Introdução ao exemplo de integração horizontal
Integração Horizontal refere-se à fusão de duas preocupações aproximadamente ao mesmo nível na hierarquia da cadeia de suprimentos da produção. Eles podem pertencer a diferentes setores, mas se reúnem para melhorar as economias de escala e aumentar sinergias. É diferente da integração vertical, na qual as entidades que ocupam diferentes estágios da cadeia de suprimentos são mescladas. Ao longo dos anos, houve muita integração horizontal no mundo real, o que ajudou no crescimento das entidades e as capturou um tamanho crescente do mercado. A seguir, examinaremos alguns dos mais recentes exemplos reais de integração horizontal para ter uma idéia de quais motivações levam a esse processo e como ele beneficiou os negócios:
Exemplos de exemplo de integração horizontal
Alguns dos exemplos reconhecidos estão descritos abaixo:
Exemplo 1: Básico
- Wernham Hogg e Dundler Mifflin estão envolvidos no varejo de canetas e papel, respectivamente. Este é o último passo para levar o produto aos eventuais compradores. A parte inicial da cadeia de suprimentos é tratada pelas outras entidades envolvidas na aquisição das matérias-primas, na fabricação e na distribuição das mesmas aos revendedores. Dado que o mercado para os dois produtos não é diametralmente diferente, certas entidades são comuns a ambas ilustradas pela tabela a seguir:
- Se Hogg e Mifflin se fundirem, isso seria denominado como integração horizontal. A entidade resultante formada estaria envolvida no varejo de canetas e papel. O custo envolvido na fabricação e distribuição seria consideravelmente reduzido, uma vez que a nova entidade terá parceiros comuns. Além disso, a nova entidade poderia aumentar sua capacidade de produção e garantir que as sinergias entre os produtos pudessem ser compartilhadas. Embora a integração seja entre entidades do mesmo setor, os produtos envolvidos são diversos.
Exemplo 2: Prático - Disney & Pixar
- A Walt Disney Company foi fundada em 1923 como um estúdio de animação que mais tarde ingressou na produção de filmes de ação ao vivo, televisão e parques temáticos. Após uma série de empreendimentos bem-sucedidos até o início do século XXI, começou a experimentar um estágio de estagnação e estava procurando maneiras de se reinventar.
- A Pixar começou como em 1986 com uma contribuição de Steve Jobs como um estúdio americano de animação por computador. Em 1995, produziu seu primeiro filme, Toy Story, que marcou o início de uma incursão bem-sucedida na criação de filmes de animação.
- A fusão proposta iniciada pela Walt Disney foi um excelente exemplo de integração horizontal trabalhando no mesmo setor. Além dos benefícios usuais da união das melhores entidades do setor, também funcionou como um meio de afastar a concorrência em potencial da Disney e, assim, continuar e potencialmente melhorar sua participação de mercado.
- Em 2006, a Disney adquiriu a Pixar em um acordo de US $ 7, 4 bilhões. A Disney mesclou sua experiência existente em animação 2D com o valor da produção de ponta da Pixar e, desde então, conseguiu entregar consistentemente excelentes trabalhos no ramo de produção de filmes. A Pixar manteve seus valores fundamentais e não permitiu que a Disney mudasse a cultura vencedora que definia a Pixar. O melhor de ambas as organizações se uniu para se tornar uma das maiores casas de produção do mundo.
Exemplo 3: Prático (Índia) - ACC e cimento Damodar
- A ACC (Associated Cement Companies) Cement expandiu sua cobertura na parte oriental da Índia, adquirindo a Damodar Cement em 2005. Ela havia se expandido anteriormente na seção de usinas de concreto pré-misturado, mas essa foi a primeira expansão em relação à capacidade de cimento. O presidente da ACC descreveu a fusão como uma que traria eficiência operacional, produtividade e economia de escala.
- Dizia-se que a fusão aumentaria a capacidade em 1, 5 lakh tonelada. Após a fusão, a ACC investiu mais US $ 3 milhões na melhoria da capacidade de moagem e na melhor utilização de matérias-primas no cimento Damodar. Geralmente, as integrações horizontais como essas estão sujeitas a um exame minucioso, de forma que elas não permitam o monopólio de um setor específico à adversidade dos clientes de lá.
Exemplo 4: Prático - Vodafone & Hutchison
- A Vodafone foi fundada em 1983 como Racal Telecom no Reino Unido, enquanto a Hutchison Essar foi fundada em 1985 em Hong Kong como prestadora de serviços de telecomunicações para vários países asiáticos. Às vezes, não é apenas o interesse da entidade adquirente que dá origem à fusão, mas também pode ser a entidade com baixo desempenho que atrai a fusão. Para Hutchison, os mercados urbanos estavam abaixo do par com a receita média em queda por usuário. Ele queria fundos adicionais para expandir suas operações de negócios na Europa. No geral, os retornos mais baixos de seus investimentos não estavam facilitando as coisas.
- Para a Vodafone, o objetivo era consolidar sua posição como uma das principais empresas de telecomunicações com crescente expansão em mercados como a Índia, onde a Hutchison já havia se estabelecido há alguns anos. Os mercados ocidentais estavam saturando e, como meio para uma trajetória de crescimento nos países em desenvolvimento, esse acordo parecia quase certo.
- A Vodafone adquiriu uma participação de 67% na Hutchison Essar, com o acordo avaliado em US $ 11, 1 bilhões. Houve um aumento considerável no índice de lucro líquido, retorno do investimento e lucro por ação após a fusão.
Conclusão - Exemplo de Integração Horizontal
A integração horizontal geralmente ocorre entre empresas com produtos, operações ou serviços semelhantes. Mesmo quando a fusão entre duas indústrias diferentes ocorre, existe um ponto comum em termos que é utilizado. Embora a integração vertical seja mais eficaz para aumentar a eficiência operacional e reduzir os custos indiretos, não há como negar que a integração horizontal leva a uma melhor captura de mercado, redução da concorrência e aumento da negociação de produtos. A melhoria nas economias de escala mais do que compensa o custo incorrido como parte do acordo de integração.
No entanto, como mostrou a aquisição da US Foods pela Sysco em 2015, há maior jurisdição em tais fusões. O juiz federal nesse cenário decidiu contra o acordo, pois esse controle controlaria mais de 75% do mercado e sufocaria a concorrência. Dito isto, mais acordos de integração horizontal estão alinhados no futuro e não estão diminuindo tão cedo.
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