Fundamentos de Futuros e Derivativos Simplificadores
A história e a gênese do investimento em derivativos podem ser atribuídas aos investimentos em derivativos de commodities usados por agricultores e moleiros para fins de seguro. Indo além do básico do curral, um derivado é um contrato entre duas ou mais de duas partes em que o valor é associado e formado com base no ativo financeiro, na segurança ou no índice subjacente. Olhando mais para a bola de cristal de futuros financeiros, o investimento em derivativos é usado principalmente para especular e também para hedge.
O ABC dos Derivativos investindo
Um contrato futuro é um derivativo, pois seu valor é influenciado pela maneira pela qual o contrato subjacente é executado. Da mesma forma, as opções de ações são derivativos que investem, pois seu valor é derivado das ações subjacentes. A própria base dos lucros é a alteração de preços no ativo, título ou índice subjacente.
O jogo de adivinhação: investimento em derivativos e a arte da especulação
Os traders podem lucrar com a queda prevista no preço do índice por meio da venda referente ao contrato futuro. Isso é chamado de curto.
Superando as probabilidades: Investimento e hedge de derivativos
O investimento em derivativos é usado como hedge para usar riscos relacionados ao preço do ativo subjacente a ser transferido entre as partes associadas em um contrato. Embora o risco seja reduzido por hedge, ainda resta, dado que os preços mudarão. Por exemplo, no setor agrícola, para um tipo específico de commodity bloqueado em preço específico, pode haver taxas crescentes devido à oferta reduzida e isso pode diminuir a quantidade de renda acumulada com isso. Da mesma forma, os preços cairiam e mais dinheiro teria que ser pago se o lado da oferta repentinamente sofrer um aumento maciço.
O investimento em derivativos permite o investimento que permite às pessoas comprar ou vender a opção em um título. Esses são tipos de investimentos nos quais o ativo subjacente não é de propriedade do investidor. mas é feita uma aposta na direção do movimento dos preços de um ativo subjacente por meio de um contrato com outra parte.
Muitos tipos diferentes de instrumentos derivativos são abundantes, como opções, swaps, futuros e contratos a termo.
Investimento em derivativos: uma linguagem financeira que poucos entendem
O investimento em derivativos é difícil de compreender devido ao fato de eles se comunicarem em um idioma que poucos conseguem compreender. Cada derivativo possui um ativo subjacente no qual se baseia seu preço, risco e estrutura básica de termos. A percepção de risco do ativo subjacente inclui a percepção de risco do derivado.
O preço do derivativo pode apresentar um preço de exercício. É o preço pelo qual ele pode ser exercido. Em referência ao investimento em derivativos de renda fixa, também existe um preço de chamada pelo qual o emissor pode converter um título. Os investidores podem assumir posições diferentes - longa ou curta. Posição longa significa que você está comprando a derivada e posição curta indica que você é o vendedor.
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O investimento em derivativos tem três usos principais no mercado: proteger uma posição, aumentar a alavancagem ou especular o movimento de um ativo. As posições de hedge geralmente são executadas para oferecer proteção contra o risco de um ativo. Se alguém possui ações de uma ação e quer uma proteção contra a possibilidade de que os preços das ações caiam, a opção de venda deve ser comprada. Nesse cenário, se os preços das ações subirem, haverá outra vez que se possui ações e se elas caírem, você ganha por causa da opção de venda. A perda potencial associada à segurança é protegida usando uma posição de opções.
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Alavancagem: a arte de capitalizar o investimento em derivativos
A alavancagem pode ser realmente aprimorada através do uso de investimentos em derivativos. Essas opções são mais valiosas quando o mercado está no seu melhor volátil. O movimento da opção é ampliado se o preço de um ativo subjacente se mover fortemente em uma direção favorável.
Alta volatilidade = alto valor de venda e compra
Especulação : uma técnica que envolve apostas
Por meio dessa técnica, os investidores apostam no preço futuro do ativo. Como as opções oferecem aos investidores a chance de alavancar sua posição, grandes ações especulativas podem ser realizadas a um custo modesto.
