Rendimento atual da fórmula de títulos (sumário)
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Qual é o rendimento atual de uma fórmula de títulos?
O termo “rendimento atual de um título” refere-se à taxa de retorno esperada atualmente do título com base no pagamento anual do cupom e no preço atual de mercado. Como tal, é a taxa de retorno esperada do título no próximo ano. A fórmula para o rendimento atual é muito simples e pode ser obtida dividindo o pagamento anual do cupom esperado no próximo ano pelo preço de mercado atual do título, que é então expresso em porcentagem. Matematicamente, é representado como,
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Exemplos de rendimento atual da fórmula de títulos (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do rendimento atual de títulos.
Você pode fazer o download deste Modelo atual do Excel da Fórmula de Bond aqui - Modelo atual do Excel da Fórmula de BondFórmula de rendimento atual - Exemplo # 1
Vamos dar o exemplo de um título que paga uma taxa de cupom de 5% e atualmente é negociado a um preço de desconto de US $ 950. Calcule o rendimento atual da ligação.
Solução:
O pagamento anual do cupom é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Pagamento anual do cupom = taxa do cupom * valor nominal
- Pagamento anual do cupom = 5% * US $ 1.000
- Pagamento anual do cupom = $ 50
O rendimento atual de um título pode ser calculado usando a fórmula abaixo
Rendimento atual = Pagamento anual do cupom / Preço atual de mercado do título
- Rendimento atual = $ 50 / $ 950
- Rendimento atual = 5, 26%
Portanto, o rendimento atual do título é de 5, 26%.
Fórmula de rendimento atual - Exemplo # 2
Tomemos o exemplo de um cupom de 10 anos pagando um título que paga uma taxa de cupom de 5%. Calcule o rendimento atual do título nos três casos a seguir:
- O título é negociado a um preço com desconto de US $ 990.
- Os títulos estão sendo negociados no par.
- O título é negociado a um preço premium de US $ 1.010.
Solução:
O pagamento anual do cupom é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Pagamento anual do cupom = taxa do cupom * valor nominal
- Pagamento anual do cupom = 6% * US $ 1.000
- Pagamento anual do cupom = $ 60
1. O título é negociado a um preço com desconto de US $ 990.
O rendimento atual de um título pode ser calculado usando a fórmula abaixo
Rendimento atual = Pagamento anual do cupom / Preço atual de mercado do título
- Rendimento atual = $ 60 / $ 990
- Rendimento atual = 6, 06%
Portanto, o rendimento atual do título é de 6, 06%.
2. O título está sendo negociado no par.
O rendimento atual de um título pode ser calculado usando a fórmula abaixo
Rendimento atual = Pagamento anual do cupom / Preço atual de mercado do título
- Rendimento atual = $ 60 / $ 1.000
- Rendimento atual = 6, 00%
Portanto, o rendimento atual do título é 6, 00%.
3. O título é negociado a um preço premium de US $ 1.010.
O rendimento atual de um título pode ser calculado usando a fórmula abaixo
Rendimento atual = Pagamento anual do cupom / Preço atual de mercado do título
- Rendimento atual = $ 60 / $ 1.010
- Rendimento atual = 5, 94%
Portanto, o rendimento atual do título é de 5, 94%.
Fórmula de rendimento atual - Exemplo # 3
Tomemos o exemplo de Stuart, que está pensando em investir em um dos dois títulos. O título 1 paga uma taxa de cupom de 7% e atualmente é negociado a US $ 920, enquanto o título 2 paga uma taxa de cupom de 8% e atualmente é negociado a US $ 1.100. Ajude Stuart a decidir qual é a melhor opção de investimento.
Solução:
O pagamento anual do cupom é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Pagamento anual do cupom = taxa do cupom * valor nominal
Para Bond 1
- Pagamento anual do cupom = 7% * US $ 1.000
- Pagamento anual do cupom = $ 70
Para Bond 2
- Pagamento anual do cupom = 8% * US $ 1.000
- Pagamento anual do cupom = $ 80
O rendimento atual de um título pode ser calculado usando a fórmula abaixo
Rendimento atual = Pagamento anual do cupom / Preço atual de mercado do título
Para Bond 1
- Rendimento atual = $ 70 / $ 920
- Rendimento atual = 7, 61%
Para Bond 2
- Rendimento atual = $ 80 / $ 1000
- Rendimento atual = 7, 27%
No próximo ano, o título 1 parece ser uma opção de investimento melhor, devido ao seu rendimento atual relativamente melhor.
Explicação
A fórmula para o rendimento atual de uma ligação pode ser derivada usando as seguintes etapas:
Etapa 1: primeiro, determine o fluxo de caixa anual a ser gerado pelo título com base em sua taxa de cupom, valor nominal e frequência de pagamento.
Etapa 2: Em seguida, determine o preço de mercado atual do título com base em sua própria taxa de cupom em relação ao rendimento contínuo oferecido por outros títulos no mercado. Com base no fato de que, se sua taxa de cupom é maior, igual ou menor que o rendimento de mercado vigente, o título será negociado com prêmio, valor nominal ou desconto, respectivamente.
Etapa 3: Finalmente, a fórmula para um rendimento atual do título pode ser obtida dividindo o pagamento anual esperado do cupom (etapa 1) pelo preço atual de mercado (etapa 2) e expresso em porcentagem, como mostrado abaixo.
Rendimento atual = Pagamento anual do cupom / Preço atual de mercado dos títulos * 100%
Relevância e usos do rendimento atual da fórmula de títulos
Da perspectiva de um investidor em títulos, é importante entender o conceito de rendimento atual, pois ajuda na avaliação da taxa de retorno esperada de um título atualmente. Normalmente, a taxa de cupom declarada de um título permanece a mesma até o seu vencimento; no entanto, a taxa de retorno esperada dos investidores flutua durante o período com base na tendência de mercado em andamento. Dessa forma, os investidores em títulos estabelecem os preços dos títulos mais altos ou mais baixos até que seu rendimento atual seja igual ao de outros títulos com um nível de risco semelhante.
Calculadora de fórmula de rendimento atual
Você pode usar a seguinte calculadora de rendimento atual
| Pagamento anual do cupom | |
| Preço de mercado atual dos títulos | |
| Rendimento atual | |
| Rendimento atual | = |
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Este foi um guia para a fórmula de rendimento atual. Aqui discutimos Como calcular o rendimento atual de um título, juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos uma Calculadora de rendimento atual com um modelo para Excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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