Fórmula de renda residual (sumário)
- Fórmula
- Exemplos
- Calculadora
O que é fórmula de renda residual?
Nas finanças corporativas, o termo “receita residual” refere-se à quantia de receita operacional gerada além do retorno mínimo exigido ou da renda desejada. Como tal, a renda residual pode ser vista como uma ferramenta de avaliação de desempenho para a empresa ver com que eficiência é capaz de utilizar seus ativos de negócios. De fato, a renda residual é o indicador de desempenho para as empresas, assim como o retorno do investimento para os gerentes de portfólio. A fórmula para a renda residual pode ser derivada deduzindo o produto da taxa de retorno mínima exigida e dos ativos operacionais médios da receita operacional. Matematicamente, a Renda Residual é representada como,
Residual Income = Operating Income – Minimum Required Rate of Return * Average Operating Assets
Exemplos de fórmula de renda residual (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da Renda Residual.
Você pode fazer o download deste modelo Excel de fórmula de renda residual aqui - Modelo Excel de fórmula de renda residualFórmula de Renda Residual - Exemplo # 1
Tomemos o exemplo de um centro de investimento que teve um lucro operacional de US $ 1.000.000 durante o ano, usando ativos operacionais no valor de US $ 5.000.000. Calcule a renda residual do centro de investimento se a taxa de retorno mínima exigida for de 18%.
Solução:
A renda residual é calculada usando a fórmula abaixo
Renda Residual = Renda Operacional - Taxa Mínima de Retorno Requerida * Ativo Operacional Médio
- Renda residual = $ 1.000.000 - 18% * $ 5.000.000
- Renda residual = $ 100.000
Portanto, a renda residual do centro de investimento ficou em US $ 100.000.
Fórmula de Renda Residual - Exemplo # 2
Vamos dar o exemplo de uma empresa com receita operacional durante o ano atual de US $ 80.000. A empresa possui uma base de ativos operacionais de US $ 500.000, enquanto o custo de capital é de 12%, conforme o último relatório anual. Calcule a renda residual da empresa durante o ano.
Solução:
A renda residual da empresa é calculada usando a fórmula abaixo
Renda Residual = Renda Operacional - Taxa Mínima de Retorno Requerida * Ativo Operacional Médio
- Renda residual = $ 80.000 - 12% * $ 500.000
- Renda residual = $ 20.000
Portanto, a renda residual da empresa durante o ano é de US $ 20.000.
Fórmula de Renda Residual - Exemplo # 3
Tomemos o exemplo de uma empresa que adquiriu recentemente uma nova unidade como uma diversificação de sua operação existente. O valor dos ativos operacionais da unidade é de US $ 200.000 no início do ano e US $ 250.000 no final do ano. Durante o ano, a unidade gerou uma receita operacional de US $ 50.000. De acordo com a estratégia corporativa, a taxa de retorno mínima exigida da unidade é de 15%. Calcule se a unidade é capaz de gerar alguma renda residual durante o ano.
Solução:
O ativo operacional médio é calculado como
- Ativos operacionais médios = (US $ 200.000 + US $ 250.000) / 2
- Ativos operacionais médios = $ 225.000
A renda residual é calculada usando a fórmula abaixo
Renda Residual = Renda Operacional - Taxa Mínima de Retorno Requerida * Ativo Operacional Médio
- Renda residual = $ 50.000 - 15% * $ 225.000
- Renda residual = $ 16.250
Portanto, a empresa é capaz de gerar uma renda residual de US $ 16.250 durante o ano.
Explicação
A fórmula para a renda residual pode ser calculada usando as seguintes etapas:
Etapa 1: em primeiro lugar, determine a taxa de retorno mínima exigida esperada pelo investidor com base em sua estratégia de investimento, apetite ao risco, horizonte de investimento e retorno atual do mercado. De fato, na maioria dos casos, as empresas usam o custo de capital como a taxa de retorno mínima exigida.
Etapa 2: Em seguida, determine os ativos operacionais ou o capital total empregado pela empresa nas operações. Na maioria dos casos, é usada a média do valor dos ativos operacionais no início e no final do ano.
Etapa 3: Em seguida, calcule a renda mínima exigida com base na taxa de retorno mínima exigida (etapa 1) e nos ativos operacionais médios (etapa 2), conforme mostrado abaixo.
Renda mínima exigida = Taxa de retorno mínima exigida * Ativos operacionais médios
Etapa 4: em seguida, determine o resultado operacional da empresa, que é um item da demonstração do resultado.
Etapa 5: Finalmente, a fórmula para a renda residual pode ser derivada deduzindo a renda mínima exigida (etapa 3) da receita operacional (etapa 4), conforme mostrado abaixo.
Renda Residual = Renda Operacional - Renda Mínima Requerida
ou
Renda Residual = Renda Operacional - Taxa Mínima de Retorno Requerida * Ativo Operacional Médio
Relevância e usos da fórmula de renda residual
É importante entender o conceito de renda residual, porque geralmente é usada na avaliação de desempenho de investimento de capital, departamento ou unidade de negócios. Uma renda residual positiva implica que a unidade foi capaz de gerar mais retorno do que a taxa mínima exigida, o que é desejável. Assim, quanto maior a renda residual, melhor ela é considerada pela empresa. No entanto, pode haver casos em que um projeto ou unidade de negócios falhou no teste de retorno do investimento devido à baixa taxa de retorno, mas limpou o teste de renda residual com base no valor nominal positivo do dólar, o que pode ser muito complicado e requer chamada de gerenciamento. Outra grande desvantagem da técnica de renda residual é que ela favorece maiores investimentos em relação aos menores, porque avalia com base no valor absoluto do dólar.
Calculadora de fórmula de renda residual
Você pode usar a seguinte calculadora de renda residual
| Resultado Operacional | |
| Taxa de retorno mínima exigida | |
| Ativos operacionais médios | |
| Renda Residual | |
| Renda Residual = | Receita Operacional - Taxa Mínima de Retorno Necessária * Ativos Operacionais Médios | |
| 0 - 0 * 0 = | 0 0 |
Artigos recomendados
Este é um guia para a fórmula de renda residual. Aqui discutimos Como calcular a renda residual, juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos uma Calculadora de Renda Residual com um modelo para Excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
- Como calcular despesas de depreciação usando a fórmula?
- Fórmula da conta corrente | Exemplos Calculadora
- O que é fórmula de renda tributável?
- Calculadora da relação dívida / renda