Negociação: OTC versus em uma bolsa
O investimento em derivativos pode ser comprado ou vendido de duas maneiras - negociando no mercado de balcão / balcão ou em bolsa. Os investimentos em derivativos de balcão são contratos feitos entre partes de forma privada, por exemplo, contratos de swap. Este é um mercado que é o maior dos dois e relativamente desregulado. Os derivativos negociados na bolsa, ao contrário, são contratos padronizados. A maior diferença entre os dois mercados é no caso de contratos de balcão, em que pode haver risco associado à contraparte, pois os contratos são criados de maneira privada e, portanto, não estão sujeitos a regulamentação. Esse risco de investimento em derivativos está ausente nos investimentos em derivativos de câmbio nos quais a câmara atua como intermediária.
Investimento em derivativos: tipos básicos
Existem três tipos básicos de contratos, a saber, opções, swaps e contrato a termo / futuro. Existem variações em cada caso. Assim como uma televisão tem canais diferentes, a sintonização em qualquer um desses contratos trará resultados diferenciais. Enquanto opções são contratos que permitem, mas não carregam, a obrigação de comprar ou vender um ativo, sendo assim utilizados por investidores que não desejam arriscar posição no ativo e desejam exposição em caso de grandes movimentos de preço no ativo subjacente.
Negociação de opções: as escolhas
- Ligação curta : se o preço das ações diminuir, a ligação estará sujeita a venda ou gravação. Se a chamada for vendida, o comprador da chamada (chamada longa) controla se a opção será aceita ou não. No caso de você estar no short, você desiste do controle como vendedor. Para o autor da chamada, o pagamento é equivalente ao prêmio recebido pelo comprador do código da chamada; há um declínio no preço das ações. Se as ações subirem mais do que o preço de exercício e o prêmio, o dinheiro será perdido pelo escritor.
- Short Put : Se acredita-se que o preço das ações suba, é preciso vender ou escrever um put. Para os escritores da venda, o pagamento é equivalente ao prêmio recebido pelo comprador da ação, caso o preço da ação aumente. Quando o preço das ações diminui abaixo do preço de exercício sem o prêmio, o dinheiro é perdido.
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- Long Call : Caso o preço das ações aumente, o direito (comprado) de comprar (call) é chamado de long call. Quando a chamada longa é realizada, há um retorno positivo se o preço da ação for maior que o preço de exercício em mais do que o prêmio pago por cada chamada.
- Venda longa : se o preço das ações diminuir, o direito de vender ou colocar as ações é comprado (comprado). Os detentores de ações compradas recebem um pagamento positivo caso o preço das ações seja menor do que o preço de exercício pelo prêmio pago pela venda.
- Opção asiática / média : é uma opção associada ao valor médio de um ativo subjacente para datas específicas na vida útil da opção.
- Opção de cesta - Uma opção com um pagamento associado a um portfólio ou cesta de ativos.
Derivativo de crédito
Trata-se de um derivativo de balcão, com o objetivo de transferir risco de crédito de uma parte para outra. Através da criação ou eliminação sintética de exposições de crédito, as instituições podem gerenciar os riscos de crédito com mais facilidade. Os investimentos em derivativos de crédito estão disponíveis em muitos avatares - três principais são retorno total, swap vinculado a crédito e inadimplência. Se os investimentos em derivativos são simples ou mais complicados e exóticos, a distinção se deve principalmente à diferenciação ou complexidade dos derivativos.
Investimento em derivativos: indo além dos instrumentos de caixa
Os investimentos em derivativos são diferenciados dos instrumentos de caixa, pois são contratos entre duas / mais partes para transmitir a propriedade do ativo, e não o próprio ativo. O investimento em derivativos mostra um acordo entre as partes extremamente flexível e com data de início e término. Os investidores podem tentar derivativos investir para capturar o lucro emanado de variações de preço dentro do investimento. É por isso que o investimento em derivativos é chamado de investimento alavancado. Se a alavancagem é empregada, os resultados positivos e negativos são ainda mais importantes.
Os investidores estão usando variações de preço no investimento subjacente para capturar lucros através do investimento em derivativos. Outra razão pela qual o investimento em derivativos é um investimento melhor é porque você pode controlar mais ativos por menos dinheiro, em que a fração do preço do ativo subjacente é usada para obter lucros.
