Fórmula do Índice de Cobertura de Juros (Sumário)
- Fórmula do Índice de Cobertura de Juros
- Calculadora da taxa de cobertura de juros
- Fórmula de taxa de cobertura de juros no Excel (com modelo do Excel)
Fórmula do Índice de Cobertura de Juros
O índice de cobertura de juros é um índice que mede a capacidade de uma empresa pagar juros sobre sua dívida dentro do prazo. Apenas calcula a capacidade de uma empresa de pagar juros, e não princípios. O investidor usa isso para calcular um risco associado a uma empresa e também ajuda a entender a lucratividade de uma empresa. Um investidor também verifica se uma empresa pode pagar seu vencimento no prazo, sem afetar seus negócios e lucratividade. Os empréstimos podem ser de curto ou longo prazo.
O índice de cobertura de juros representa uma margem de segurança. A fórmula do índice de cobertura de juros pode ser escrita como em referência ao EBIT, EBITDA. Existem dois tipos de fórmula. Vamos discutir o mesmo.
- Fórmula do Índice de Cobertura de Juros usando EBIT-
A fórmula do índice de cobertura de juros é EBIT do período sobre o total de juros a pagar no período especificado. EBIT é lucro antes de juros e impostos. A fórmula para o mesmo pode ser escrita como: -
- Fórmula do Índice de Cobertura de Juros usando EBITDA-
Aqui, a receita não monetária também é adicionada ao EBIT. Uma fórmula para o mesmo pode ser escrita como EBIT para o período mais despesas não monetárias divididas pelo total de juros a pagar no período determinado. Aqui, o EBITDA é o lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Uma fórmula de Taxa de cobertura de juros pode ser escrita como: -
Esta fórmula de taxa de cobertura de juros pode ser escrita como: -
Exemplos de fórmula de taxa de cobertura de juros
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da Taxa de cobertura de juros.
Você pode fazer o download deste modelo de fórmula de Excel de taxa de cobertura de juros aqui - Modelo de fórmula de Excel de taxa de cobertura de jurosFórmula do Índice de Cobertura de Juros - Exemplo # 1
Suponha que uma empresa R&R Pvt. Ltd tem EBIT $ 100.000 em 2018 e o total de juros a pagar em 2018 é de $ 40.000.
Solução:
Agora, vamos calcular a taxa de cobertura de juros usando EBIT.
- Índice de cobertura de juros = EBIT do período / total de juros a pagar no período especificado
- Índice de cobertura de juros = 100.000 / 40.000
- Índice de cobertura de juros = 2, 5
Índice de cobertura de juros para R&R Unip. Ltd. é 2, 5
Fórmula do Índice de Cobertura de Juros - Exemplo # 2
Uma empresa de consultoria possui demonstrativos financeiros abaixo para o ano de 2017 e 2018. Uma empresa é nova no mercado e está crescendo. A empresa possui receita total de US $ 165.000 em 2018, US $ 150.000 em 2017 e despesa de US $ 25.300 no ano de 2018, despesa de US $ 18.450 no ano de 2017. Dessa forma, considerando outras receitas e outras despesas auferidas antes de impostos e receitas, são calculadas as quais ajudam a encontrar lucro antes de impostos e lucro após impostos e, finalmente, pode-se obter uma taxa de cobertura de juros.
Solução:
Supondo um imposto de renda de 10%.
