Fórmula da razão PEG (sumário)
- Fórmula da relação PEG
- Exemplos de fórmula de proporção PEG (com modelo do Excel)
- Calculadora de fórmula de proporção PEG
Fórmula da relação PEG
Uma das maneiras mais fáceis e rápidas de verificar se uma empresa está super ou subvalorizada, compare sua relação Preço / Lucro (P / E) com a relação P / E do mercado e de seus pares. Se a relação P / E das ações for maior que o mercado, as ações serão mais caras e vice-versa. Mas e se essa empresa estiver crescendo em um ritmo muito maior do que o mercado. O índice P / E não leva em consideração o crescimento da empresa e é aqui que o índice PEG, também conhecido como índice Preço / Crescimento, entra em cena. O índice PEG ajusta o índice P / E levando em consideração a taxa de crescimento da empresa e é calculado dividindo o P / E da empresa com sua taxa de crescimento. Podemos dizer que a razão PEG é uma versão aprimorada da razão P / E, pois também leva em consideração a taxa de crescimento juntamente com a razão P / E. Somente a razão P / L nos informa sobre a atratividade de uma ação hoje, mas não leva em consideração a taxa de crescimento futuro e a atratividade da ação.
Agora, dissemos que o PEG é uma versão aprimorada da relação P / E, não significa necessariamente que a relação P / E não seja útil. Cada proporção tem seu próprio significado e é importante observar toda a proporção relevante enquanto analisa o desempenho da empresa
A fórmula para a relação PEG
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
A relação P / E é relativamente fácil de calcular, mas devemos ter cuidado ao determinar a taxa de crescimento, pois não é muito simples como parece. O problema aqui é que taxa de crescimento devemos usar, taxa histórica ou taxa de crescimento futuro esperado. Portanto, investidores diferentes terão suposições diferentes ao calcular a taxa de crescimento, que por sua vez causa uma diferença no índice PEG calculado.
Exemplos de fórmula de proporção PEG (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da fórmula da relação PEG.
Você pode fazer o download deste modelo de Excel de fórmula de proporção PEG aqui - Modelo de Excel de fórmula de proporção PEGFórmula da razão PEG - Exemplo # 1
Considere as ações de uma empresa de varejo X que atualmente são negociadas a, digamos, US $ 100 por ação no mercado e seu lucro por ação (EPS) no período recente é de US $ 5 por ação.
A relação P / E é calculada usando a fórmula dada abaixo
Relação P / E = Preço por ação / Lucro por ação
- Relação P / E = $ 100 / $ 5
- Relação P / E = 20
Como a relação P / E é alta, esse estoque será considerado um estoque caro. Mas digamos que esta empresa esteja passando por um período de alto crescimento e a previsão de crescimento para o próximo ano seja de 50%.
A relação PEG é calculada usando a fórmula abaixo
Proporção PEG = Proporção P / E / Taxa de crescimento dos ganhos
- Relação PEG = 20/50
- Relação PEG = 0, 4
Uma regra geral é que, se a taxa de PEG estiver abaixo de 1, 0, ela será considerada boa. Portanto, embora as ações de X pareçam supervalorizadas com base na relação P / E, a relação PEG nos diz que está subvalorizada se levarmos em consideração seu potencial de crescimento
Fórmula da razão PEG - Exemplo # 2
Agora vamos ver um exemplo prático. Eu tomei duas empresas aqui IBM e Cognizant. Ambas são empresas de TI que fornecem serviços e soluções de TI para seus clientes. Abaixo está o extrato de suas demonstrações financeiras para calcular a relação PEG
A relação P / E é calculada usando a fórmula dada abaixo
Relação P / E = Preço por ação / Lucro por ação
Relação P / E da IBM
- Relação P / E = $ 139, 46 / $ 9, 52
- Relação P / E = 14, 65
Relação P / E de conhecedor
- Relação P / E = $ 72, 25 / $ 3, 60
- Relação P / E = 20, 07
A relação PEG é calculada usando a fórmula abaixo
Proporção PEG = Proporção P / E / Taxa de crescimento dos ganhos
Proporção PEG da IBM
- Relação PEG = 14, 65 / 1, 9
- Relação PEG = 7, 71
Proporção PEG de Cognizant
- Proporção PEG = 20, 07 / 10, 6
- Relação PEG = 1, 89
Se você vir aqui, a proporção P / E do Cognizant é maior que a IBM. Portanto, se considerarmos apenas o parâmetro P / E, o Cognizant será classificado como supervalorizado que o IBM. Mas a Cognizant está experimentando um crescimento maior do que a IBM e deve crescer 10, 6%, enquanto a IBM deve crescer apenas 1, 9%. Portanto, se calcularmos sua taxa de PEG, o Cognizant será mais barato que a IBM. Embora ambos tenham PEG> 1, se tivermos que selecionar um estoque entre esses dois, iremos para o Cognizant com base na proporção PEG.
Explicação da fórmula da razão PEG
Conforme discutido acima, quanto menor o índice PEG, mais ações podem ser subvalorizadas, considerando suas expectativas de crescimento futuro. Mas calcular a expectativa de crescimento é uma tarefa difícil. Com base em diferentes maneiras de calcular a taxa de crescimento, existem duas maneiras de calcular a taxa de PEG:
PEG para a frente
Nisso, a taxa de crescimento prospectivo é usada. A expectativa de crescimento futuro é levada em consideração ao obter esse número. Esse pode ser o caso em que diferentes analistas assumem diferentes premissas e podem terminar com diferentes proporções de PEG.
PEG à direita
Esse método leva em consideração as taxas de crescimento histórico da empresa. Essa taxa de crescimento pode ser calculada considerando os números de crescimento do ano passado a uma média das performances dos últimos anos.
Como diferentes setores têm diferentes potenciais de crescimento, não existe um número PEG padrão que possa ser usado para comparar empresas de diferentes setores. Mas geralmente, como explicado acima, qualquer PEG menor que 1 é considerado bom e vice-versa
Relevância e usos
O principal objetivo do índice PEG, conforme discutido acima, é determinar se o preço das ações está acima ou abaixo da valorização com base no crescimento dos negócios. Em outras palavras, nos diz que vale a pena investir em uma ação, independentemente do preço que está sendo negociado no momento. A razão é que os preços das ações, como sabemos, são altamente voláteis e influenciados pelo que são as expectativas, a demanda dos investidores etc. Uma empresa que não está indo bem pode ter um alto preço das ações porque os investidores estão criando uma demanda falsa e aumentando o preço . Abaixo mencionados, alguns pontos para resumir a fórmula da razão PEG:
- A proporção PEG aprimora a proporção P / E adicionando um crescimento ao cálculo.
- É usado como um indicador do valor real de uma ação. PEG mais baixo significa que um estoque está subvalorizado e vice-versa.
- Diferentes estimativas de crescimento levadas em consideração podem resultar em PEG diferente para uma determinada empresa
Em poucas palavras, a fórmula da razão PEG é uma métrica que os investidores podem usar para avaliar se as ações com alto crescimento podem ser subvalorizadas, mesmo que não pareçam com a relação P / L mais comum.
Calculadora de fórmula de proporção PEG
Você pode usar a seguinte calculadora de proporção PEG.
| Preço por Ação | |
| Lucro por ação | |
| Taxa de crescimento dos ganhos | |
| Fórmula da relação PEG | |
| Fórmula da relação PEG | = |
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Este foi um guia para a fórmula da relação PEG. Aqui discutimos Como calcular a proporção PEG, juntamente com exemplos práticos. Nós também fornecemos a Calculadora de Proporções PEG com o modelo Excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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