Qual é a relação operacional?

O termo “proporção operacional” refere-se à métrica que mede a capacidade de uma empresa gerenciar suas despesas operacionais em uma configuração comercial normal. Em outras palavras, mede a eficiência da administração de uma empresa para manter suas despesas operacionais baixas enquanto gera receita. O OR também é conhecido como taxa de despesas com vendas e as despesas podem ser despesas individuais ou grupo de despesas.

De fato, quanto mais baixo o índice, maior a eficiência da empresa em gerar dólar versus as despesas operacionais, que deixarão parte das vendas para resultar em maior margem de lucro ou maior retorno para os investidores. Por outro lado, um índice mais alto resulta em uma situação menos favorável, pois indica menor rentabilidade e, portanto, menor retorno para os investidores.

Fórmula

A fórmula para um OR pode ser derivada dividindo a soma do custo dos produtos vendidos e as despesas operacionais pela receita total da empresa em questão. Matematicamente, é representado como,

Índice Operacional = (Custo dos Produtos Vendidos + Despesas Operacionais) / Receita Total

Aqui, o custo dos produtos vendidos inclui todo o custo direto de fabricação, como o custo das matérias-primas e os salários do trabalho, enquanto as despesas operacionais incluem todo o custo indireto da produção, como as despesas de venda e distribuição, as despesas de escritório e administração, etc.

Custo dos produtos vendidos = Custo das matérias-primas + Salários do trabalho

Despesas Operacionais = Despesas de Vendas e Distribuição + Despesas de Escritório e Administração

Exemplos de taxa operacional (com modelo do Excel)

Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da sala de cirurgia.

Você pode fazer o download deste modelo de relação operacional do Excel aqui - Modelo de relação operacional do Excel

Exemplo 1

Tomemos o exemplo de uma empresa chamada ZXC Ltd para ilustrar o conceito de taxa operacional. De acordo com a última demonstração de resultados, as seguintes informações estão disponíveis:

Solução:

O custo dos produtos vendidos é calculado usando a fórmula fornecida abaixo

Custo dos produtos vendidos = Custo das matérias-primas + Salários do trabalho

  • Custo dos produtos vendidos = US $ 230 milhões + US $ 100 milhões
  • Custo dos produtos vendidos = $ 330 milhões

As Despesas Operacionais são calculadas usando a fórmula abaixo

Despesas Operacionais = Despesas com Vendas + Aluguel + Despesas Administrativas

  • Despesas Operacionais = $ 70 milhões + $ 5 milhões + $ 10 milhões
  • Despesas Operacionais = $ 85 milhões

A relação operacional é calculada usando a fórmula abaixo

Índice Operacional = (Custo dos Produtos Vendidos + Despesas Operacionais) / Receita Total

  • OR = (US $ 330 milhões + US $ 85 milhões) / US $ 500 milhões
  • OR = 83%

Portanto, a taxa operacional da ZXC Ltd é de 83% no último ano.

Exemplo - # 2

Tomemos o exemplo da Apple Inc. e calculemos sua taxa operacional para o ano de 2018. Conforme o relatório anual do exercício encerrado em 29 de setembro de 2018, as seguintes informações estão disponíveis:

Solução:

As Despesas Operacionais são calculadas usando a fórmula abaixo

Despesas Operacionais = Despesas de Pesquisa e Desenvolvimento + Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas

  • Despesas Operacionais = US $ 14, 24 bilhões + US $ 16, 71 bilhões
  • Despesas Operacionais = US $ 30, 95 bilhões

Pode ser calculado usando a fórmula fornecida abaixo

Índice Operacional = (Custo dos Produtos Vendidos + Despesas Operacionais) / Receita Total

  • OU = (Custo das vendas + despesas operacionais) / Vendas líquidas
  • OR = (US $ 163, 76 bilhões + US $ 30, 95 bilhões) / US $ 265, 60 bilhões
  • OR = 73, 3%

Portanto, o índice operacional da Apple Inc. ficou em 73, 3% durante o ano de 2018.

Fonte: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Exemplo - Nº 3

Tomemos o exemplo do Walmart Inc. e calculemos sua taxa operacional para o ano de 2018. Conforme o relatório anual do exercício encerrado em 31 de janeiro de 2018, estão disponíveis as seguintes informações:

Solução:

A relação operacional é calculada usando a fórmula abaixo

Índice Operacional = (Custo dos Produtos Vendidos + Despesas Operacionais) / Receita Total

  • OR = (US $ 373, 40 bilhões + US $ 106, 51 bilhões) / US $ 500, 34 bilhões
  • OR = 95, 9%

Portanto, o índice operacional do Walmart Inc. ficou em 95, 9% durante o ano de 2018.

Fonte: s2.q4cdn.com

Vantagens e desvantagens da relação operacional

Abaixo estão algumas das vantagens e desvantagens da relação operacional

Vantagens

  • O índice é um ótimo indicador da eficiência operacional da administração de uma empresa. Um valor mais baixo da relação indica melhor perspicácia operacional da administração.
  • Maior rentabilidade é o objetivo final de qualquer empresa e esse índice fornece uma medida do mesmo.

Desvantagens

  • Como o índice não leva em consideração o efeito das despesas com juros, as empresas com alta dívida podem se safar desse índice. Portanto, duas empresas com índices operacionais semelhantes podem ter uma estrutura de capital diferente.
  • A proporção não faz muito sentido se vista isoladamente. Portanto, ele deve ser visto em comparação com seus pares ou monitorado ao longo do período para verificar tendências.

Conclusão

Portanto, a taxa operacional pode ser uma ferramenta muito útil para medir a eficiência de uma empresa em comparação com colegas ou insights que podem ser extraídos quando monitorados por um período de tempo para verificar o desempenho da administração da empresa.

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Categoria:

Desenvolvimento de Empreendedorismo