Fórmula de rendimento equivalente a títulos (Sumário)
- Fórmula de rendimento equivalente de títulos
- Calculadora de fórmula de rendimento equivalente a títulos
- Fórmula de rendimento equivalente de títulos no Excel (com modelo do Excel)
Fórmula de rendimento equivalente de títulos
Como sabemos, há apenas duas fontes principais de captação de recursos em uma empresa, que são dívida e patrimônio. Patrimônio líquido é o dinheiro arrecadado com a emissão de ações da empresa, que concede direitos de propriedade ao detentor das ações, mas é comparativamente uma fonte cara de recursos, pois os proprietários de capital esperam maior retorno sobre o investimento como resultado do risco assumido por eles. sendo os últimos a serem considerados para dar retorno, uma vez que todos os outros, incluindo os detentores de dívidas, sejam pagos, o que às vezes também resulta em nenhum retorno se a empresa falhar. No entanto, ao contrário, a dívida é uma fonte mais barata de recursos para a empresa, uma vez que os detentores de dívida recebem juros fixos sobre o dinheiro que emprestam e são mais seguros do que o patrimônio líquido, pois são pagos primeiro caso a empresa falhe. Porém, uma dívida muito alta aumenta o compromisso fixo da empresa que, se não for pago no prazo, pode levar à falência, o que não é o caso da Equity.
Portanto, toda empresa exige uma combinação adequada de dívida e patrimônio para administrar a empresa com eficiência. Agora, existem vários meios de captar dívidas, como empréstimos bancários, debêntures não conversíveis em ações, títulos, obrigações com cupom zero e debêntures conversíveis, etc. EUA, eles têm características diferentes.
Nem todas as obrigações / debêntures são iguais. Diferentes títulos são emitidos por uma empresa com diferentes cargos, taxas de juros e cronogramas de pagamento para atender às suas necessidades. Alguns títulos são pagos juros trimestralmente, outros semestrais e outros anuais. Mesmo, para títulos como Zero Coupon Bonds, os juros são pagos diretamente no vencimento do título.
Existem também alguns títulos que são vendidos com desconto e não pagam pagamentos anuais. Para avaliar esses títulos, eles devem ser trazidos para o mesmo nível que outros títulos de renda fixa com pagamento anual usando a Fórmula de rendimento equivalente de títulos. Essa fórmula anualiza o retorno dos títulos, o que ajuda na comparação fácil e na escolha do melhor de todos para investir.
Aqui está a fórmula de rendimento equivalente a títulos -
Onde,
- F = Valor nominal
- P = Preço de compra do título
- d = Duração do título / dias até o vencimento
Portanto, uma fórmula de rendimento equivalente ao título é calculada dividindo a diferença entre o valor nominal e o preço de compra do título pelo preço de compra de um título e, em seguida, multiplique-o por 365 e divida pelo número de dias até o vencimento. A primeira parte da fórmula é para calcular o retorno do investimento e a segunda parte é usada para anualizar o retorno.
Exemplos
Vamos dar um exemplo para descobrir o Rendimento Equivalente de Bond de uma empresa: -
Você pode fazer o download deste Modelo de fórmula de rendimento equivalente de títulos aqui - Modelo de fórmula de rendimento equivalente de títulosExemplo 1
Amar está avaliando dois títulos para investidores. A ligação A é de Rs. 95 (valor nominal Rs. 100) por 3 meses e o título B é Rs. 90 (valor nominal Rs. 100) por 6 meses. Qual deve o Sr. Amar escolher?
Esse é um cenário comum de confusão na escolha de títulos diferentes, com preço e posse diferentes. Portanto, para resolver esse problema, usamos o Rendimento Equivalente de Títulos para calcular o rendimento anualizado de ambos os títulos e depois comparar.
Vamos calcular o rendimento equivalente dos títulos para os dois títulos para chegar à conclusão:
Rendimento equivalente ao título = (((Valor nominal - Preço de compra) / Preço de compra) * (365 (ou 12) / Dias (ou meses) até o vencimento do título))
- Ligação A = (((100-95) / 95) * (12/3))
- Ligação A = (((5) / 95) * (4))
- Ligação A = ((0, 052632) * (4))
- Bond A = 0, 210526 ou 21, 1%
Agora, vamos descobrir o Bond B
- Obrigação B = (((100-90) / 90) * (12/6))
- Obrigação B = (((10) / 90) * (2))
- Obrigação B = ((0.111111) * (2))
- Obrigação B = 0, 222222 ou 22, 2%
Com base na comparação acima, como pudemos testemunhar, o Bond B está dando um rendimento anualizado mais alto, portanto, o Sr. Amar deve optar por investir no Bond B.
Explicação
Como afirmado no exemplo acima, o Sr. Amar está confuso ao escolher entre o Título A e o Título B para investir seu dinheiro. O valor nominal de ambos os títulos é o mesmo, ou seja, Rs. 100. No entanto, o Bond A está disponível com um desconto de Rs.5, enquanto o Bond B está disponível no Rs. 10% de desconto. Em termos de posse, a posse da obrigação A é de 3 meses, enquanto a da obrigação B é de 6 meses, ou seja, após o respectivo período, os títulos vencem e o investidor recebe de volta o valor nominal do título, neste caso, Rs. 100. Você também pode consultar a planilha do Excel para entender como o Rendimento Equivalente de Títulos é calculado no Excel.
