Fusões e aquisições na Índia - Fusões e aquisições, como sabemos, implicam aliança de duas ou mais empresas no futuro. Quando uma fusão leva à formação de uma nova empresa, a aquisição leva à compra de uma empresa por outra e nenhuma nova empresa é formada.
No passado recente, a Índia teve um grande potencial no caso de transações de Fusões e Aquisições (M&A). Ele está sendo jogado vigorosamente em muitos setores industriais da economia. Muitas empresas indianas têm crescido de maneira inorgânica para obter acesso a novos mercados e muitas empresas estrangeiras têm como alvo as empresas indianas por seu crescimento e expansão. Ele tem se espalhado por vários setores verticais em todas as plataformas de negócios.
O volume de negócios de fusões e aquisições tem aumentado particularmente nos campos de produtos farmacêuticos, FMCG, finanças, telecomunicações, automotivo e metais. Vários fatores que levaram a esse crescimento robusto de fusões e aquisições na Índia foram liberalização, políticas governamentais favoráveis, reformas econômicas, necessidade de investimento e atitude dinâmica das empresas indianas. Quase todos os setores foram abertos para os investidores estrangeiros em diferentes graus, o que atraiu esse mercado e permitiu que as indústrias crescessem.
História de fusões e aquisições na Índia
O período pós-guerra mundial foi considerado como uma era de fusões e aquisições. Grande número de fusões e aquisições ocorreu em indústrias como juta, algodão, açúcar, bancos e seguros, eletricidade e plantação de chá.
No entanto, após a independência, durante os anos iniciais, poucas empresas se uniram e, quando o fizeram, foi um acordo negociado amigável. A razão por trás de um número menor de empresas envolvidas em fusões e aquisições deveu-se às disposições da lei MRTP, de 1969, em que essa empresa tinha que seguir um procedimento pressurizado para obter aprovação para a mesma que atuava como um impedimento.
Cursos recomendados
- Curso Online de Planejamento Tributário
- Curso de Operações Bancárias
- Curso de fundos mútuos
- Curso de Financiamento ao Comércio Online
Embora isso não signifique que fusões e aquisições na Índia sejam incomuns durante esse sistema controlado. De fato, houve casos em que o governo incentivou fusões para reviver as unidades doentes. Além disso, a criação da Life Insurance Corporation (LIC) e a nacionalização dos negócios de seguros de vida resultaram na aquisição de 243 companhias de seguros no ano de 1956.
O conceito de fusões e aquisições na Índia não era muito popular até o ano de 1988. Este ano houve uma aquisição hostil da Swaraj Paul para superar a DCM ltd. que mais tarde se mostrou ineficaz.
Após as reformas econômicas que ocorreram em 1991, houve enormes desafios para as indústrias indianas, tanto a nível nacional quanto internacional. A intensa concorrência obrigou as empresas indianas a optar por fusões e aquisições, que mais tarde se tornaram uma opção vital para expandir horizontal e verticalmente. As empresas corporativas indianas começaram a se concentrar nas linhas de competência principal, participação de mercado, competitividade global e consolidação.
No início dos anos 90, as transações de fusões e aquisições lideradas pelas empresas indianas de TI e farmacêuticas se colocaram principalmente perto de seus principais clientes em outras economias desenvolvidas e também entraram em novos mercados para expansão.
Nesse cenário, as empresas corporativas indianas realizaram exercícios de reestruturação principalmente por meio de fusões e aquisições, para criar uma presença formidável e expandir suas principais áreas de interesse. Desde então, não há como voltar atrás e a Índia está sendo considerada um dos principais países a entrar em fusões e aquisições. No entanto, as complicações envolvidas no processo de aquisição também aumentaram devido à evolução das estruturas legais, preocupações de financiamento e normas de concorrência que representam uma restrição para o sucesso do negócio.
Drivers de fusões e aquisições na Índia
- Direito de entrada : As aquisições realizadas no exterior permitem que as empresas indianas tenham acesso aos mercados desenvolvidos em todo o mundo.
- Transferência de tecnologia : essa é uma das principais vantagens e fatores que levam as empresas a entrar em acordos de fusões e aquisições. Muitas vezes, as empresas exigem tecnologias para fabricar determinado produto ou serviço que não está disponível na Índia. Em tais situações, adquirindo / colaborando empresas no exterior, elas obtêm acesso às tecnologias.
- Novo mix de produtos : Muitas vezes, não é lucrativo para as empresas fabricarem os produtos por conta própria, devido a restrições de custo ou à necessidade de grandes investimentos. Nesse cenário, a aliança com outra empresa pode dar a eles o direito de vender e diversificar sua gama de produtos.
- Cobertura de riscos nos países : também são tentadas fusões e aquisições para reduzir a dependência dos mercados indianos e escapar aos ciclos comerciais locais.
