Visão geral do exemplo de correlação negativa
Uma correlação negativa é um tipo de medida estatística usada para descrever o relacionamento entre duas variáveis. Uma correlação negativa ocorre quando uma variável aumenta quando outra diminui e vice-versa. Ativos com essas características são utilizados pelos gerentes de portfólio para diversificar o portfólio, diminuir ou mitigar o risco
Exemplos de correlação negativa
Exemplos de correlação negativa são os seguintes:
Exemplo de correlação negativa - 1
Vamos ver um exemplo. Vamos supor que um gerente de portfólio invista no setor de indústrias financeiras. Mas, nos últimos meses, os preços dessas ações caíram devido às mudanças feitas pelo Fed. Segundo sua análise, as ações vão cair ainda mais e também podem levar a um crash. Ele não está olhando para vender essas ações e deseja mantê-las conforme a meta de longo prazo de seu cliente.
Mas ele percebe que não diversificou seu portfólio e não gerenciou nenhum risco. Ele pensa em usar ativos com uma correlação negativa com os setores financeiros. Os ativos que têm uma correlação negativa com os estoques são ouro. O gerente do portfólio vende parte de seus investimentos no setor financeiro e compra ouro para tirar proveito da correlação negativa
Se ele não estiver interessado em vender nem uma parte de seu portfólio, o gerente de portfólio também pode proteger seu risco. A correlação negativa também pode ser usada para fins de hedge, que por sua vez atenua o risco. O gerente pode assumir posições de compensação, neste caso, por exemplo, ele pode assumir opções de venda das ações dos serviços financeiros ou até vender opções de compra. Ambos são considerados ativos correlacionados negativamente
Exemplo de correlação negativa - 2
Lara é uma investidora que procura adicionar ações da Amazon ou Apple ao seu portfólio. Seu portfólio rastreia principalmente os estoques do S&P 500. Antes de comprá-lo, ela quer fazer algumas análises e analisar os estoques que a ajudarão a diversificar seu portfólio e, o mais importante, a não aumentar o risco sistemático de seu portfólio. Para isso, ele planeja analisar a correlação de ambas as ações
Ele descobre os preços dos últimos três anos e calcula a correlação. A correlação da Apple com o índice é de -0, 9 enquanto o portfólio dela é de -0, 7. Por outro lado, a correlação da Amazon com o índice é de 0, 9 enquanto com seu portfólio é de 0, 2
Olhando para o exposto, Lara decide adicionar a Apple ao seu portfólio com base na correlação negativa
Exemplo de correlação negativa - 3
Um estudante de finanças recebe uma amostra de risco e retorno de várias ações e é solicitado a decidir qual será o melhor para seu investidor se ele tiver a oportunidade de aconselhá-lo. O principal objetivo de seu cliente é mitigar riscos e diversificar seu portfólio. Ele também tem exposição aos preços do petróleo
Existem vários fatores que ele está olhando em paralelos como risco, retorno e correlação. Abaixo está a lista de ações que ele deve selecionar
Ele analisa todas essas ações e observa que as ações com os dois retornos mais altos, ou seja, 12% e 15%, têm uma correlação positiva com o portfólio. Ele se pergunta se essa é a escolha certa. No entanto, ele observa que a correlação do Facebook com o mercado é 1, 0 que está perfeitamente correlacionada. Em seguida, ele analisa o desempenho do mercado no último ano do S&P 500.
Olhando para os números, ele entende que o mercado teve um bom ano passado devido a uma perspectiva global positiva. No entanto, segundo ele, as condições atuais do mercado não são as mesmas. Portanto, se ele compra o Facebook e observa a correlação perfeitamente positiva, ele conclui que, quando o mercado cair, o preço dessas ações também ficará prejudicado. Ele, portanto, não escolhe o Facebook para investir em
Em seguida, ele olha para a Shell, sabe que o cliente está exposto aos preços do petróleo. Com a escolha desta empresa, não haverá benefícios de diversificação. Mantendo isso de lado, ele verifica a correlação. A correlação de 0, 6 significa que, quando o mercado sobe, os preços das ações sobem e vice-versa. Olhando para esses dois fatores, ele seleciona o shell
Em seguida, ele olha para Vistara, embora o retorno não seja o mais alto, mas pode oferecer grandes benefícios de diversificação. Primeiro, como é uma companhia aérea quando está correlacionada negativamente com a exposição ao petróleo e depois a correlação com o mercado é -1, o que significa que, quando o preço de mercado sobe, o preço das ações diminui. Ambas as coisas correspondem perfeitamente ao seu objetivo e, portanto, ele seleciona Vistara
Exemplo de correlação negativa - 4
Neste exemplo, vejamos alguns cenários reais do mundo real de correlação negativa.
O exemplo mais comum é o preço dos títulos e taxas de juros. À medida que a taxa de juros aumenta, o preço do título cai. Nesse caso, os títulos com juros fixos se tornam inúteis, mas o preço do dinheiro real já subiu
Um exemplo mais clássico seria o preço dos produtores de petróleo e petróleo (BP, Shell). Isso está negativamente correlacionado com o preço das companhias aéreas.
Os acima são lógicos e podem ser relacionados, no entanto, existem alguns diferentes também. Por exemplo, o preço dos fabricantes de batatas fritas versus o preço da batata. O preço do petróleo versus o preço das ações das empresas discricionárias do consumidor. Uma lógica pode ser que, à medida que os preços caem, há mais receita disponível ou receita discricionária nas mãos dos consumidores para comprar cosméticos e outros produtos
Outro exemplo é o preço do dólar versus o preço da dívida do mercado emergente. Quando o preço do dólar sobe, a capacidade dos países emergentes de pagar sua dívida diminui, o que, por sua vez, aumenta as chances de inadimplência.
A correlação pode não estar perfeitamente correlacionada negativamente
Conclusão
Existem prós e contras no uso do método de correlação. No entanto, ao tomar decisões, é importante que elas não sejam tomadas isoladamente e a decisão seja usada com base nos resultados de todos os métodos.
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