✅ Financiamento de projetos na Índia

Métodos de financiamento de projetos
Etapas do financiamento do projeto
Estrutura e Diretrizes
Crescimento do financiamento de projetos na Índia
Um exemplo de financiamento de projetos
Conclusão

O Project Finance é uma das principais áreas de foco no mundo de hoje devido ao crescimento e expansão contínuos das indústrias em ritmo acelerado. O financiamento de projetos é uma forma secular de financiamento de projetos orientados para o desenvolvimento de alto risco.

O financiamento de projetos é o financiamento de longo prazo de projetos industriais e de infraestrutura com base no não recurso ou alternativa limitada da estrutura financeira, em que a dívida e o patrimônio do projeto usados para financiar o projeto são pagos do fluxo de caixa gerado pelo projeto.

Geralmente, são empréstimos sem recurso, que são fortificados pelos ativos do projeto e pagos inteiramente pelo fluxo de caixa do projeto, e não pelos ativos gerais ou capacidade creditícia dos patrocinadores do projeto, uma decisão em parte apoiada pela modelagem financeira.

Métodos de financiamento de projetos

Uma pesquisa disse que 90% dos entrevistados identificaram o dinheiro como o maior obstáculo à implementação de qualquer projeto.

As várias fontes de financiamento podem ser amplamente divididas em duas categorias, viz. capital social e capital de dívida (capital emprestado). A combinação de patrimônio e dívida deve ser criteriosamente escolhida e variará de acordo com a natureza do projeto. O gerente de projeto pode escolher qualquer um ou uma combinação de dois ou mais desses métodos para financiar o projeto.

Capital social - capital social e preferencial.
Empréstimo a prazo
Capital de Debêntures
Bancos comerciais
Desconto de contas

Mais alguns tipos de financiamento disponíveis são

Capital Semente

Em consonância com a política do governo, que impulsiona uma nova classe de empreendedores e também visa uma maior disseminação da propriedade e controle das unidades fabris, foi apresentado pelo governo um esquema distinto para complementar os recursos de um empreendedor. A assistência neste esquema é acessível na natureza do capital inicial, geralmente concedido por meio de empréstimos sem juros a longo prazo. O auxílio ao capital semente é fornecido a unidades pequenas e médias, promovidas por empreendedores elegíveis.

Subsídios governamentais

Os subsídios retirados pelo Governo Central e pelo Estado formam um tipo muito significativo de fundos apresentados a uma empresa para implementar seu projeto. Os subsídios podem estar disponíveis na natureza de concessão em dinheiro absoluta ou empréstimo sem juros a longo prazo. De fato, ao estabelecer os meios de financiamento, os subsídios do governo são uma fonte essencial, tendo uma influência vital na implementação de muitos projetos.

Cursos recomendados

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Programa de Operações Bancárias
Treinamento para Certificação de Fundos Mútuos
Cursos de Trade Finance

Etapas do financiamento do projeto

Fase pré-financeira

Inclui o seguinte

a) Identificação do projeto

Um Projeto ou Projetos selecionados devem ser integrados ao Plano Estratégico da Organização. O plano do projeto deve corresponder aos objetivos da organização. Deve ser realista ser implementado.

b) Identificando riscos e minimizando

“O projeto certo, na hora certa, no lugar certo e pelo preço certo”.

Deve haver uma quantidade adequada de recursos disponíveis para o projeto a ser implementado.

c) Viabilidade técnica e financeira

Uma organização antes de iniciar qualquer novo projeto ou expandir um existente deve analisar a análise de todos os fatores essenciais para a viabilidade do projeto. Deve ser financeiramente e tecnicamente viável.

Fase de financiamento

a) Arranjo de patrimônio / dívida / empréstimo.

b) Negociação e Sindicação dos mesmos.

c) Documentação e verificação de todas as regras e regulamentos ou políticas relacionadas ao início do projeto.

d) Pagamento.

Pós-financiamento

a) Monitoramento e revisão do projeto de tempos em tempos. O gerente do projeto deve verificar o funcionamento adequado do projeto.

b) Encerramento do projeto - Está finalizando o projeto

c) Reembolso e monitoramento

A quantia tomada na forma de empréstimo, patrimônio e dívida deve ser reembolsada e o monitoramento e controle adequados do projeto devem ser realizados.

Estrutura e Diretrizes

A lista dos principais contratos para o projeto consiste em

Contrato de concessão, licença ou arrendamento mineral, contrato de construção ou contrato de gerenciamento de desenvolvimento, contrato de fornecimento, contrato de venda, contrato operacional, outros contratos importantes podem ocorrer em qualquer projeto específico, dependendo da estrutura aceita.

O mutuário pode ter que obter certas autorizações legais e não legais essenciais para os projetos, tais como liberação tecnológica econômica, poluição, meio ambiente e liberação de florestas, registros de empresas, financiamento e disponibilidade / concessões de terra etc.

O promotor, ao fazer a solicitação às instituições financeiras, registra as cópias dos documentos mais vitais, dentre as quais: i) cópia da carta de atribuição do lote / escritura de venda, por sua vez, por boa parte do mutuário do lote. ii) Plano detalhado do projeto aprovado pelo órgão local. iii) Contrato de parceria / contrato social no caso de uma empresa.

Crescimento do financiamento de projetos na Índia

Um estudo colocou a Índia no topo do mercado global de project finance em 2009, à frente da Austrália, Espanha e EUA. O principal mercado para financiamento de projetos em 2009 foi o mercado doméstico indiano, que subiu US $ 30 bilhões (Rs 1, 38 lakh crore), representando 21, 5% do mercado global de financiamento de projetos. Isso superou os US $ 19 bilhões em 2008.