O investimento em derivativos também é extremamente flexível, pois qualquer coisa pode ser usada como um ativo subjacente, mesmo o clima ou a taxa de crescimento da safra.
Os investimentos mais comuns em derivativos são opções, enquanto os contratos de warrants e de swap são outros. Investimento em derivativos são contratos formados entre compradores e vendedores.
Também conhecido como desperdício de ativos, porque eles têm prazo de validade limitado, com uma data de vencimento definida, seu valor diminui à medida que a expiração se aproxima. O pagamento é baseado na data de vencimento, embora isso não ocorra em todos os casos. O dinheiro nem sempre é trocado no início do contrato por dinheiro ou preço à vista, é o preço que um investidor deve pagar pela compra imediata.
Assim como os instrumentos de caixa subjacentes, certos derivativos investidos são negociados em bolsas de valores estabelecidas, como NYSE ou Chicago Board of Trade. O investimento em derivativos negociados em bolsa oferece garantias de compensação e regulatórias para os investidores. Certos outros instrumentos derivativos, como forwards, swaps e investimentos em derivativos exóticos, são negociados fora de bolsas formais. Muitas grandes organizações trabalham como revendedores de investimento em derivativos, personalizando os investimentos em derivativos para serem personalizados de acordo com as necessidades do cliente.
Swaps: um tipo especial de derivado
Swaps são aquelas estratégias de derivativos em que as contrapartes trocam fluxo de caixa e / ou outras variáveis ligadas a diferentes investimentos. Um swap geralmente ocorre porque uma parte tem uma vantagem comparativa em uma determinada área, enquanto outra pode emprestar mais livremente a taxas de juros fixas, em vez de variáveis.
Os muitos sabores diferentes de uma troca:
- A troca simples de baunilha é a variação mais simples desse tipo de derivado.
- Os swaps de taxa de juros ocorrem quando há troca de taxa fixa por empréstimo de taxa flutuante pelas partes. Considere que, se uma parte tiver uma taxa de empréstimo fixa e passivos flutuantes, poderá entrar em um swap com uma parte que tenha taxas flutuantes para corresponder a taxa ao passivo. Os swaps de taxa de juros também são possíveis por meio de estratégias de opções ou trocas, que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação de realizar um swap.
- Os swaps de moeda são quando uma única parte troca pagamentos de empréstimos + principal em uma moeda por pagamentos e principal em outra.
- Os swaps de mercadorias são um tipo de contrato em que o pagamento é baseado no preço da mercadoria subjacente. Semelhante a um contrato de futuros, o preço pelo qual a mercadoria será vendida pode ser garantido e o preço a ser pago pode ser fixado pelo cliente.
No futuro, outro tipo de contrato são contratos futuros / futuros, que são formados entre as partes para a compra ou venda de ativos a longo prazo por um preço especificado. Tais contratos são compostos em referência ao preço à vista ou ao dia. O lucro / perda incorrido pelas partes é igual à diferença entre o preço à vista no momento da entrega e o preço a prazo / futuro. Tais contratos são utilizados para cobertura, bem como para especular com respeito a crises futuras.
Forwards e futuros: uma grande diferença
Os contratos a prazo e a prazo diferem, pois os futuros se referem a contratos padronizados que são negociados na bolsa enquanto não padronizados, os contratos de balcão são a prazo.
Derivativos - Derivação do valor do ativo
Instrumentos financeiros, como ações, moedas, títulos e commodities, são primários ou baseados em caixa. O valor dos instrumentos de caixa é determinado diretamente pelo mercado. Por outro lado, o derivado obtém seu valor de outro ativo ou variável de natureza financeira. Por exemplo, uma opção de ações deriva seu valor das ações, enquanto o swap de taxa de juros deriva seu valor de um índice de taxa de juros. O ativo do qual o derivado está ganhando força é conhecido como ativo subjacente.
Benefícios: A vantagem derivada
- Nos atuais mercados internacionais, as estratégias de derivativos passaram de força em força. Os derivativos podem derivar lucros de transições nas taxas de juros e mercados de ações em todo o mundo, mudanças nas taxas de câmbio e na cadeia de suprimento de demanda global por commodities. Portanto, os derivativos oferecem aos investidores a flexibilidade de negociar em várias commodities, como produtos agrícolas, metais preciosos e industriais e produtos como petróleo.
