Fórmula da taxa de retenção (Sumário)
- Fórmula da taxa de retenção
- Calculadora da taxa de retenção
- Fórmula da taxa de retenção no Excel (com modelo do Excel)
Fórmula da taxa de retenção
Acionistas investem na empresa que pode pagar por dividendos e ganhos de capital. Ao analisar uma empresa, é sempre bom verificar quanto a empresa está pagando um dividendo aos seus investidores e quanto ela está guardando para seu uso. O dividendo fornece dinheiro imediato ao investidor, enquanto o dinheiro que foi mantido pela empresa será reinvestido no negócio, que receberá retornos maiores no longo prazo. Entender essa taxa de retenção ajuda muito.
Definição e fórmula do índice de retenção
O índice de retenção, também conhecido como índice de retorno, é um importante parâmetro financeiro que mede o número de lucros ou ganhos que são adicionados aos lucros retidos (reservas) no final do exercício. Em palavras simples, a taxa de retenção é a porcentagem do lucro líquido que é retido pela empresa e não distribuído como dividendos aos investidores no final do exercício.
A taxa de retenção é calculada subtraindo os dividendos distribuídos (incluindo imposto de distribuição de dividendos) por uma empresa durante o período do lucro líquido e dividindo a diferença pelo lucro líquido do período.
O numerador da equação acima calcula os ganhos que foram mantidos durante o ano, uma vez que todos os lucros gerados pela empresa que não são distribuídos como dividendos aos investidores durante o período são mantidos pela empresa. Pode-se simplificar a fórmula acima reescrevendo o numerador como ganhos retidos durante o ano dividido pelo lucro líquido.
A taxa de retenção também pode ser calculada se conhecermos a taxa de pagamento de dividendos.
Exemplos de fórmula da taxa de retenção
A ABC Company obteve US $ 200.000 em lucro líquido durante o exercício financeiro e decidiu dar dividendos de US $ 40.000 a seus acionistas.
Você pode fazer o download deste modelo de taxa de retenção aqui - Modelo de taxa de retençãoOs cálculos a seguir mostram como calcular a taxa de retenção ou taxa de retorno.
- Índice de Retenção = (Lucro Líquido - Dividendo Distribuído) / (Lucro Líquido)
- Taxa de retenção = (US $ 200.000 - US $ 40.000) / US $ 200.000
- Taxa de retenção = 80%
Ou,
- Proporção de pagamento de dividendos = 40.000 / 200.000
- Proporção de Pagamento de Dividendos = 20%
- Taxa de retenção = 1 - Taxa de pagamento de dividendos
- Taxa de retenção = 1 - 20%
- Taxa de retenção = 80%
Como você pode ver, a taxa de retenção da empresa ABC é de 80%. Em outras palavras, a ABC mantém 80% de seus lucros na empresa e apenas 20% de seus lucros líquidos são distribuídos aos acionistas como dividendos. 80% do lucro líquido é retido no negócio, mostra que o negócio está em fase de crescimento e é necessário mais capital para crescimento futuro. Embora um índice não seja suficiente para chegar à conclusão, analista ou investidor precisa procurar outros parâmetros para acessar o crescimento.
A empresa XYZ tem um lucro líquido de 100.000 durante o exercício financeiro de 2019, e a administração decidiu distribuir um dividendo de 60.000 (incluindo imposto de distribuição de dividendos) a seus acionistas.
Em seguida, a taxa de retenção ou taxa de retração da empresa XYZ pode ser calculada usando a fórmula abaixo:
| Lucro líquido | 100000 |
| Dividendos Distribuídos | 60000 |
- Proporção de pagamento de dividendos = 60.000 / 100.000
- Proporção de pagamento de dividendos = 60%
- Taxa de retenção = 1 - 60%
- Taxa de retenção = 40%
O mesmo pode ser calculado colocando valores diretos na fórmula
- Índice de Retenção = (Lucro Líquido - Dividendo Distribuído) / (Lucro Líquido)
- Taxa de retenção = (US $ 100.000 a US $ 60.000) / US $ 100.000
- Taxa de retenção = 40%
A empresa XYZ retém 40% do lucro total e distribui 60% do lucro; pode ser visto como um sinal de crescimento lento nos negócios da empresa ou a empresa não precisa de mais dinheiro para seu crescimento futuro.