O mercado global de financiamento de projetos foi sustentado em 2009 por projetos vinculados pelo governo, como infraestrutura social e renováveis, e pelos detalhes de que 20% do mercado está na Índia, que se tornou o maior e mais movimentado mercado do ano passado, derrubando o mercado. Austrália da posição superior do ano anterior

Dada a crise de crédito e o colapso dos principais bancos do Ocidente, os números globais de Project Finance não foram tão fortes quanto nos dois anos anteriores. De acordo com dados da PFI, globalmente, o empréstimo do Project Finance está em US $ 139, 2 bilhões em 2009, comparado aos US $ 250 bilhões em 2008 e US $ 220 bilhões em 2007. Totalizando os valores dos títulos do projeto em US $ 8, 2 bilhões, abaixo dos US $ 11, 9 bilhões em 2008, o O volume global do mercado de Project Finance ficou em US $ 147, 4 bilhões. Isso representou uma queda de 44% em relação a 2008, mas, para colocar isso em prática, o mercado global de Project Finance ficou em US $ 114, 5 bilhões em 2004 e em US $ 166 bilhões em 2005.

O SBI firmou 36 acordos no valor de US $ 20 bilhões em dívidas - 35, 2% do volume total da região da Ásia-Pacífico. Isso incluía alguns contratos importantes, como financiamento para o projeto ultra mega power da Sasan, projetos da Adani Power e Sterlite Energy e recursos para a Vodafone e a Unitech no setor de telecomunicações.

O setor de energia foi sustentado por decreto de empréstimos e gerou um volume recorde. Mais de US $ 22, 3 bilhões em 53 transações no setor foram assinadas globalmente durante todo o ano, representando quase 40% de todo o mercado de PF. Além disso, uma grande contribuição veio dos padrões de desenvolvimento de infraestrutura social lançados recentemente pelo governo.

Ao todo, foram classificadas 224 instituições financeiras. Apenas os mandatos de arranjador principal são creditados na tabela de classificação, enquanto o envolvimento em organizações não é creditado. Além disso, as tabelas PFI não incluem transações de propriedade ou do setor imobiliário. Além disso, as tabelas de Project Finance não compreendem empréstimos corporativos e garantidos por patrocinadores ou governos.

Volume de Project Finance 2013 pelas 15 principais nações

Um exemplo de financiamento de projetos

Banco Mundial quer financiar projetos solares na Índia

O Banco Mundial iniciou consultas com os ministérios das finanças e energia nova e renovável para financiar projetos solares na fase II da Missão Solar Nacional.

O Banco Mundial está realmente encantado com o desempenho da fase I da Missão Solar Nacional, na qual a capacidade montada aumentou de 30 MW para 2.000 MW.

O Banco Mundial esteve vinculado ao ministério de energia nova e renovável durante a fase I na elaboração da política e no posicionamento das diretrizes essenciais, mas não havia fornecido fundos. Embora, no decorrer da fase II, o Banco Mundial seja bastante fervoroso para financiar projetos solares. O pré-requisito total dos fundos é da diretiva de Rs 80.000 crore (US $ 13 bilhões), dos quais, até Rs 54.000 crore (US $ 9 bilhões) serão dívidas baseadas em uma relação de patrimônio de dívida de 70:30. O Banco Mundial declarou que era profundamente exigente o financiamento de uma dívida. O pré-requisito da dívida total de Rs 54.000 crore é muito necessário para vir dos bancos comerciais programados.

No decorrer da primeira fase, os bancos comerciais haviam emprestado US $ 700 milhões e precisam aumentar os níveis previstos. A fim de tornar o investimento em energia solar mais impressionante para os bancos comerciais programados, o governo precisará usar taticamente recursos públicos limitados para alavancar o financiamento comercial, reportar barreiras estruturais que impedem os bancos comerciais de contribuir e agilizar a implantação de tecnologia apropriada.

O papel de permitir o financiamento público na alavancagem constante de empréstimos comerciais por meio de instrumentos de queda de risco, bem como em inovações no financiamento, é importante e autoritário para mover o desenvolvimento solar para um modo de financiamento amplamente sem recurso na Índia. O Banco Mundial, em seu relatório intitulado "Preparando o caminho para um futuro transformador: lições da Fase I da Missão Solar Nacional Jawaharlal Nehru", recomenda que o governo possa oferecer uma saída financeira múltipla que envolva fundo de déficit de viabilidade, incentivos baseados na geração, garantias de crédito, linhas de crédito para bancos em uma concessão para cortar taxas de juros e financiamento público secundário para espalhar o prazo dos empréstimos. De acordo com o Banco Mundial, por meio de financiamento público para prolongar o prazo de um empréstimo e fornecer dívida subordinada é menos dispendioso em todas as outras opções, com o objetivo de reduzir a tarifa solar para Rs 5, 50 por unidade.

Conclusão

A Índia exigiu um investimento de mais de US $ 1 trilhão para o desenvolvimento de infraestrutura no 12º plano quinquenal, que vai de 2012 a 2017. O governo está dando maior destaque ao desenvolvimento de infraestrutura e à necessidade sucessiva de níveis muito avançados de capital para financiar esses projetos. No entanto, o conjunto de conhecimentos e habilidades essenciais nessas áreas está ausente e, como resultado, houve um renascimento do interesse nos acordos de financiamento de projetos de PFI e PPP.

A necessidade de conhecimento vigoroso em relação à estruturação e refinanciamento de projetos é maior agora do que nunca.