- Os instrumentos derivativos aumentam a carteira de investimentos tradicionais e permitem a diversificação, ajudando a proteger contra a inflação e a inflação e retornando lucros muito além dos investimentos tradicionais.
- A descoberta de preços e o gerenciamento de riscos são os dois principais benefícios da negociação de derivativos. Os mercados futuros são baseados no fluxo de informações em todo o mundo, que modela os preços atuais ou futuros dos ativos subjacentes nos quais as estratégias de derivativos se baseiam. A descoberta de preços ou mudanças constantes no preço da mercadoria como resultado de alterações nas informações são uma característica da negociação de derivativos. Em alguns mercados futuros, pode haver dispersão geográfica dos ativos subjacentes e o preço do contrato com o menor prazo até a expiração serve como proxy para os ativos subjacentes. O preço de todos os contratos futuros é o preço que pode ser aceito diante do risco de incerteza no preço futuro. As opções também ajudam na descoberta de preços e na maneira como a volatilidade dos mercados pode ser vista.
- Diferentes formas de hedge protegem os investidores contra perdas. O objetivo mais importante do mercado de derivativos é o gerenciamento de riscos, que envolve a identificação do nível de risco desejado, identificação do risco real e alteração deste em determinadas direções, levando a hedge e especulação. Isso leva a uma melhor gestão de risco de derivativos.
- As estratégias de derivativos também melhoram a eficiência do mercado para os ativos subjacentes. Se houver uma discrepância entre os preços, os investidores definitivamente venderão o ativo mais caro e o mais barato, até que os preços se estabilizem. Nesse contexto, estratégias de derivativos criam eficiência de mercado.
- Outra grande vantagem é que as estratégias de derivativos também reduzem os custos de transações de mercado. Os derivativos são como apólices de seguro para posições, mas os prêmios (custo do investimento) precisam ser razoáveis para que sejam uma proposta atraente. Pode ser usado para proteger contra exposição significativa dos negócios em termos de movimento no preço dos ativos, juros ou taxa de câmbio ou inadimplência de um credor.
- Os derivativos contribuem para o fluxo de capital ou para aumentar a disponibilidade de crédito. na economia. Eles também permitem que as empresas gerenciem a exposição efetiva a influências externas nos negócios sobre as quais não há controle.
Riscos: o lado sombrio dos derivativos
A falta de transparência é um risco fundamental no mercado de derivativos, especialmente no cenário de balcão. Os participantes e reguladores do mercado podem ser surpreendidos pelo mercado de balcão. A falta de conhecimento das posições gerais do mercado também pode reduzir a liquidez do mercado. Além da falta de transparência, há também a questão do risco de contraparte ou o risco derivado até que os contratos cumpram suas obrigações. Por exemplo, se houver falha no fornecimento de bens ou serviços em um contrato futuro, pode haver uma desvantagem para a contraparte. Os riscos sistêmicos e operacionais afetam os contratos de derivativos. Os riscos operacionais resultam da falta de sistemas de controle ou de erros humanos, enquanto o risco sistêmico descreve o risco para o sistema financeiro de derivativos, devido à inadimplência de um participante importante no mercado de derivativos. A inadimplência no canto A do mundo pode ter implicações enormes para o mundo inteiro, outra ramificação arriscada do mercado de derivativos. Os swaps de inadimplência são opacos e complexos, dificultando a compreensão do risco pelas pessoas no sentido completo do termo.
Conclusão
O que sobe deve diminuir, mas o mesmo nem sempre é verdadeiro para o mercado de investimentos em derivativos. O empolgante mundo das negociações de futuros envolve grandes apostas, graças ao mercado de investimentos em derivativos. Jogar com apostas mais altas significa maiores lucros no mundo dos investimentos em derivativos. Lidar com investimentos em derivativos é uma arte e uma ciência. O negócio de investimento em derivativos também torna a economia vibrante. Não sem seus riscos, o mercado de investimentos em derivativos é tão multifacetado e abrangente em sua influência quanto os altos riscos envolvidos.
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