O que você sabe sobre o Contango e o atraso?
Você deve ter visitado muitos sites para ter uma noção de contango e retrocesso, mas no final de sua pesquisa; o que você tem na sua mão? Você pode ficar mais confuso e começar a bater a cabeça pensando que o conceito de Contango e Backwardation é complexo. Portanto, por favor, não bata com a cabeça, basta ler este artigo com atenção. Este artigo fornecerá comida de qualidade ao seu cérebro e, no final deste artigo, você se tornará um mestre em contango e retrocesso.
Vamos supor que você seja um comerciante no mercado de commodities e esteja lidando com várias commodities duras e leves.
Como trader em um mercado de commodities, você pode ter um encontro com várias situações do mercado, como contango e retrocesso que podem incomodar sua mente. Como antes da guerra; soldado se prepara para a batalha, eles entendem várias situações de batalha e agem de acordo; Da mesma forma como um comerciante; você deve estar ciente de diferentes situações do mercado, como Contango vs backwardation, para ganhar dinheiro com o cliente e com você mesmo.
Conceitos de Salvamento
Antes de nadar no rio de Contango e retroceder; vamos usar alguns conceitos que salvam vidas de contango e backwardation que ajudarão você a entender Contango vs backwardation.
-
Mercado de Commodities
É um mercado onde são comercializadas commodities HARD & SOFT. Nesse mercado, não as mercadorias são realmente negociadas, mas o preço ou os valores das mercadorias estão sendo negociados.
-
Mercadoria
No comércio, uma mercadoria é matéria-prima / bens que podem ser comprados e vendidos. Os produtos comercializados são geralmente de dois tipos, isto é, mercadorias duras e mercadorias leves. As commodities duras geralmente incluem uma variedade de recursos naturais, como ouro, borracha, petróleo, etc., e as commodities leves são geralmente produtos agrícolas, como milho, trigo, café, açúcar, etc.
-
Derivado
Um derivado é uma ferramenta de hedge que deriva seu valor de uma maneira contratual subjacente.
-
Contrato futuro
Um contrato futuro é um contrato personalizado entre contrapartes, em que a liquidação ocorre em uma data específica no futuro, pelo preço pré-acordado de hoje.
-
Preço à vista
O preço à vista refere-se ao preço atual de mercado, no qual a segurança pode ser comprada / vendida em um local e horário específicos.
-
Preço futuro
O preço de uma mercadoria pela qual as contrapartes concordam em comprar / vender a mercadoria no futuro.
-
Prêmio
Um valor a ser pago conforme o contrato.
Cursos recomendados
- Pacote de treinamento sobre finanças corporativas
- Treinamento de avaliação de patrimônio on-line
- Programa Mercado de Derivativos
- Curso Profissional IFRS
Contango e retrocesso
O que significa Contango?
Em certos mercados de energia e commodities, termos de contango e retrocesso são usados. Se nos aprofundarmos mais, podemos dizer que, especialmente no mercado de petróleo bruto, esses termos são usados. Em muitos livros, você pode ver apenas definições teóricas, mas, na prática, esse conceito é muito diferente. Existem dois conceitos de contan-
- Contango
- Contango normal
Antes de começar com as definições teóricas de contango versus atraso, eu gostaria de contar uma pequena história do Sr. Bull e do Sr. Bear. 
O Sr. Bull sempre sonhou em tornar o casamento da filha grande e gordo! Ele queria dar adeus a ela com muita felicidade e ouro. Mas ele sempre teve esse peso nos ombros sobre o aumento dos preços do ouro. Isso levou a algumas noites sem dormir. Durante uma dessas noites, ele teve uma ideia incrível. Ele pensou: "Por que não entrar em um contrato de ouro futuro". Instantaneamente, seu rosto se animou de felicidade e ansiedade. Mas qual era o plano que ele precisava seguir? A resposta foi "Entre em um contrato futuro". Ele visitou um de seus parentes, o Sr. Bear, para distribuir os convites de noivado (6 meses antes do casamento). Ele descobriu que a pessoa era baixa em ouro. Naquele momento, ele sabia que tinha que entrar em um contrato com o Sr. Bear. Então, com uma mão, ele fez o convite e, com a outra mão, assinou o contrato. Então eles firmaram um contrato de derivativo. Naquele momento, o preço atual de ouro do mercado era de US $ 1300 por onça, de acordo com o contrato que ambos concordam que o Sr. Bull comprará ouro do Sr. Bear pelo preço de US $ 2600 após 6 meses a partir da data de hoje. Se você analisar cuidadosamente a situação acima, notará que o preço à vista (hoje) do ouro era de US $ 1300 e o preço futuro era de US $ 2600. Portanto, em uma situação em que o preço futuro é maior que o preço à vista, essa situação de mercado é chamada de mercado em Contango.
Definição Contango
Contango refere-se à situação em que os preços futuros de estoque / commodity são mais altos que o preço spot atual.
