Fórmula de índices de rentabilidade (Sumário)
- Fórmula de índices de rentabilidade
- Exemplos de fórmula de índices de lucratividade (com modelo do Excel)
Fórmula de índices de rentabilidade
A lucratividade, como o próprio nome sugere, é uma medida de lucro que os negócios estão gerando. Portanto, os índices de rentabilidade são basicamente uma ferramenta financeira que nos ajuda a medir a capacidade de um negócio de gerar lucros, dado o nível de despesas em que estão incorrendo. Esses índices levam em consideração vários elementos da demonstração de resultados e do balanço para analisar o desempenho da empresa. Quanto maior o valor desses índices, em comparação com a concorrência e o mercado, melhor o desempenho do negócio.
Existem vários tipos de índices de lucratividade. Vamos ver todas essas proporções uma por uma:
- Índices de margem de lucro: esses índices comparam vários lucros do negócio (lucro bruto, lucro operacional, lucro líquido etc.) com suas vendas.
Gross Profit Margin = (Gross Profit / Sales) * 100
Lucro Bruto = Vendas - CPV
Operating Profit Margin = (Operating Profit / Sales) * 100
Lucro operacional = Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) = Vendas - CPV - Despesas operacionais
Net Profit Margin = (Net Income / Sales)* 100
- Retorno sobre os ativos: essa relação basicamente nos diz qual é o retorno que os negócios estão gerando, fornecendo o nível de ativos que os negócios têm.
Return on Assets = (Net income / Assets)* 100
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido: esse índice mede o nível de retorno que as empresas estão produzindo para cada dólar investido por um investidor. Então, basicamente, compara a receita com o patrimônio que os investidores investiram.
Return on Equity = Net Income / Shareholder's Equity
Exemplos de fórmula de índices de lucratividade (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da fórmula de Índices de lucratividade.
Você pode fazer o download deste modelo de Excel de fórmula de índices de lucratividade aqui - Modelo de Excel de fórmula de índices de lucratividadeFórmula de Razões de Rentabilidade - Exemplo # 1
Uma empresa ABC Inc. possui os seguintes itens em seu balanço. Calcule a fórmula da taxa de lucratividade para o mesmo.
Agora vamos calcular os índices de lucratividade usando a fórmula.
1. Margem de lucro bruto:
A margem de lucro bruto é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de lucro bruto = (lucro bruto / vendas) * 100
- Margem de lucro bruto = (US $ 400 / US $ 1000) * 100
- Margem de lucro bruto = 40%
2. Margem de lucro operacional:
A margem de lucro operacional é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de lucro operacional = (lucro operacional / vendas) * 100
- Margem de lucro operacional = ($ 200 / $ 1000) * 100
- Margem de lucro operacional = 20%
3. Margem de lucro líquido:
A margem de lucro líquido é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de Lucro Líquido = (Lucro Líquido / Vendas) * 100
- Margem de lucro líquido = (US $ 140 / US $ 1000) * 100
- Margem de Lucro Líquido = 14%
4. Retorno sobre ativos
O retorno dos ativos é calculado usando a fórmula abaixo
Retorno dos ativos = (lucro líquido / ativo) * 100
- Retorno sobre ativos = (US $ 140 / US $ 1000) * 100
- Retorno sobre ativos = 14%
5. Retorno sobre o Patrimônio Líquido:
O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado usando a fórmula abaixo
Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido = $ 140 / $ 700
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido = 20%
Fórmula de Razões de Rentabilidade - Exemplo # 2
Vejamos este exemplo do setor para entender melhor a fórmula dos índices de lucratividade. Tomei a Tata Motors como exemplo:
Declaração de renda:
Balanço patrimonial:
Patrimônio Líquido:
Link da fonte: https://in.finance.yahoo.com/quote/TTM/financials?p=TTM
Com a ajuda do balanço e da demonstração de resultados, temos as seguintes informações para o ano de 2018:
Agora vamos calcular os índices de lucratividade usando a fórmula.
1. Margem de lucro bruto:
A margem de lucro bruto é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de lucro bruto = (lucro bruto / vendas) * 100
- Margem de lucro bruto = ($ 1.259.786.700 / $ 2.942.425.700) * 100
- Margem de lucro bruto = 42, 81%
2. Margem de lucro operacional:
A margem de lucro operacional é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de lucro operacional = (lucro operacional / vendas) * 100
- Margem de lucro operacional = ($ 117.875.100 / $ 2.942.425.700) * 100
- Margem de lucro operacional = 4, 01%
3. Margem de lucro líquido:
A margem de lucro líquido é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de Lucro Líquido = (Lucro Líquido / Vendas) * 100
- Margem de lucro líquido = (US $ 90.913.600 / US $ 2.942.425.700) * 100
- Margem de Lucro Líquido = 3, 09%
4. Retorno sobre ativos
O retorno dos ativos é calculado usando a fórmula abaixo
Retorno dos ativos = (lucro líquido / ativo) * 100
- Retorno dos ativos = (US $ 90.913.600 / US $ 3.313.505.100) * 100
- Retorno sobre Ativos = 2, 74%
5. Retorno sobre o Patrimônio Líquido:
O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado usando a fórmula abaixo
Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido = $ 90.913.600 / $ 954.279.100
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido = 9, 53%
Coisas para lembrar
- Não podemos confiar apenas nas margens de lucro brutas e isso não nos conta a história verdadeira. Como a margem bruta não inclui as despesas operacionais, às vezes isso pode ser enganoso. Por exemplo, os negócios podem ter boas margens brutas, mas devido às altas despesas operacionais, a margem de lucro líquido não é tão boa.
- Embora a fórmula dos índices de rentabilidade nos ajude a analisar o desempenho dos negócios, esses índices são universalmente comparáveis. Empresas que operam em diferentes setores têm uma maneira diferente de operar e despesas diferentes. Por exemplo, uma margem de lucro líquido da IBM não pode ser comparada à Starbucks.
- Da mesma forma, uma redução na margem de lucro líquido nem sempre é ruim para uma empresa que está em um estágio crescente. Às vezes, as empresas renunciam a seus lucros e margens e dão grandes descontos aos clientes para aumentar sua presença na indústria e nos clientes.
- As empresas podem aumentar artificialmente o retorno sobre o número de ativos, reduzindo seus ativos no balanço patrimonial. Uma maneira de fazer isso é escolher um método de depreciação diferente em comparação à concorrência. Por exemplo, se a empresa A estiver usando um método linear para depreciação e B estiver usando o método de declínio duplo, B terá um ROA maior no início e menor no final em comparação com A
- Às vezes, as empresas têm vendas sazonais e a renda pode variar de acordo. Portanto, é sempre aconselhável comparar índices de rentabilidade de uma empresa com seu desempenho em comparação com o mesmo período do ano passado.
Relevância e usa a fórmula dos índices de rentabilidade
A fórmula de índices de rentabilidade é uma das principais ferramentas para análise financeira. Todo mundo quer aumentar seu dinheiro suado e não gosta de investir em negócios que não são sólidos. Os índices de rentabilidade, para eles, são métricas financeiras para julgar a capacidade das empresas de obter lucros e serem consideradas um investimento digno.
Investidores, gerentes de portfólio e até pessoas que não conhecem bem os conhecimentos financeiros, podem usar essa ferramenta para tomar uma decisão informada sobre o desempenho das empresas nas quais desejam investir. Na mesma linha, a gerência da empresa também pode tomar decisões relacionadas aos negócios, como expansão, diversificação etc., para que possam melhorar sua lucratividade.
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