| Particulares | 2018 | 2017 |
| Receita: | ||
| Taxas de consultoria | $ 75.000, 00 | $ 90.000, 00 |
| Taxas de consulta | $ 90.000, 00 | $ 60.000, 00 |
| Receita total (A) | $ 165.000, 00 | $ 150.000, 00 |
| Despesas: | ||
| Despesa Direta | $ 14.500, 00 | $ 12.000, 00 |
| Despesas de publicidade | $ 3.000, 00 | $ 2.000, 00 |
| Comissão paga | $ 500, 00 | $ 300, 00 |
| Despesas diversas | $ 300, 00 | $ 150, 00 |
| Depreciação | $ 7.000, 00 | $ 4.000, 00 |
| Despesa Operacional Total (B) | $ 25.300, 00 | $ 18.450, 00 |
| Resultado Operacional (AB) | $ 139.700, 00 | $ 131.550, 00 |
| Outros rendimentos | $ 8.000, 00 | $ 7.000, 00 |
| Outras despesas | $ 700, 00 | $ 500, 00 |
| Lucro antes de impostos e renda | $ 147.000, 00 | $ 138.050, 00 |
| Interesse | $ 9.000, 00 | $ 7.000, 00 |
| Lucro antes de impostos | $ 138.000, 00 | $ 131.050, 00 |
| Imposto (10%) | $ 13.800, 00 | $ 13.105, 00 |
| Lucro depois do imposto | $ 124.200, 00 | $ 117.945, 00 |
Agora, vamos calcular o índice de cobertura de juros usando o EBIT para 2017.
- Índice de cobertura de juros = EBIT do período / total de juros a pagar no período especificado
- Índice de cobertura de juros para 2017 = 138.050 / 7000
- Rácio de cobertura de juros para 2017 = 19, 72
Agora, vamos calcular o índice de cobertura de juros usando o EBIT para 2018.
- Índice de cobertura de juros = EBIT do período / total de juros a pagar no período especificado
- Índice de cobertura de juros para 2018 = 147.000 / 9000
- Rácio de cobertura de juros para 2018 = 16, 33
Fórmula do Índice de Cobertura de Juros - Exemplo # 3
Suponha que uma empresa ADC Unip. Ltd tem EBIT $ 100.000 para o ano de 2018, despesas não monetárias são de US $ 4.000 e o total de juros a pagar para 2018 é de US $ 40.000.
Agora, vamos calcular o índice de cobertura de juros usando o EBITDA.
Índice de Cobertura de Juros = (EBIT do período + Despesa Não Monetária) / Juros Total a Pagar no período especificado
- Índice de cobertura de juros = (100.000 + 4000) / 40.000
- Índice de cobertura de juros = 104.000 / 40.000
- Índice de Cobertura de Juros = 2, 6
Índice de cobertura de juros para a ADC Unip. Ltd. é 2.6
Fórmula do Índice de Cobertura de Juros - Exemplo # 4
Uma empresa possui um demonstrativo financeiro abaixo do ano de 2018. Com isso, vamos calcular o índice de cobertura de juros. A empresa é aplicável a 10% de imposto.
| Particulares | 2018 |
| Receita: | |
| Taxas de consultoria | $ 100.000, 00 |
| Taxas de consulta | $ 92.630, 00 |
| Receita total (A) | $ 192.630, 00 |
| Despesas: | |
| Despesa Direta | $ 74.000, 00 |
| Despesas de publicidade | $ 5.000, 00 |
| Comissão paga | $ 700, 00 |
| Despesas diversas | $ 500, 00 |
| Depreciação | $ 6.000, 00 |
| Despesa Operacional Total (B) | $ 86.200, 00 |
| Resultado Operacional (AB) | $ 106.430, 00 |
| Outros rendimentos | $ 5.000, 00 |
| Outras despesas | $ 1.000, 00 |
| Lucro antes de impostos e renda | $ 110.430, 00 |
| Interesse | $ 10.000, 00 |
| Lucro antes de impostos | $ 100.430, 00 |
| Imposto (10%) | $ 10.043, 00 |
| Lucro depois do imposto | $ 90.387, 00 |
Agora, vamos calcular a taxa de cobertura de juros usando o EBITDA.
- Índice de Cobertura de Juros = (EBIT do período + Despesa Não Monetária) / Juros Total a Pagar no período especificado
- Índice de cobertura de juros = (110.430 + 6.000) / 10.000
- Índice de cobertura de juros = 116.430 / 10.000
- Índice de cobertura de juros = 11, 64
Explicação
Para calcular qualquer uma das fórmulas que podem ser usadas para encontrar a taxa de cobertura de juros, isso também depende da pessoa que está calculando para decidir qual fórmula precisa ser usada.