Explicação da fórmula da taxa de retenção
Como as empresas precisam manter parte ou parte dos lucros líquidos para continuar sua operação e crescer, os investidores adotam essa proporção para ajudar a prever onde as empresas estarão no futuro próximo. As empresas maduras começarão a dar dividendos, as empresas em expansão tentarão manter o máximo de lucro possível para alimentar o crescimento futuro da empresa.
A maioria das empresas de tecnologia raramente dava dividendos porque essas empresas queriam reinvestir em seus negócios e continuar a crescer a um bom ritmo. O oposto exato é verdadeiro para empresas estabelecidas como a General Electric. A General Electric distribui dividendos anualmente a seus acionistas.
Índices de retenção mais altos nem sempre são considerados bons do ponto de vista dos investidores, porque isso significa que a empresa não distribui muitos dividendos. Também pode significar que o preço das ações está se valorizando continuamente devido às perspectivas de crescimento da empresa. Essa proporção ajuda a entender a diferença entre um estoque de lucros e um estoque de crescimento.
Fórmula de Interpretação da Taxa de Retenção
Essa é uma das métricas financeiras importantes, pois mostra quanto uma empresa está reinvestindo em suas próprias operações. Sem uma taxa consistente de reinvestimento, o crescimento da empresa seria completamente dependente do financiamento de credores e investidores. A empresa em crescimento mantém o máximo como lucros retidos para alimentar o crescimento futuro. Portanto, a taxa de retenção dessas empresas é maior, às vezes pode chegar a 100%. Por outro lado, as empresas em fase madura não precisam de muito dinheiro para crescer, portanto distribuem dinheiro aos investidores como dividendos e retêm menos do lucro. Isso pode ser considerado como 100% do lucro distribuído como dividendo.
O índice de retenção também mostra a atitude da administração de devolver os investidores. Menos taxa de retenção também é uma indicação de menos oportunidades de reinvestimento no mesmo negócio.
Em palavras simples, o índice de retenção é exatamente o oposto do índice de pagamento de dividendos porque mostra quanto dinheiro do lucro a empresa decide manter em sua própria conta bancária; enquanto que, a taxa de pagamento de dividendos mostra a porcentagem de lucros que uma empresa decide distribuir aos seus acionistas. A taxa de pagamento de dividendos diminui os lucros retidos, enquanto a taxa de retração ou taxa de retenção aumenta os lucros retidos.
O potencial de crescimento futuro e a taxa de retenção estão tão diretamente ligados que a taxa de crescimento futuro pode ser calculada como um produto do retorno sobre o patrimônio e a taxa de retenção da empresa.
Calculadora de fórmula de taxa de retenção
Você pode usar a seguinte calculadora de taxa de retenção
| Lucros acumulados | |
| Resultado líquido | |
| Fórmula da taxa de retenção | |
| Fórmula da taxa de retenção | = |
|
|
Fórmula da taxa de retenção no Excel (com modelo do Excel)
Aqui, faremos o mesmo exemplo da fórmula Taxa de retenção no Excel. É muito fácil e simples. Você precisa fornecer os dois insumos, isto é, Lucro Líquido e Dividendo distribuídos
Você pode calcular facilmente a taxa de retenção usando a fórmula no modelo fornecido.
Podemos calcular a taxa de retenção usando a fórmula
A taxa de retenção também pode ser calculada se conhecermos a taxa de pagamento de dividendos. podemos obter a taxa de pagamento de dividendos subtraindo o dividendo distribuído do lucro líquido.
Em seguida, podemos calcular a taxa de retenção a partir do valor da taxa de pagamento de dividendos.
Abaixo está outro exemplo. Podemos calcular a taxa de retenção usando a fórmula
A taxa de retenção também pode ser calculada se conhecermos a taxa de pagamento de dividendos. podemos obter a taxa de pagamento de dividendos subtraindo o dividendo distribuído do lucro líquido.
Em seguida, podemos calcular a taxa de retenção a partir do valor da taxa de pagamento de dividendos.
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