O que é margem de lucro?
O termo “margem de lucro” refere-se à medida de rentabilidade que avalia o benefício financeiro obtido em relação às vendas gerais. Em outras palavras, a métrica mede qual parte das vendas foi convertida em lucro ou quanto lucro foi gerado para cada dólar de venda. Existem vários tipos de métricas de margem de lucro e algumas de suas principais variantes são:
- Margem de lucro bruto (GPM)
- Margem de receita operacional
- Margem do Lucro Líquido
Fórmula
A fórmula para a margem de lucro pode ser derivada dividindo a diferença do total de vendas e suas despesas totais associadas pelo total de vendas e depois expressa em termos de porcentagem. Matematicamente, é representado como,
Profit Margin = (Total Sales – Total Expenses) / Total Sales * 100
Note-se que as despesas totais são um termo abrangente que incluirá o custo das vendas para a margem de lucro bruto, as despesas operacionais para a margem de lucro operacional e todas as despesas para a margem de lucro líquido.
Gross Profit Margin = (Total Sales – Cost Sales) / Total Sales * 100
Operating Income Margin = (Total Sales – Operating Expenses) / Total Sales * 100
Net Income Margin = (Total Sales – Total Expenses) / Total Sales * 100
Exemplos de margem de lucro (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da margem de lucro.
Você pode fazer o download deste modelo de margem de lucro do Excel aqui - Modelo de margem de lucro do ExcelExemplo 1
Tomemos o exemplo de uma entidade ASD Inc. que atua nos negócios da cadeia alimentar de varejo. Durante o ano encerrado em 31 de dezembro de 2018, a empresa alcançou vendas totais de US $ 10, 0 milhões, incorrendo em um custo de vendas de US $ 5, 6 milhões, despesas administrativas e de vendas de US $ 1, 5 milhão, despesa de juros de US $ 0, 8 milhão e impostos de US $ 1, 0 milhão. Calcule a margem de lucro bruto, o lucro da receita operacional, a margem do lucro líquido da empresa para o ano de 2018 com base nas informações fornecidas.
Solução:
As Despesas Operacionais são calculadas usando a fórmula abaixo
Despesas Operacionais = Custo das Vendas + Despesas de Vendas e Administração
- Despesas Operacionais = $ 5, 6 milhões + $ 1, 5 milhão
- Despesas Operacionais = $ 7, 1 milhões
O total de despesas é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Despesas totais = despesas operacionais + despesas com juros + impostos
- Despesas totais = US $ 7, 1 milhões + US $ 0, 8 milhão + US $ 1, 0 milhão
- Despesas totais = US $ 8, 9 milhões
A margem de lucro bruto é calculada usando a fórmula abaixo
GPM = (Vendas totais - Vendas de custo) / Vendas totais * 100
- GPM = (US $ 10, 0 milhões - US $ 5, 6 milhões) / US $ 10, 0 vendas * 100
- GPM = 44%
A margem de lucro operacional é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de receita operacional = (Vendas totais - Despesas operacionais) / Vendas totais * 100
- Margem de receita operacional = (US $ 10, 0 milhões - US $ 7, 1 milhões) / US $ 10, 0 vendas * 100
- Margem de receita operacional = 29%
A margem de lucro líquido é calculada usando a fórmula abaixo
Margem do lucro líquido = (Vendas totais - Despesas totais) / Vendas totais * 100
- Margem de lucro líquido = (US $ 10, 0 milhões - US $ 8, 9 milhões) / US $ 10, 0 vendas * 100
- Margem Lucro Líquido = 11%
Portanto, o GPM, lucro operacional, margem de lucro líquido da empresa para o ano de 2018 foi de 44, 0%, 29, 0% e 11, 0%, respectivamente.
Exemplo 2
Vamos dar o exemplo do Walmart Inc. para ilustrar o conceito de margem de lucro para uma empresa da vida real. De acordo com o relatório anual para o ano de 2018, as seguintes informações estão disponíveis,
Calcule margem de lucro bruto, lucro de receita operacional, margem de lucro líquido do Walmart Inc. para o ano de 2018 com base nas informações fornecidas.
Solução:
As Despesas Operacionais são calculadas usando a fórmula abaixo
Despesas Operacionais = Custo das Vendas + Despesas Operacionais e SG&A
- Despesas Operacionais = US $ 373, 40 bilhões + US $ 106, 51 bilhões
- Despesas Operacionais = US $ 479, 91 bilhões
O total de despesas é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Total de Despesas = Despesas Operacionais + Despesa de Juros Líquidos + Perda na Extinção de Dívida + Provisão para Imposto de Renda
- Despesas totais = US $ 479, 91 bilhões + US $ 2, 18 bilhões + US $ 3, 14 bilhões + US $ 4, 60 bilhões
- Despesas totais = $ 489, 83 bilhões
A margem de lucro bruto é calculada usando a fórmula abaixo
GPM = (receita total - custo de vendas) / receita total * 100
- GPM = (US $ 500, 34 bilhões - US $ 373, 40 bilhões) / US $ 500, 34 bilhões * 100
- GPM = 25, 4%
A margem de lucro operacional é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de receita operacional = (receita total - despesas operacionais) / receita total * 100
- Margem de receita operacional = (US $ 500, 34 bilhões - US $ 479, 91 bilhões) / US $ 500, 34 bilhões * 100
- Margem de receita operacional = 4, 1%
A margem de lucro líquido é calculada usando a fórmula abaixo
Margem de lucro líquido = (receita total - despesas totais) / receita total * 100
- Margem de lucro líquido = (US $ 500, 34 bilhões - US $ 489, 83 bilhões) / US $ 500, 34 bilhões * 100
- Margem Lucro Líquido = 2, 1%
Portanto, o GPM, lucro operacional, margem de lucro líquido do Walmart Inc. para o ano de 2018 foi de 25, 4%, 4, 1% e 2, 1%, respectivamente.
Link da fonte: Walmart Inc. Balanço patrimonial
Vantagens
Algumas das vantagens são as seguintes:
- Indica a eficiência de custos de uma empresa e ajuda a acompanhar seu desempenho ao longo de períodos de tempo.
- Ajuda na avaliação da saúde financeira de uma empresa e facilita a comparação entre pares nessa base.
Limitações
Algumas das limitações são as seguintes:
- Se usada para comparar empresas de diferentes setores ou setores, a margem de lucro pode levar a insights sem sentido.
- Está exposto ao risco de manipulação.
Conclusão
Portanto, pode-se concluir que as margens de lucro são as métricas mais importantes para a análise financeira, pois indicam a eficiência de custos de uma empresa que pode ser usada para análise de tendências e comparação entre pares. No entanto, é preciso ter cuidado ao usar as margens, pois elas podem ser manipuladas para refletir margens superestimadas.
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Este é um guia para a margem de lucro. Aqui discutimos como ele pode ser calculado usando uma fórmula, juntamente com as vantagens e limitações da margem de lucro e um modelo de Excel para download. Você também pode consultar nossos outros artigos sugeridos para saber mais -
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