Vamos ver o gráfico acima no contexto do contango. Lembre-se da nossa história do Sr. Bull e do Sr. Bear. Se você analisar cuidadosamente o gráfico cuidadosamente, terá uma idéia do preço futuro do ouro (após 6 meses é maior que o preço atual do ouro, ou seja, US $ 1300). Quando um preço futuro é maior que o preço à vista do subjacente no mercado, esta situação é chamado como o mercado está em contango.Isso geralmente acontece quando as pessoas pagam um prêmio por uma mercadoria no futuro, em vez de pagar os custos de armazenamento e arcar com os custos de compra da mercadoria hoje.
Contango normal
Refere-se a fenômenos em que o preço futuro é superior ao esperado. O preço à vista futuro (preço de mercado esperado) no mercado. Confuso? Vamos nos aprofundar nisso. Vamos entender o contango normal com a ajuda do gráfico a seguir.
Como você conhece nossa história do Sr. Bull e do Sr. Bear. Então, vamos continuar com a mesma história. Em nossa história, existem duas contrapartes, como Mr. Bull e Bear. Eles entram em um contrato futuro para comprar ou vender uma mercadoria (ouro) a um preço pré-acordado e data específica. Vamos comparar nossa história com o contexto acima. Este contrato será exercido após 6 meses e o preço spot de hoje é de US $ 1300, o preço futuro é de US $ 2600, mas, se você analisar cuidadosamente, poderá observar que o preço esperado de um ativo subjacente após 6 meses é de US $ 2000. Portanto, se no mercado o preço futuro (ou seja, US $ 2600) for mais alto do que o preço de mercado esperado (ou seja, 2000), essa situação de mercado é denominada como um mercado no Contango normal.
O que se entende por retrocesso?
Se você entende o contango de cor, pode facilmente prever o significado de retrocesso. Simplesmente é oposto ao contango. O atraso pode ocorrer se os mercados tiverem um excesso de oferta de mercadorias. Atraso é um indicador de baixa, também indica uma escassez imediata. Geralmente, tem duas definições
- Atraso
- Atraso normal
Definição de retrocesso
Refere-se à situação do mercado em que os preços futuros são mais baixos que os preços spot atuais de uma determinada mercadoria.
Vamos entender o atraso com um gráfico simples. se você olhar atentamente o gráfico, terá uma idéia sobre um ativo sublinhado, preço à vista e preço futuro. Aqui,
- O ativo sublinhado é o petróleo bruto
- Preço à vista do subjacente - US $ 2700
- Preço futuro do subjacente - $ 1500
Suponha que exista um contrato entre o Sr. Infeliz e o Sr. Feliz. Neste contrato, o Sr. Infeliz está pronto para vender seu subjacente após 6 meses a partir da data de hoje a um preço pré-acordado, ou seja, US $ 1500, no entanto, o preço atual do subjacente é de US $ 2700. O Sr. Infeliz teme isso devido a algum evento político incerto; é provável que os preços do petróleo caiam, então ele garantiu o preço futuro ao celebrar o contrato de derivativos. Portanto, se houver uma situação como o preço futuro menor do que o preço à vista, é dito que essa situação é de mercado em atraso.
Refere-se a fenômenos em que o preço futuro é menor que o preço spot futuro esperado (preço de mercado esperado) no mercado. Entenda as porcas e parafusos de retrocesso normal com a ajuda do gráfico.
Exemplo Pegue o mesmo exemplo que usamos para retroceder. Suponha que haja duas contrapartes; Sr. infeliz e Sr. feliz. Eles concordaram em entrar em um contrato futuro para comprar ou vender uma mercadoria (petróleo) a preço e data pré-acordados. Vamos supor que o contrato será exercido após 6 meses e a um preço de US $ 1500. Em palavras simples, podemos dizer que o Sr. Happy comprará petróleo bruto após 6 meses ao preço de US $ 1500. Até agora entender a situação cuidadosamente do que simplesmente olhar para o gráfico; o preço futuro esperado do subjacente após 6 meses é de US $ 2000. Mas, conforme o contrato, eles concordaram em comprar e vender uma mercadoria por US $ 1500. Portanto, nessa situação, o preço futuro, ou seja, US $ 1500, é menor que o preço de mercado esperado, ou seja, 2000. Essa situação de mercado é chamada de atraso normal.
Diferença entre Contango e Backwardation
| Base | Contango | Atraso |
|---|---|---|
| Definição | Contango refere-se à situação em que os preços futuros de uma ação são mais altos que o preço atual à vista | Refere-se à situação do mercado em que os preços futuros são mais baixos que os preços spot atuais de uma determinada mercadoria. |
| Curva do Futuro | Inclinação ascendente | Inclinação descendente |
| Diferença de preço | Preço futuro> Preço à vista | Preço Futuro <Preço Spot |
| Acontece mais em caso de | Mercadoria | Óleo |
Deseja um resumo de info-gráficos de 1 minuto de Contango e Backwardation?
Artigos recomendados
Aqui estão alguns artigos que ajudarão você a obter mais detalhes sobre o Contango e o Backwardation. Basta acessar o link.
- Go vs Java - Qual é o Melhor (Infográficos)
- 24 etapas mais valiosas do sucesso do planejamento financeiro
- Por que a educação financeira é seu melhor investimento?
- Planejador financeiro plano de negócios | 6 principais dicas | Benefícios Desvantagens