Fórmula do Índice de Rentabilidade (Sumário)
- Fórmula do Índice de Rentabilidade
- Exemplos de fórmula do índice de lucratividade (com modelo do Excel)
- Calculadora de Fórmula de Índice de Rentabilidade
Fórmula do Índice de Rentabilidade
Índice de lucratividade é uma medida usada pelas empresas para determinar uma relação entre custos e benefícios para a realização de um projeto proposto.
Aqui está a fórmula do Índice de lucratividade -
Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment
Exemplos de fórmula do índice de lucratividade (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da fórmula do Índice de lucratividade.
Você pode fazer o download deste modelo do Excel da fórmula do índice de lucratividade aqui - Modelo do Excel da fórmula do índice de lucratividadeFórmula do Índice de Rentabilidade - Exemplo # 1
Vamos dar o exemplo do Projeto A, cujos fluxos de caixa estão descritos abaixo:
O Índice de lucratividade é calculado usando a fórmula abaixo
Índice de lucratividade = PV de fluxos de caixa futuros / investimento inicial
Índice de rentabilidade = (valor presente líquido + investimento inicial) / investimento inicial
Primeiro, calculamos o valor presente líquido
Em seguida, calculamos o Índice de lucratividade
Índice de lucratividade = (US $ 21148, 13 + US $ 30000) / US $ 30000
Índice de lucratividade = $ 1, 70
Fórmula do Índice de Rentabilidade - Exemplo # 2
Vamos dar um exemplo de Reliance que, como um Projeto X, cujos fluxos de caixa estão representados abaixo:
O Índice de lucratividade é calculado usando a fórmula abaixo
Índice de lucratividade = PV de fluxos de caixa futuros / investimento inicial
Índice de rentabilidade = (valor presente líquido + investimento inicial) / investimento inicial
Primeiro, calculamos o valor presente líquido
Em seguida, calculamos o Índice de lucratividade
Índice de lucratividade = (593262.10 + 10000000) / 10000000
Índice de lucratividade = 1, 06
Fórmula do Índice de Rentabilidade - Exemplo # 3
Vamos dar o exemplo da empresa Apple, que possui um projeto Z cujos fluxos de caixa estão descritos abaixo: -
O Índice de lucratividade é calculado usando a fórmula abaixo
Índice de lucratividade = PV de fluxos de caixa futuros / investimento inicial
Índice de rentabilidade = (valor presente líquido + investimento inicial) / investimento inicial
Primeiro, calculamos o valor presente líquido
Em seguida, calculamos o Índice de lucratividade
Índice de lucratividade = (17, 49 + US $ 50 milhões) / US $ 50 milhões
Índice de lucratividade = $ 1, 35
Explicação da fórmula do índice de lucratividade
Índice de lucratividade é uma medida usada pelas empresas para determinar uma relação entre custos e benefícios para a realização de um projeto proposto. Essa medida é usada para classificar os projetos com base no valor criado por unidade de investimento.
- Valor presente dos fluxos de caixa futuros - Como o nome indica, o conceito de valor do dinheiro no tempo é usado para determinar o valor presente dos fluxos de caixa futuros do projeto. O desconto leva em consideração que US $ 1 recebido no futuro não é igual a US $ 1 hoje e, portanto, um fator de desconto adequado deve ser usado para determinar qual é o valor do futuro US $ 1 hoje.
- Investimento inicial - É o investimento inicial de capital do projeto. Esse é o desembolso apenas no início e outros gastos em diferentes pontos do projeto não são considerados como um investimento inicial.
Relevância e usos da fórmula do índice de lucratividade
Conforme declarado, Índice de lucratividade = VP de fluxos de caixa futuros / Investimento inicial
Isso pode ser dividido em:
Índice de rentabilidade = (valor presente líquido + investimento inicial) / investimento inicial
Então, com base na fórmula acima: -
- Se o índice de rentabilidade for> 1, a empresa deve prosseguir com o projeto, pois gera valor para a empresa
- Se o índice de rentabilidade for <1, a empresa não deve prosseguir com o projeto, pois destrói valor para a empresa.
- Se o índice de rentabilidade for = 1, a empresa deve ser indiferente entre prosseguir com o projeto ou não, pois não cria valor adicional para a empresa ou destrói valor para a empresa
Essa medida pode ser usada para determinar qual projeto deve ser realizado. Se houver vários projetos, o projeto com o maior índice de lucratividade deve ser escolhido. Isso é feito quando há capital limitado e os projetos são mutuamente exclusivos. Por esse motivo, é chamado de relação custo-benefício. Isso difere do conceito de aceitar o projeto com o maior valor presente líquido. A base da comparação de projetos apenas com o Valor Presente Líquido não leva em consideração qual é o investimento inicial. O Índice de lucratividade compara o Valor Presente Líquido alcançado com o investimento inicial e mostra a representação mais precisa do uso dos ativos da empresa.
Existem certas vantagens e desvantagens de usar o Índice de lucratividade como uma medida para decidir prosseguir com o projeto.
Vantagens: -
- O índice PI pode indicar se o suposto projeto a ser realizado pode criar ou destruir valor para a empresa.
- O índice PI considera o valor temporal do dinheiro e o risco de entradas de caixa no futuro e o desconta com um custo de capital
- Quando há necessidade de racionamento de capital, o índice PI é útil para classificar projetos
Desvantagens: -
- O índice PI requer o custo de capital que geralmente é difícil de estimar.
- Há ambiguidade nos resultados de projetos mutuamente exclusivos se os investimentos iniciais forem diferentes.
Calculadora de Fórmula de Índice de Rentabilidade
Você pode usar a seguinte calculadora do índice de lucratividade.
| PV de fluxos de caixa futuros | |
| Investimento inicial | |
| Índice de rentabilidade | |
| Índice de rentabilidade | = |
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|
Conclusão
Índice de lucratividade é uma medida usada pelas empresas para determinar uma relação entre custos e benefícios para a realização de um projeto proposto. Projetos com Índice de Rentabilidade maior que um devem ser escolhidos para serem realizados pela empresa, pois geram valor para a empresa. Índice de lucratividade menor que um indica que o projeto destrói valor para a empresa. Se houver vários projetos que são mutuamente exclusivos, o projeto que tiver o maior índice de rentabilidade deverá ser escolhido para ser executado pela empresa se ela tiver capital limitado.
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