Agora, vamos analisar o índice de cobertura de juros. O índice de cobertura de juros é calculado para entender o risco associado a uma empresa e também ajuda o instituto financeiro a verificar a capacidade de pagamento de uma empresa. É basicamente usado para verificar a solvência. Vamos ver os valores da taxa de cobertura de juros e seu significado:
- Se uma empresa tiver uma taxa de cobertura de juros menor que 1, isso significa que ela é arriscada e não está em condições de pagar nem o interesse nem o princípio contra sua dívida. As instituições financeiras nunca lhes concedem empréstimos, pois há uma grande chance de que o empréstimo possa se tornar NPA, ou seja, ativo não produtivo.
Índice de Cobertura de Juros <1
- Se uma empresa tiver uma taxa de cobertura de juros igual a 1, o que significa que a empresa é bastante arriscada, poderá pagar apenas o valor dos juros ao credor, não o princípio. Esses tipos de empresa também nunca obtêm qualquer empréstimo da instituição financeira, pois existe um risco de princípio.
Índice de cobertura de juros = 1
- Se uma empresa possui uma taxa de cobertura de juros maior que 1, isso significa que ela possui dinheiro para pagar juros sobre sua dívida e também um valor extra para pagar contra o princípio.
Índice de Cobertura de Juros> 1
- Idealmente, o índice de cobertura de juros deve ser maior que 1, 5; nesse cenário, uma instituição financeira concederá um empréstimo facilmente. Um risco associado a uma empresa também será baixo, pois ela terá uma quantidade suficiente para pagar juros e princípios a um credor.
Índice de cobertura de juros> = 1, 5
- Se o índice de cobertura de juros for inferior a 1, 5, é um alerta vermelho para uma empresa e, com esse risco associado a uma empresa, também aumentará.
Índice de cobertura de juros <1, 5
Fórmula de Relação e Uso da Taxa de Cobertura de Juros
A fórmula do índice de cobertura dos usos de juros é a seguinte: -
- Um credor pode verificar o risco e a credibilidade de uma empresa através do índice de cobertura de juros.
- É usado como um dispositivo de medição para tomar uma decisão por um investidor, partes interessadas e gerência de empresas.
- Também ajuda na análise de tendências e ajuda a verificar a estabilidade de uma empresa.
Existem algumas limitações no índice de cobertura de juros, pois às vezes ele não fornece uma imagem verdadeira da condição financeira de uma empresa, pois existem fatores sazonais que afetam o índice. Não mostra um efeito de pagamento de imposto. Para obter o melhor resultado com essa fórmula, use outra fórmula, como taxa rápida, taxa de caixa, etc., que dará uma imagem clara da posição financeira da empresa e do risco associado a ela.
Calculadora da taxa de cobertura de juros
Você pode usar a seguinte calculadora da taxa de cobertura de juros
| EBIT do Período | |
| Juros totais a pagar no período determinado | |
| Fórmula do Índice de Cobertura de Juros | |
| Fórmula do Índice de Cobertura de Juros | = |
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|
Fórmula de taxa de cobertura de juros no Excel (com modelo do Excel)
Aqui, faremos o mesmo exemplo da fórmula da Taxa de cobertura de juros no Excel. É muito fácil e simples. Você precisa fornecer as três entradas, como EBIT, Juros e EBITDA
Você pode calcular facilmente a Taxa de cobertura de juros usando Fórmula no modelo fornecido.
Índice de cobertura de juros para R&R Unip. Ltd é calculado como:
O rácio de cobertura de juros para 2017 é calculado da seguinte forma:
O rácio de cobertura de juros para 2018 é calculado da seguinte forma:
Índice de cobertura de juros para a ADC Unip. Ltd. é calculado como:
O índice de cobertura de juros usando o EBITDA é calculado da seguinte forma:
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