Tendências recentes de fusões e aquisições na Índia
Existem vários fatores que facilitam fusões e aquisições na Índia. Políticas governamentais, resiliência na economia, liquidez no setor corporativo e atitudes vigorosas dos empresários indianos são os principais fatores por trás das tendências flutuantes de fusões e aquisições na Índia.
Considerando as tendências dos anos anteriores, o ano de 2012 sofreu uma desaceleração em fusões e aquisições na Índia. Ele atingiu uma queda de três anos em quase 61% em relação ao ano anterior. Isso foi causado principalmente pelo difícil clima macroeconômico criado devido à crise da zona do euro e por outras razões domésticas, como inflação, déficit fiscal e depreciação da moeda. No entanto, esse ano também viu uma tendência importante que surgiu e foi o aumento dos negócios domésticos em comparação com as fusões e aquisições transfronteiriças. O valor do contrato doméstico ficou em US $ 9, 7 bilhões, um aumento de quase 50, 9% em comparação com 2011.
Este ano de 2014, começou com uma nota positiva para acordos de fusões e aquisições na Índia, que até agora registraram 15 negócios nos dois primeiros meses. As eleições gerais previstas para os próximos meses teriam um enorme impacto sobre as fusões e aquisições na Índia. Embora os sentimentos de investimento tenham melhorado, as empresas estrangeiras aguardam o efeito das eleições antes de investir na Índia.
O país é forte o suficiente em seus rudimentos, que impulsionarão seus negócios e crescimento econômico.
Desafios para fusões e aquisições na Índia
Com o aumento do número de acordos de fusões e aquisições na Índia, o ambiente jurídico está se tornando cada vez mais refinado. As fusões e aquisições constituem uma parte importante das transações econômicas que ocorrem na economia indiana. Existem alguns desafios com fusões e aquisições na Índia que foram discutidos abaixo;
Ambiguidade regulatória : as leis e os regulamentos de fusões e aquisições ainda estão em desenvolvimento e tentando acompanhar o cenário global de fusões e aquisições. No entanto, por esses motivos, a interpretação dessas leis às vezes é um problema, pois há ambiguidade em entendê-las.
Vários reguladores que interpretam o mesmo conceito aumentam de maneira diferente a confusão na mente dos investidores estrangeiros. Isso afeta negativamente a certeza do acordo, que precisa ser resolvida se o sistema indiano quiser atrair investimentos de economias estrangeiras.
Desenvolvimentos legais : Houve consistentemente novos desenvolvimentos legais, como a Lei da Concorrência de 2002, os Regulamentos de Aquisição da SEBI restaurados em 2011 e também a notificação de seções limitadas da nova Lei de Sociedades de 2013, que levou a problemas na Índia relacionados às suas interpretações. e efeito nas avaliações e processos das transações.
Envolvimento dos acionistas : Os investidores institucionais em posição minoritária tornaram-se ativos na observação das empresas investidas. As empresas de consultoria de proxy estão examinando de perto as transações com partes relacionadas, a nomeação de vários executivos e sua remuneração. Há casos em que é necessária a aprovação dos acionistas minoritários. Os poderes dos acionistas minoritários foram renovados, um deles inclui processar a empresa contra opressão e má administração.
Essas são algumas das questões que representam um desafio para o crescimento de fusões e aquisições na Índia, que precisam de atenção do governo para tornar nosso mercado atraente para investimentos estrangeiros.
Em uma nota positiva, a Confederação da Indústria Indiana (CII), o Reserve Bank of India (RBI) e o Securities and Exchange Board of India (SEBI) - os três principais reguladores das atividades de fusões e aquisições - têm se esforçado muito para liberalizar ainda mais as normas que têm sido um dos maiores contribuintes para a expansão industrial do país.
Principais fusões e aquisições na Índia
- A Bharti Airtel adquiriu os negócios africanos da Zain Telecom, com sede no Kuwait, por US $ 10, 7 bilhões, que foi considerado o maior negócio transfronteiriço de todos os tempos em um mercado emergente.
- Considerado o maior negócio no setor farmacêutico, foi a aquisição da unidade de medicamentos genéricos da Piramal Health care pelo Abbot Laboratories (ABT), com sede nos EUA, por US $ 3720 milhões.
- No setor bancário, de serviços financeiros e de seguros, o maior negócio foi do grupo Hinduja, quando adquiriu os bancos privados europeus KBL SA, sediados no Luxemburgo, por US $ 1, 69 bilhão.
- A Tata Chemicals adquiriu o sal britânico com sede no Reino Unido com um acordo de US $ 13 bilhões. Esta é uma das recentes fusões e aquisições mais bem-sucedidas de 2010 que tornaram a Tata ainda mais poderosa, com um forte acesso às instalações da British Salt, que são conhecidas por produzir cerca de 800.000 toneladas de sal branco puro anualmente.
