Fórmula da Taxa Média de Retorno (Sumário)
- Fórmula da taxa média de retorno
- Exemplos de fórmula da taxa média de retorno (com modelo do Excel)
- Calculadora da fórmula da taxa média de retorno
Fórmula da taxa média de retorno
Como o próprio nome sugere, a taxa média de retorno é o retorno médio esperado de um investimento em sua vida. É basicamente a quantidade de fluxos de caixa que está sendo gerada durante o período de investimento. A taxa média de retorno, também conhecida como taxa contábil de retorno, é o método para avaliar a rentabilidade dos projetos de investimento e muito comumente usada para fins de avaliação de investimentos. Mas devemos ter em mente que esse método não leva em consideração o valor temporal do dinheiro, que é um fator muito crítico na avaliação de um projeto de capital. A taxa média de retorno pode ser obtida dividindo-se o retorno médio esperado do investimento / ativo pelo dinheiro inicial necessário como investimento
Fórmula para Taxa Média de Retorno
Average Rate of Return = Average Annual Profit / Initial Investment
Onde o lucro médio anual é calculado como:
Lucro anual médio = soma dos lucros de todos os anos / número de anos
Como calcular a taxa média de retorno
- O primeiro passo é descobrir o lucro anual do investimento. Isso pode ser calculado subtraindo todos os custos necessários das vendas que geramos do investimento
- Precisamos ver se existe algum investimento fixo, como propriedades, instalações etc. no projeto. Se sim, também precisamos incluir despesas de depreciação e subtraí-las das vendas
- Repita isso para todos os anos pelos quais o projeto durará. Quando tivermos todos os números de lucro anual conosco, encontre o lucro médio dividindo-o pelo número de anos. Depois disso, use esse lucro médio e divida-o pelo custo inicial do investimento
Exemplos de fórmula da taxa média de retorno (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da fórmula da Taxa Média de Retorno.
Você pode fazer o download deste modelo Excel da fórmula de taxa média de retorno aqui - Modelo do Excel fórmula de taxa média de retornoFórmula da taxa média de retorno - Exemplo # 1
Considere uma empresa de varejo X que investiu US $ 1 milhão em um projeto com uma vida útil de 4 anos. Durante o projeto, o lucro do ano obtido pelo X é dado abaixo:
O lucro médio anual é calculado usando a fórmula abaixo
Lucro anual médio = soma dos lucros de todos os anos / número de anos
- Lucro médio anual = ($ 76.000 + $ 45.000 + $ 89.000 + $ 67.000) / 4
- Lucro médio anual = $ 69.250
A taxa média de retorno é calculada usando a fórmula abaixo
Taxa Média de Retorno = Lucro Anual Médio / Investimento Inicial
- Taxa média de retorno = $ 69.250 / $ 1.000.000
- Taxa Média de Retorno = 6, 925%
Precisamos ter em mente que o valor do dinheiro no tempo não deve ser considerado aqui. Portanto, o fluxo de caixa anual, se o valor temporal estiver presente, não valerá o mesmo e seu valor presente deverá ser menor. Assim, por exemplo, US $ 45.000 que recebemos no ano 2 poderiam ter sido menores se o valor do tempo tiver sido considerado.
Fórmula da taxa média de retorno - Exemplo # 2
Agora vamos ver outro exemplo que é mais detalhado. Uma empresa XYZ implementou um projeto que possui os seguintes parâmetros:
Portanto, aqui, o lucro por ano não é fornecido diretamente, mas pode ser calculado usando receita e custo.
O lucro esperado por ano é calculado usando a fórmula fornecida abaixo
Lucro esperado por ano = receita - custos
- Lucro esperado por ano = $ 2.000.000 - $ 400.000
- Lucro esperado por ano = $ 1.600.000
Como o lucro de cada ano é o mesmo, Lucro médio anual = Lucro esperado por ano
Lucro médio anual = $ 1.600.000
A taxa média de retorno é calculada usando a fórmula abaixo
Taxa Média de Retorno = Lucro Anual Médio / Investimento Inicial
- Taxa média de retorno = $ 1.600.000 / $ 4.500.000
- Taxa Média de Retorno = 35, 56%
Explicação da fórmula da taxa média de retorno
A taxa média de retorno nos dará uma visão de alto nível da lucratividade do projeto e pode nos ajudar a acessar se vale a pena investir no projeto ou não. Mas existem poucas limitações no uso da taxa média de retorno ao tomar decisões de investimento. Vamos ver alguns fatores críticos que precisamos ter em mente ao usar uma fórmula de taxa média de retorno
- Como discutimos acima, o valor temporal do dinheiro foi ignorado na fórmula da taxa média de retorno. Isso pode ser prejudicial e pode nos levar a tomar a decisão errada de investimento de capital. Por exemplo: Se a taxa de retorno exigida do projeto for de 10% e a taxa média de retorno for de 15%, esse projeto parecerá valer a pena ser investido. Mas depois de tirar o valor do dinheiro no tempo, o retorno do projeto é de 8%. Então este projeto não valerá a pena investir
- Em segundo lugar, a taxa média de retorno não se baseia no fluxo de caixa real e usa apenas as informações contábeis.
- Outra coisa é que, se dois projetos têm um retorno semelhante, não podemos diferenciar entre eles com base na quantidade de investimento necessária
- Analistas ou pessoas diferentes podem calcular isso de uma maneira diferente, portanto, também há um problema de consistência
Relevância e usos da fórmula da taxa média de retorno
A fórmula da taxa média de retorno é bastante fácil de entender e calcular, se você quiser dar uma olhada rápida na lucratividade do projeto. Embora não leve em consideração o valor do dinheiro no tempo, isso pode fornecer uma imagem de alto nível do projeto. Abaixo mencionadas estão algumas vantagens de usar a taxa média de retorno
- Como mencionado acima, é muito simples de calcular e fácil de entender
- Em segundo lugar, as informações contábeis em que se baseiam são facilmente acessíveis e relativamente fáceis de interpretar por qualquer pessoa
Em poucas palavras, se uma empresa deseja iniciar um projeto e deseja ter uma visão de alto nível da lucratividade do projeto, a taxa média de retorno pode ser usada. E se usar esta fórmula, se o projeto não vale a pena investir, descarte-o, mas se o projeto parecer lucrativo, eles devem investigar outros parâmetros também e não devem depender apenas da taxa média de retorno.
Calculadora da fórmula da taxa média de retorno
Você pode usar a seguinte Calculadora de taxa média de retorno.
| Lucro médio anual | |
| Investimento inicial | |
| Fórmula da taxa média de retorno | |
| Fórmula da taxa média de retorno | = |
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Este foi um guia para a fórmula da taxa média de retorno. Aqui discutimos como calcular a taxa média de retorno, juntamente com exemplos práticos. Nós também fornecemos a Calculadora de Taxa Média de Retorno com um modelo para Excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -
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