Fórmula da taxa interna de crescimento (Sumário)
- Fórmula da taxa interna de crescimento
- Exemplos de fórmula de taxa de crescimento interno (com modelo do Excel)
- Calculadora interna da fórmula da taxa de crescimento
Fórmula da taxa interna de crescimento
Em uma linguagem muito simples, a taxa de crescimento interno é a taxa máxima de crescimento que a empresa pode alcançar apenas usando fundos internos (lucros acumulados). É a taxa de crescimento para a qual uma empresa precisa de financiamento externo e qualquer crescimento esperado além desse pode precisar ser financiado por capital externo, ou seja, por dívida ou patrimônio. A taxa de crescimento interno é um parâmetro muito importante para pequenas empresas e startups, pois elas podem medir sua capacidade de expandir seus negócios sem procurar ajuda externa.
Há outro parâmetro que está relacionado à taxa de crescimento interno e é uma taxa de crescimento sustentável. A taxa de crescimento sustentável pressupõe que uma taxa de crescimento da empresa possa ser alcançada mantendo a estrutura de capital existente, isto é, o mix atual de dívida e patrimônio. Portanto, na medida em que mantemos o mix da mesma forma, podemos obter financiamento externo e essa é a razão pela qual a taxa de crescimento sustentável é superior à taxa de crescimento interno. Outra diferença entre a taxa de crescimento interno e a taxa de crescimento sustentável é que a taxa de crescimento interno leva em consideração o retorno sobre os ativos cuja taxa de crescimento sustentável usa o retorno sobre o patrimônio líquido.
A fórmula para calcular a taxa interna de crescimento é:
Taxa Interna de Crescimento = Lucros Retidos / Total de Ativos
Ou
Taxa Interna de Crescimento = (Lucros acumulados / Lucro líquido) * (Lucro líquido / Ativo total)
então
Internal Growth Rate = Retention Ratio * ROA
Taxa de retenção é a taxa de ganhos que uma empresa reinveste em seus negócios. Em outras palavras, uma vez que todos os dividendos etc. sejam pagos aos acionistas, o valor restante é a taxa de retenção.
Taxa de retenção = 1 - Taxa de pagamento de dividendos
A fórmula para calcular o retorno sobre o ativo é:
ROA = Lucro Líquido / Ativo Total
Exemplos de fórmula de taxa de crescimento interno (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da Taxa de Crescimento Interno.
Você pode fazer o download deste modelo de fórmula de taxa de crescimento interno do Excel aqui - Modelo de fórmula de taxa de crescimento interno do ExcelFórmula da taxa interna de crescimento - Exemplo # 1
Considere uma empresa listada em pequena escala X, que é um revendedor atacadista de peças de reposição. Calcule a taxa de crescimento interno usando as informações abaixo.
Solução:
O rácio de pagamento de dividendos é calculado utilizando a fórmula abaixo
Índice de Pagamento de Dividendos = Dividendos Pagos / Lucro Líquido
- Taxa de pagamento de dividendos = $ 4 / $ 20
- Taxa de pagamento de dividendos = 20%
A taxa de retenção é calculada usando a fórmula abaixo
Taxa de retenção = 1 - Taxa de pagamento de dividendos
- Taxa de retenção = 1 - 20%
- Taxa de retenção = 80%
O ROA é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
ROA = lucro líquido / total de ativos
- ROA = US $ 20 / US $ 200
- ROA = 10%
A taxa interna de crescimento é calculada usando a fórmula abaixo
Taxa de crescimento interno = taxa de retenção * ROA
- Taxa de crescimento interno = 80% * 10%
- Taxa de crescimento interno = 8%
Fórmula da taxa interna de crescimento - Exemplo # 2
Tomei a IBM como empresa-alvo para a qual precisamos calcular a taxa de crescimento interno. Abaixo está o extrato de suas demonstrações financeiras para 2018:
Solução:
A taxa de retenção é calculada usando a fórmula abaixo
Taxa de retenção = 1 - Taxa de pagamento de dividendos
- Taxa de retenção = 1 - 65, 30%
- Taxa de retenção = 34, 70%
O ROA é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
ROA = lucro líquido / total de ativos
- ROA = $ 8.728.000 / $ 123.382.000
- ROA = 7, 07%
A taxa interna de crescimento é calculada usando a fórmula abaixo
Taxa de crescimento interno = taxa de retenção * ROA
- Taxa de crescimento interno = 34, 70% * 7, 07%
- Taxa de Crescimento Interno = 2, 45%
Explicação
Qualquer empresa pode gerar uma boa taxa de crescimento interno se puder usar seus recursos de maneira eficiente. Quando dizemos de maneira eficiente, significa que a empresa deve tentar maximizar sua eficiência, utilizando os recursos e minimizar o desperdício e o período ocioso. O principal fator para a taxa interna de crescimento é o lucro de reinvestimento. Se uma empresa pode tornar suas operações eficientes, aumentando seus lucros e reinvestindo esses lucros para crescer, a empresa pode obter uma taxa de retorno de crescimento interno muito boa.
Toda empresa quer crescer e alcançar novos patamares. Portanto, toda empresa deseja atingir uma taxa de crescimento sustentável, mas existem algumas limitações e ventos contrários que podem impedir um negócio de crescer e atingir sua taxa de crescimento sustentável. Isso não é muito usado devido ao fato de que uma empresa não pode continuar crescendo com seus fundos internos e, eventualmente, precisa de financiamento externo para alcançar maiores alturas. Assim, a empresa pode decidir sua taxa-alvo para dívida e patrimônio e, usando essa taxa, a taxa de crescimento que eles podem alcançar é a taxa de crescimento sustentável.
Relevância e usos da fórmula da taxa interna de crescimento
A taxa de crescimento interno, conforme discutido acima, assume que uma empresa não escolherá nenhum financiamento externo e crescerá internamente e essa taxa de crescimento é a taxa de crescimento interno. As empresas podem melhorar suas operações e aumentar a eficiência no uso dos recursos para maximizar a taxa de crescimento interno. Para as empresas, é realmente difícil manter uma alta taxa de crescimento interno e elas precisam buscar financiamento em algum momento.
Em suma, a taxa de crescimento interno é um dos principais parâmetros que as empresas precisam analisar e levar em consideração para analisar seu potencial de crescimento interno, mas as empresas podem optar por financiamento externo se tiverem um bom projeto em mãos que possam ajudá-las a alcançar maiores alturas.
Calculadora interna da fórmula da taxa de crescimento
Você pode usar a seguinte calculadora de taxa de crescimento interno
| Taxa de retenção | |
| ROA | |
| Taxa Interna de Crescimento | |
| Taxa Interna de Crescimento = | Taxa de retenção x ROA |
| = | 0 x 0 = 0 |
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Este foi um guia para a fórmula da Taxa de Crescimento Interno. Aqui discutimos como calcular a taxa de crescimento interno, juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos uma calculadora da Taxa de Crescimento Interno com o modelo Excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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