Exemplo 2
A Piramal Capital está disposta a investir Rs. 1000 Cr em títulos do governo de renda fixa. Eles estão avaliando dois títulos para investimento; a primeira segurança do governo é um título de 180 dias com um valor nominal de Rs. 100 e atualmente vendendo a Rs. 98 e a segunda segurança do governo são 240 dias de governo com valor nominal de Rs. 100 e atualmente vendendo a Rs. 95
Agora, para concluir sobre qual título a ser escolhido para investimento, a Piramal Capital utilizou a Fórmula de Rendimento Equivalente de Títulos e calculou o rendimento de ambos os títulos, conforme mencionado abaixo:
Rendimento equivalente ao título = (((Valor nominal - atualmente vendido) / atualmente vendido) * (365 / Dias))
Bond Equivalente ao Rendimento do Primeiro Governo. Segurança
- Rendimento Equivalente de Obrigações do Primeiro Governo. Segurança = (((100-98) / 98) * (365/180))
- Rendimento Equivalente de Obrigações do Primeiro Governo. Segurança = (((2) / 98) * (2.027778))
- Rendimento Equivalente de Obrigações do Primeiro Governo. Segurança = ((0.020408) * (2.027778))
- Rendimento Equivalente de Obrigações do Primeiro Governo. Segurança = 0.041 ou 4.1%
Agora, temos que descobrir o equivalente em títulos do rendimento do segundo governo. Segurança usando a fórmula acima
- Obrigação equivalente ao rendimento do segundo governo. Segurança = (((100-95) / 95) * (365/240))
- Obrigação equivalente ao rendimento do segundo governo. Segurança = (((5) / 95) * (1.520833))
- Obrigação equivalente ao rendimento do segundo governo. Segurança = ((0, 052632) * (1.520833))
- Obrigação equivalente ao rendimento do segundo governo. Segurança = 0, 08 ou 8%
Com base na comparação usando o Rendimento Equivalente de Títulos, ficou claro o investimento no Second Govt. Obrigação com maior rendimento anual em comparação com a First Govt. Segurança.
Exemplo 3
Um investidor tem Rs. 1 crore que ele deseja investir em títulos de renda fixa. Ele filtrou várias opções de investimento e selecionou dois títulos, um é o NCD da Tata Capital com um rendimento anualizado de 13% e o outro é um ZCB da Indian Railways, que está sendo vendido com um desconto de 5% a Rs. 95 por unidade com valor de face Rs. 100. A posse do ZCB é de 120 dias.
Para chegar à conclusão, o Investidor utiliza o Rendimento Equivalente de Títulos para calcular o rendimento anualizado do ZCB e compará-lo com o rendimento anualizado da NCD da Tata Capital.
Rendimento equivalente ao título = (((Valor nominal - Preço de compra) / Preço de compra) * (365 (ou 12) / Dias))
- Rendimento equivalente ao título de ZCB = (((100-95) / 95) * ((365/120)))
- Rendimento equivalente à obrigação de ZCB = (((5) / 95 * ((3.041667)))
- Rendimento equivalente da obrigação de ZCB = ((0, 052632) * (3, 041667))
- Rendimento equivalente ao título de ZCB = 0, 16 ou 16%
Um rendimento anualizado de ZCB é maior que o NCD, o investidor escolhe investir Rs. 1 crore no ZCB da Indian Railways.
Significado e Uso da Fórmula de Rendimento Equivalente de Títulos
O Rendimento Equivalente de Títulos é de relevância e uso significativo para investidores que desejam investir em títulos de renda fixa. No entanto, essa fórmula é usada principalmente para títulos de renda fixa que estão sendo vendidos com desconto e não oferecem pagamentos anuais.
Um investidor pode usar essa fórmula para calcular o rendimento anual desses títulos e compará-lo com o rendimento anual de outras opções disponíveis para escolher o melhor entre todos.
Calculadora de fórmula de rendimento equivalente a títulos
Você pode usar a seguinte Calculadora de fórmula de rendimento equivalente a títulos
| Valor de face | |
| Preço de compra do título | |
| d | |
| Fórmula de rendimento equivalente de títulos = | |
| Fórmula de rendimento equivalente de títulos = |
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Fórmula de rendimento equivalente de títulos no Excel (com modelo do Excel)
Aqui, faremos o exemplo acima da fórmula de rendimento equivalente de títulos no Excel. É muito fácil e simples. Você precisa fornecer os três insumos , como valor nominal, preço de compra do título e duração do título / dias até o vencimento
Aqui primeiro, descobrimos o Rendimento Equivalente de Bond para o Bond A
Então, descobrimos o Rendimento Equivalente de Bond para o Bond B
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Este foi um guia para a Fórmula de rendimento equivalente de títulos, aqui discutimos seus usos juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos a você uma calculadora de Rendimento equivalente a títulos e um modelo de Excel para download.
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