não alavancado no capital reduz o risco da empresa, mas também restringe a acessibilidade da empresa ao dinheiro para quaisquer investimentos em oportunidades.
Infografia alavancada vs desalavancada
Abaixo está a diferença dos 6 principais entre Leveraged e Unleveraged: 
Principais diferenças entre alavancadas e não alavancadas
Como já sabemos, Leveraged vs Unleveraged são os principais componentes que diferem na natureza. Vamos discutir algumas diferenças importantes entre Alavancado e Não alavancado.
- Uma empresa pode ser classificada como alavancada se estiver operando com o uso de dinheiro emprestado. Visto que uma empresa que está operando sem o uso de dinheiro emprestado pode ser classificada como possuindo um portfólio não alavancado;
- Uma carteira alavancada pode ser considerada de alto risco, pois em caso de perda, a empresa é obrigada a pagar os juros aos credores pelo dinheiro emprestado. Visto que, no caso de uma carteira não alavancada é considerada de baixo risco, a empresa não é responsável pelo reembolso em caso de perda
- O portfólio alavancado apoia a empresa para aumentar seu capital geral e até fornece à empresa uma vantagem de uma oportunidade com o dinheiro disponível dos fundos emprestados. No entanto, portfólio não alavancado significa que a empresa está usando apenas o capital investido pelos investidores durante a formação da empresa ou quando os investidores injetam mais recursos na empresa ou compram ações da empresa, isso limita o capital e a disponibilidade do dinheiro para qualquer investimento de oportunidade.
- No caso de Leveraged, existe uma obrigação legal da empresa de pagar aos credores. Os credores podem ser os bancos que concederam empréstimos a prazo ou debêntures ou os acionistas preferenciais. A empresa é responsável pelo pagamento a eles, mesmo em caso de perda. Visto que não há obrigação legal da empresa no caso de uma carteira não alavancada de reembolsar os acionistas; Depende completamente da empresa se eles querem pagar o dividendo aos acionistas.
- A carteira alavancada fornece proteção fiscal à empresa, pois o imposto a ser pago é calculado após o pagamento dos juros dos empréstimos a prazo, debêntures ou títulos, o que reduz o valor do imposto a ser pago. Considerando que não existe tal benefício disponível para a empresa ter um portfólio desalavancado.
- A carteira alavancada fornece aos credores o benefício da reivindicação de ativos primeiro em caso de insolvência. Os credores receberão o valor emprestado primeiro se a empresa os anunciar como falidos. A empresa precisa liquidar o valor emprestado, mesmo que tenha vendido seus ativos. No caso de a empresa ter uma carteira desalavancada, os acionistas também reivindicaram, mas no residual. ou seja, Reivindicar o residual depois de pagar todas as dívidas e obrigações. No caso de insolvência, a empresa deve pagar aos acionistas após liquidar toda a obrigação.
- Um portfólio alavancado pode ser uma combinação de patrimônio com fundos de custo fixo. Os fundos de custo fixo podem ser acionistas de Empréstimo a Prazo, Debêntures, Títulos ou Preferências. Considerando que a carteira não alavancada está apenas constituindo patrimônio. O patrimônio pode ser o capital investido pelos investidores durante a formação da empresa ou então alguém compra as ações da empresa.
Comparações cara a cara entre alavancadas e desalavancadas
Abaixo está a comparação mais alta entre alavancada e não alavancada:
| A base de comparação entre alavancada e não alavancada |
Alavancada |
Desalavancado |
| Significado | Operando com o uso de dinheiro emprestado. | Operando sem o uso de dinheiro emprestado. |
| Risco | Alto risco | Baixo risco |
| Reembolso | Responsável pelo reembolso | Não é responsável pelo reembolso |
| Obrigações | Obrigação legal | Nenhuma obrigação legal |
| Benefício fiscal | sim | Nenhum benefício de imposto |
| Reivindicação na Empresa | Reivindicação de Ativos da empresa | Reivindicação sobre o residual após o pagamento de todas as dívidas e obrigações |
Alavancado vs Desalavancado - Considerações Finais
Depois de ler as informações acima, podemos facilmente diferenciar entre alavancado e não alavancado. A alavancagem pode ser uma boa opção para aumentar o capital geral de uma empresa, mas deve estar abaixo da capacidade de pagamento da empresa. A empresa pode optar por um portfólio não alavancado de várias maneiras. Se uma empresa tem um bom resultado final, ou seja, é lucrativa e tem a capacidade de reembolsar os credores, eles devem incluir o portfólio não alavancado, pois fornece proteção fiscal à empresa. Isso também depende da capacidade de assumir riscos, se a empresa for avessa ao risco, em seguida, optará pelo portfólio Não alavancado. Ambos têm seus prós e contras; a empresa deve selecioná-lo conforme seus requisitos após analisar os dois aspectos.
Se você tem interesse em Finanças e deseja trabalhar no setor financeiro no futuro, deve saber a diferença entre Alavancado e Não alavancado. Este é o tópico mais importante do Finance, usado para análise de custos e avaliação de projetos e implementação da estratégia a longo prazo.
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