Fórmula de prêmio de risco de mercado (Sumário)
- Fórmula de prêmio de risco de mercado
- Calculadora de Fórmula Premium para Risco de Mercado
- Fórmula premium de risco de mercado no Excel (com modelo do Excel)
Fórmula de prêmio de risco de mercado
O prêmio de risco de mercado é definido como a diferença entre o retorno esperado de uma carteira de mercado e a taxa livre de risco. O prêmio de risco de mercado que obtemos é igual à inclinação da linha de mercado de segurança (SML), uma representação gráfica do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). O CAPM é usado para calcular quanto obteremos em investimentos em ações, que é o elemento mais importante da moderna teoria de portfólio e avaliação do fluxo de caixa descontado.
Market Risk Premium = Expected Return – Risk-Free Rate
Exemplos de fórmula de prêmio de risco de mercado
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do Prêmio de Risco de Mercado.
Você pode fazer o download do modelo Excel de fórmula premium para risco de mercado aqui - Modelo de fórmula premium para risco de mercadoFórmula de prêmio de risco de mercado - Exemplo # 1
Vamos considerar um exemplo em que investimos uma certa quantia em dois ativos diferentes.
Neste exemplo, consideramos dois investimentos diferentes, juntamente com o retorno esperado e a taxa livre de risco para cada investimento.
O Prêmio de Risco de Mercado é calculado usando a fórmula abaixo
Prêmio de risco de mercado = retorno esperado - taxa livre de risco
Para investimento 1
- Prêmio de Risco de Mercado = 12% - 4%
- Prêmio de Risco de Mercado = 8%
Para Investimento 2
- Prêmio de Risco de Mercado = 15% - 4%
- Prêmio de Risco de Mercado = 11%
Na maioria das vezes, precisamos basear nosso retorno esperado nos números históricos. Isso significa que o que o investidor espera da taxa de retorno decide sua taxa de prêmio.
Fórmula de prêmio de risco de mercado - Exemplo # 2
O Prêmio de Risco de Mercado e o Prêmio de Risco de Patrimônio são diferentes em si em termos de escopo e conceito. Agora, pegue um exemplo de prêmio de risco patrimonial em que o patrimônio líquido é considerado como um tipo de veículo de investimento.
Não, mergulhamos profundamente no prêmio de risco patrimonial. O prêmio de risco de capital calcula a diferença entre o retorno esperado do patrimônio específico investido nele e a taxa livre de risco.
Digamos que o investidor esteja interessado em ganhar dinheiro, ações de grandes empresas 12, 00% e notas do Tesouro dos EUA 4, 80%.
O Prêmio de Risco de Capital Próprio é calculado usando a fórmula abaixo
Prêmio de risco patrimonial = retorno esperado - taxa livre de risco
- Prêmio de Risco de Capital = 12% - 4, 80%
- Prêmio de Risco Patrimonial = 7, 20%
Agora, calculamos o prêmio de risco de mercado. Portanto, calculamos o prêmio de risco de 7, 20% que o investidor pagaria.
Fórmula de prêmio de risco de mercado - Exemplo # 3
Continuando com o exemplo acima, isto é, o exemplo 2. Calcule o Real Premium.
Para calcular o modelo de expectativa, precisamos coletar dados históricos do mesmo mercado ou de uma idéia, para que possamos extrair o retorno esperado onde o prêmio é muito importante.
Agora, precisamos calcular o prêmio real para que esse prêmio ou prêmio normal seja necessário.
O Real Premium é calculado usando a fórmula abaixo
Prêmio Real = (1 + Taxa Nominal / 1 + Taxa de Inflação) - 1
- Prêmio Real = (1 + 7, 20% / 1 + 2, 10%) - 1
- Prêmio Real = 5%
O prêmio real tem mais utilidade em termos de inflação e dados da vida real e há menos chances de falha nas expectativas quando um investidor espera algo melhor.
Explicação
O prêmio de risco de mercado é o valor adicional que um investidor obteria sobre esse investimento, mantendo uma carteira de mercado arriscada sobre ativos livres de risco.
