Exemplo de introdução a longo prazo
Passivos de longo prazo são aqueles que vencem acima do período de um ano. Como alternativa, eles não são devidos no ciclo operacional de uma empresa. O ciclo operacional de uma empresa é o tempo necessário para converter seu estoque em dinheiro. Os passivos de longo prazo estão demonstrados no balanço patrimonial da empresa.
Exemplos de passivos de longo prazo
Exemplos de passivos de longo prazo são os seguintes:
# 1 - Empréstimos de longo prazo
O empréstimo de longo prazo é a dívida mantida por uma empresa com prazo de vencimento superior a 12 meses. No entanto, quando uma parcela do empréstimo de longo prazo vence dentro de um ano, essa parcela é movida para a seção de passivo circulante.
Como toda a parcela de longo prazo do capital pode não ser financiada pelos fundos dos acionistas, os empréstimos de longo prazo entram em cena. Existem certas indústrias intensivas em capital, como energia e infraestrutura, que exigem um componente mais alto da dívida de longo prazo. No entanto, um componente excessivamente alto dos empréstimos de longo prazo é uma bandeira vermelha e pode até levar a organização a entrar em liquidação.
Empréstimos de longo prazo podem ser tomados em bancos ou instituições financeiras. Eles também podem ser retirados de um indivíduo, um grupo de indivíduos ou alguma outra organização. Eles podem ser usados para financiar ativos fixos, como instalações e máquinas, equipamentos etc. ou requisitos de capital de giro da empresa. Esses empréstimos requerem garantias caso a empresa não cumpra o contrato. Esses empréstimos podem ser de taxa fixa ou variável / variável. O empréstimo de taxa variável está vinculado a uma taxa de referência como a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR).
# 2 - Obrigações
Os títulos fazem parte de uma dívida de longo prazo, mas com certas características especiais. Um título é um instrumento de renda fixa. Representa um empréstimo concedido por um mutuário. Aqueles que possuem o título são os devedores ou credores da entidade que o emitiu. Os títulos são usados por entidades soberanas, órgãos municipais, empresas, etc. para obter capital. Os governos emitem títulos geralmente para financiar seus requisitos de infraestrutura, como a construção de estradas, represas, aeroportos, portos e a realização de outros projetos. As empresas emitem títulos geralmente para financiar seus requisitos de Capex ou para financiar suas atividades de pesquisa e desenvolvimento. Os títulos corporativos geralmente possuem uma taxa de juros mais alta que os títulos do governo. Muitos títulos podem ser negociados por meio de bolsas reconhecidas e alguns são negociados no mercado de balcão (OTC), tornando-os livremente transferíveis. Em certos casos, os títulos são recomprados antes do vencimento pelo emissor.
O pagamento de juros de um título é conhecido como cupom. Esses pagamentos de cupons geralmente são feitos regularmente durante o período do título. A data de vencimento do título é conhecida como data de vencimento. Os preços dos títulos caem quando há um aumento nas taxas de juros e vice-versa. Assim, os preços dos títulos e as taxas de juros estão inversamente relacionados. O preço inicial de um título é geralmente de US $ 100 ou US $ 1.000. Os títulos são geralmente emitidos como valor nominal.
Com base em seu risco, os títulos são classificados por agências de classificação como Standard e Poor, Fitch Ratings, Moody's, etc. Esses ratings podem ser de grau de investimento ou não de investimento. A classificação atribuída representa o grau de segurança do principal e do interesse desse título. Por exemplo, os títulos com classificação AAA têm um grau muito alto de segurança do principal e dos juros.
# 3 - Debêntures
As debêntures são instrumentos de renda fixa não garantidos. No entanto, em alguns países, também são emitidas debêntures garantidas. As debêntures pagam uma taxa de cupom fixa e são resgatáveis em uma data fixa. Em alguns países, o termo debênture é usado de forma intercambiável com títulos. Existem algumas debêntures conversíveis, que podem ser convertidas em ações após um certo período. As debêntures não conversíveis em ações não podem ser convertidas em ações e possuem uma taxa de juros mais alta quando comparadas às debêntures conversíveis. As debêntures, como os títulos, também recebem uma classificação de crédito, dependendo de seu risco.
As debêntures apresentam risco de taxa de juros. Isso implica que, se as taxas de juros estiverem subindo, as debêntures emitidas anteriormente podem gerar juros mais baixos do que os instrumentos de dívida atuais. A taxa de juros das debêntures é fixa ou flutuante. Geralmente, títulos do Tesouro de 10 anos são usados como referência para debêntures de taxa flutuante. Os investidores precisam cuidar da capacidade creditícia de um emissor enquanto investem em debêntures. Se os investidores não levarem em consideração a capacidade creditícia do emissor, o risco de crédito poderá se materializar. Em outras palavras, o emissor pode se tornar incapaz de pagar o dinheiro devido. Outra desvantagem das debêntures na perspectiva de um investidor é que a taxa de inflação pode ser maior que a taxa de juros das dentaduras.
Os pagamentos de juros das debêntures são feitos antes do pagamento dos dividendos das ações aos acionistas. Da mesma forma, os pagamentos de debêntures têm uma prioridade mais alta que os pagamentos aos acionistas no caso de liquidação de uma empresa. Existem diferentes categorias de debêntures. Por exemplo, as debêntures seniores têm maior prioridade de pagamento quando comparadas às debêntures subordinadas.
# 4 - Responsabilidades com pensões
Os compromissos de pensão assumidos por uma organização levam a responsabilidades com pensões. A responsabilidade por pensão refere-se à diferença entre o dinheiro total devido aos aposentados e o valor real em dinheiro mantido pela organização para fazer esses pagamentos. Assim, a responsabilidade por pensão ocorre quando uma organização tem menos dinheiro do que o necessário para pagar suas futuras pensões. Quando existe um esquema de benefícios definidos seguido por uma organização, ocorrem passivos de pensão.
Conclusão
Passivos de longo prazo requerem comprometimento de longo prazo. Portanto, as decisões para aumentar as obrigações de longo prazo requerem um planejamento cuidadoso. É necessário fazer uma estimativa para os fundos necessários a longo prazo. Então, uma decisão deve ser tomada no que diz respeito à mistura de fundos. Esses fundos podem ser captados por diferentes fontes, como dívida de longo prazo, títulos, debêntures, etc. Diferentes fontes de fundos de longo prazo têm suas próprias vantagens e desvantagens. Esses prós e contras devem ser cuidadosamente considerados.
Uma empresa deve cuidar para manter suas responsabilidades de longo prazo sob controle. Se os passivos de longo prazo representam uma alta proporção dos fluxos de caixa operacionais, isso pode criar problemas para a empresa. Da mesma forma, se o passivo de longo prazo mostrar uma tendência crescente, pode ser uma bandeira vermelha.
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