Introdução de EBITDA Ajustado

EBITDA e EBITDA Ajustado são certas métricas usadas nos conceitos de avaliação de negócios. EBITDA ajustado no sentido, chegando aos ganhos reais do negócio com base nas transações e eventos normais do negócio. O método de avaliação de negócios geralmente evita as transações ou eventos que normalmente aumentam o valor dos negócios apenas em determinados estágios, mas não de maneira regular ou contínua.

Exemplo: O Sr. A está fazendo negócios em suas próprias instalações, mas considerando certas despesas mais altas, como aluguel das instalações, apenas para evitar os impostos mais altos a serem pagos no futuro. Nessas situações, a consideração de aluguéis mais altos a serem removidos para identificar o EBITDA ajustado para chegar ao valor normal dos negócios.

Diferença entre EBITDA versus EBITDA Ajustado

O EBITDA e o EBITDA ajustado são apenas os mesmos, mas o último termo dá muita importância do que anteriormente, durante o período da avaliação do negócio. A principal diferença entre o EBITDA versus o EBITDA ajustado é a remoção de transações e eventos não recorrentes ou não operacionais ou incomuns dos ganhos computados antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Será um processo importante adotado pelo analista financeiro durante certas decisões corporativas, como fusões ou aquisições, avaliadas pelo analista de investimentos ou pelos banqueiros de investimento para chegar ao valor real de um negócio com base em suas transações e eventos regulares.

Uso do EBITDA Ajustado

O EBITDA geralmente ajustado deve ser identificado durante a fusão / desmergificação, fusões, aquisição / aquisição, captação de recursos através de bancos privados, capitais de risco e captação de recursos para além de capitais. Esse método de avaliação é necessário para atingir o valor comercial adequado, a fim de evitar transações não recorrentes, únicas e indevidas ou falsas, para destacar os elementos injustos na avaliação.

Para efeitos de exemplo para determinados itens não recorrentes, irregulares ou incomuns a serem dados para ajuste (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), alguns exemplos são os seguintes,

  • Bônus / salário do pessoal (em caso de não recorrência)
  • Provisão para aluguel em instalações próprias
  • Provisão para salário de parentes
  • Portal da Web / Desenvolvimento de software em fases
  • Perda / ganho na venda de ativos
  • Impairment de bens imóveis
  • Despesas legais / contenciosas para a empresa (despesas não regulares)
  • Despesas pagas ou registradas acima do valor real
  • Apólice de seguro Keyman paga
  • Taxa de não concorrência paga

Formato

O formato do EBITDA ajustado é apresentado abaixo:

Exemplo de EBITDA ajustado (com modelo do Excel)

Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do EBITDA ajustado.

Você pode fazer o download deste modelo de EBITDA ajustado do Excel aqui - Modelo de EBITDA ajustado do Excel

Exemplo 1

A ABC LLC planeja adquirir a XYZ LLC, durante o processo de aquisição, a XYZ LLC forneceu sua lista de transações ocorridas para o ano que termina em dezembro de 2018, conforme abaixo,

  • Receita de vendas do ano - US $ 12000
  • Outras receitas do ano - US $ 1000
  • Salários e salários do ano - US $ 3000
  • Depreciação no ano - US $ 500
  • Impostos para o ano (aprox.) - US $ 200
  • Custo dos produtos vendidos no ano - US $ 4000
  • Juros pagos no ano - US $ 100
  • Outras despesas - US $ 1000

Informação adicional

A ABC LLC registrou despesas excedentes de aluguel (além dos limites) de US $ 100 e pagou à Keyman Insurance pelos Diretores uma preocupação comercial de US $ 100 na outra categoria de despesas.

Você precisa descobrir o lucro ajustado (EBITDA) antes de juros, impostos, depreciação e amortização para a avaliação da empresa XYZ LLC. Considere o formato acima para a preparação do EBITDA ajustado.

Solução:

Vantagem e desvantagem do EBITDA ajustado

A vantagem e a desvantagem são dadas abaixo:

Vantagem

  • Uma avaliação de negócios será baseada em transações regulares e reais.
  • Uma avaliação inflada será evitada com a ajuda do EBITDA ajustado
  • Os ganhos futuros dos negócios podem ser previsíveis com o EBITDA ajustado
  • Ele pode ser usado como uma melhor ferramenta de avaliação pelo analista de negócios qualificado no momento da fusão e aquisição.

Desvantagem

  • A identificação de despesas não operacionais ou não recorrentes durante o processo ajustado (Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) exigiu as melhores habilidades e conhecimentos do negócio.
  • Ele será variado com base na natureza e nas transações comerciais.
  • Não é reconhecido pelos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP)
  • Os dados manipulados para fins de avaliação não podem fornecer o valor adequado ou as estimativas futuras do negócio

Conclusão

No final, o EBITDA ajustado é uma dessas ferramentas de avaliação usadas pelo analista de negócios para avaliar os negócios com aquelas transações e eventos normais que evitarão transações únicas, não operacionais, irregulares e superestimam os resultados precisos para as representações futuras. Não é preparado ou regularizado por meio do GAAP, mas preparado com base na natureza e habilidades do negócio do analista de negócios.

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Este é um guia para o EBITDA ajustado. Aqui discutimos vantagens e desvantagens e como calcular o EBITDA ajustado juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos um modelo excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -

  1. FCFF vs FCFE
  2. Margem EBITDA
  3. OIBDA
  4. Objetivo da demonstração do resultado

Categoria:

Desenvolvimento de Empreendedorismo