O prêmio de risco de mercado é amplamente utilizado pelos analistas e investidores para calcular a taxa de retorno aceitável, que faz parte do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). No centro do CAPM está o conceito de risco (volatilidade dos retornos) e recompensa (taxa de retornos). Os investidores esperam mais em seu investimento, juntamente com a menor volatilidade possível dos retornos.
Como determinar o prêmio de risco de mercado?
Existem três conceitos com os quais medimos o prêmio de risco de mercado.
- Prêmio de risco de mercado exigido - É a diferença entre a taxa mínima que os investidores podem esperar ao investir em qualquer veículo de investimento e a taxa livre de risco.
- Risco histórico de mercado Prêmio - É usado para determinar o retorno obtido do desempenho do investimento passado, usado para calcular o prêmio. É a diferença entre a taxa histórica de mercado de um mercado específico, por exemplo, NYSE (New York Stock Exchange) e a taxa livre de risco.
- Prêmio de Risco de Mercado Esperado - Depende totalmente da expectativa de retorno do investidor.
Visto que o risco de mercado esperado e o prêmio exigido variam de investidor para investidor; O investidor precisa se preocupar muito mais com o custo do patrimônio necessário durante o cálculo e o investimento que ele faria.
Enquanto em um prêmio histórico de risco de mercado, os retornos dependem principalmente do instrumento que o analista utiliza. Os analistas enfatizam mais o S&P 500 como referência para calcular o desempenho passado.
Um rendimento de títulos do governo tem pouco ou nenhum risco associado a ele e o considerou ao calcular retornos sem risco.
Existe um certo conjunto de procedimentos para calcular o prêmio de risco de mercado.
Etapa 1 : estimar o retorno total esperado pode ser obtido nos estoques.
Etapa 2 : estimar o retorno esperado de um título sem risco
Etapa 3 : Subtraia as etapas acima e a diferença obtida é o prêmio de risco de mercado.
Relevância e usos da fórmula de prêmio de risco de mercado
O prêmio de risco de mercado é calculado pela diferença entre o retorno esperado do preço e a taxa livre de risco que faz parte do modelo de precificação de ativos de capital. No CAPM, o retorno do ativo é calculado pela soma da taxa livre de risco e do produto do prêmio pela versão beta do ativo. O Beta da equação fala mais sobre o risco de um ativo em relação ao mercado. Da mesma forma, o prêmio é ajustado pelo risco do ativo.
Um ativo com zero risco representa o Zero beta, sem risco envolvido. Por outro lado, com ativos altamente arriscados, o beta seria de 0, 8, que considera o prêmio quase total. E com 1, 5 beta, é completamente volátil.
Limitação deste modelo
- Modelo não preciso, o cálculo é feito com base em um investidor.
- Cálculo do risco de mercado realizado a preços históricos.
- A taxa de inflação não leva em consideração.
Calculadora de Fórmula Premium para Risco de Mercado
Você pode usar a seguinte calculadora premium de risco de mercado
| Retorno esperado | |
| Taxa livre de risco | |
| Fórmula de prêmio de risco de mercado | |
| Fórmula de prêmio de risco de mercado = | Retorno esperado - taxa livre de risco |
| = | 0 - 0 |
| = | 0 0 |
Fórmula premium de risco de mercado no Excel (com modelo do Excel)
Aqui, faremos outro exemplo da fórmula do Prêmio de Risco de Mercado no Excel. É muito fácil e simples.
Agora, vamos dar o exemplo da vida real abaixo para calcular o Prêmio de Risco de Mercado
O Prêmio de Risco de Mercado é calculado usando a fórmula abaixo
Prêmio de risco de mercado = retorno esperado - taxa livre de risco
- Prêmio de Risco de Mercado = 12% - 4%
- Prêmio de Risco de Mercado = 8%
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Este foi um guia para a fórmula de prêmio de risco de mercado. Aqui discutimos como calcular o prêmio de risco de mercado junto com exemplos práticos. Também fornecemos uma calculadora Premium de Risco de Mercado com o modelo excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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