- A fusão da Reliance Power e da Reliance Natural Resources em um negócio de US $ 11 bilhões é outro grande negócio na indústria indiana. Essa fusão permitiu que o poder da Reliance fosse adequado para lidar com todos os seus projetos de energia, uma vez que agora possui fácil acessibilidade ao gás natural.
- Em fusões domésticas, a aquisição do Bank of Rajasthan por cerca de Rs 3000 Crore pelo ICICI Bank foi uma grande jogada do ICICI para aumentar sua participação de mercado nos limites da Índia, especialmente nas regiões norte e oeste.
- A aquisição da Tata steel na Corus em 2007 é considerada a maior aquisição indiana cujo valor do negócio valia US $ 7, 6 bilhões, o que também fez da Tata a quinta maior empresa siderúrgica.
- A Vodafone adquiriu uma participação de 52% na Hutchison Essar da Hutchison Telecommunications International, sediada em Hong Kong, por cerca de US $ 10, 83 bilhões.
- Imperial energy A maior empresa de exploração petrolífera da Índia, a Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), comprou a Imperial Energy Plc por US $ 2, 58 bilhões para explorar os depósitos da Sibéria e compensar a diminuição da produção em casa.
- A Hindalco Industries do Aditya Birla Group, a maior empresa de metais não ferrosos da Índia, adquiriu a empresa com sede no Canadá Novalis em uma transação com dinheiro vivo por US $ 6 bilhões.
- Em 2008, a Tata adquiriu os fabricantes de automóveis mais famosos da Grã-Bretanha, Jaguar e Land Rover, em um contrato de US $ 2, 3 bilhões com a Ford, seus proprietários americanos.
- A Essel Packaging (EPL) da Subhash Chandra adquiriu a principal Propack, fabricante suíça de tubos, para se tornar a maior do mundo em tubos laminados.
- Em 2006, a Ranbaxy Laboratories (RLL) criou notícias ao anunciar a aquisição de três fabricantes de medicamentos na Europa, tudo dentro de uma semana. Allen SpA, uma divisão da GlaxoSmithKline (GSK) na Itália, o maior produtor independente de medicamentos genéricos da Romênia, Terapia, e o fabricante de medicamentos Ethimed NV, na Bélgica.
- Em 2007, a principal empresa farmacêutica e de biotecnologia, Wockhardt, comprou o quarto maior grupo farmacêutico independente e integrado da França, Negma Laboratories. Com um acordo de US $ 265 milhões, a Wockhardt se tornou a maior empresa farmacêutica indiana da Europa, com mais de 1500 funcionários baseados no continente.
- Em 2008, a Bennett Coleman & Co, o maior grupo de mídia da Índia e a holding do grupo Times of India, comprou a Virgin Radio no Reino Unido em um acordo de US $ 53, 2 milhões com a SMG Plc.
- A Mahindra & Mahindra adquiriu 90% da Schoneweiss, uma empresa líder no setor de forja na Alemanha. O acordo ocorreu em 2007 e consolidou a posição da Mahindra no mercado global.
- A Sterlite Industries, parte do Grupo Vedanta em 2008, assinou um acordo referente à aquisição da empresa de mineração de cobre Asarco por US $ 2, 6 bilhões.
Perspectiva futura
A Índia está se tornando um destino muito procurado para negócios de fusões e aquisições. Isso também significa que agora está mais vulnerável aos impulsos e incertezas do cenário econômico global. Considerado a força vital dos negócios indianos agora, ele precisa de apoio e constância para garantir que continue progressivo nos próximos anos.
A Índia deve se concentrar em refinar os processos, aumentando a simplicidade em fazer negócios no exterior e as legalidades envolvidas neles. Não é errado dizer que as fusões e aquisições na Índia e o sistema relacionado a ela estão no estágio inicial, mas essa economia é grande o suficiente para oferecer oportunidades a investimentos estrangeiros.
A chave para o sucesso, mantendo os fundamentos estabelecidos, ou seja, alinhar as aquisições a toda a estratégia de negócios, planejar e executar um processo de integração vigoroso e tomar conhecimento adequado de todas as normas regulatórias relevantes.
Infografia de Fusões e Aquisições na Índia
Aprenda o resumo deste artigo em apenas um minuto, Fusões e aquisições na Índia
Artigos recomendados
Aqui estão alguns artigos que ajudarão você a obter mais detalhes sobre o Futuro dos Negócios - Fusões, basta acessar o link.
- Importante de Fusões e Aquisições
- Fundo Mútuo e Fundo Negociado em Bolsa
- Fusões e Aquisições em 2013
- Estratégia de Aquisição de Clientes
- Fusões e aquisições transfronteiriças