O que é taxa de solvência?

O termo “índice de solvência” refere-se ao índice de liquidez que mede a capacidade de uma empresa pagar todo o seu passivo usando o acúmulo de caixa interno gerado pelos negócios. Em outras palavras, o índice de solvência indica se o fluxo de caixa da empresa será suficiente para cobrir seus passivos de curto e longo prazo ou se será inadimplente. Quanto maior o valor do SR, melhor a posição de liquidez da empresa, enquanto um valor menor indica uma maior probabilidade de inadimplência em suas obrigações de dívida. Como tal, o SR é amplamente utilizado por credores ou investidores existentes e em potencial para avaliar a capacidade de uma empresa pagar suas dívidas ou outras obrigações.

Fórmula

A fórmula para o rácio de solvabilidade pode ser derivada dividindo-se a soma do lucro líquido e encargos não monetários (como depreciação e amortização) pela soma do total de curto prazo e do total de passivos de longo prazo. De fato, o numerador da expressão é semelhante ao acúmulo de caixa líquido. Matematicamente, o SR é representado como,

Índice de solvência = (Lucro líquido + Encargos não monetários) / (Total do passivo a curto prazo + Total do passivo a longo prazo)

Embora o valor do SR deva diferir para os setores. No entanto, existe uma regra geral de que um valor superior a 20% é indicativo da solidez financeira da empresa.

Exemplos de taxa de solvência (com modelo do Excel)

Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do SR.

Você pode fazer o download deste modelo de Excel de taxa de solvência aqui - Modelo de Excel de proporção de solvência

Exemplo 1

Tomemos o exemplo de duas empresas (Empresa X e Empresa Y) que operam no mesmo setor, que é o mercado atacadista. Agora, as informações financeiras do ano atual estão disponíveis para as duas empresas: Com base no dado, calcule qual empresa possui uma melhor taxa de solvência no ano atual.

Solução:

O rácio de solvabilidade é calculado utilizando a fórmula abaixo

Índice de solvência = (lucro líquido + depreciação e amortização) / (passivo de curto prazo + passivo de longo prazo)

Para a empresa X

  • SR = (US $ 3.000 + US $ 1.500) / (US $ 2.000 + US $ 10.000)
  • SR = 37, 5%

Para a empresa Y,

  • SR = (US $ 5.000 + US $ 4.000) / (US $ 10.000 + US $ 9.000)
  • SR = 47, 4%

Portanto, a empresa Y tem SR melhor do que a empresa X no ano atual.

Exemplo - # 2

Vamos dar o exemplo da Apple Inc. para calcular seu índice de solvência para o ano de 2018. As seguintes informações financeiras estão disponíveis para o ano:

Solução:

O rácio de solvabilidade é calculado utilizando a fórmula abaixo

Índice de Solvência = (Lucro Líquido + Depreciação e Amortização) / (Total do Passivo Circulante + Total do Passivo Não Circulante)

  • SR = (US $ 59.531 milhões + US $ 10.903 milhões) / (US $ 116.866 milhões + US $ 141.712 milhões)
  • SR = 27, 2%

Portanto, o SR da Apple Inc. ficou em 27, 2% no ano de 2018.

Fonte: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Exemplo - Nº 3

Vamos dar o exemplo do Walmart para calcular seu índice de solvência para o ano de 2018. As seguintes informações financeiras estão disponíveis para o ano:

Solução:

O passivo não circulante total é calculado como

Total do passivo não circulante = Dívida a longo prazo + Obrigações de arrendamento e financiamento de capital a longo prazo + Imposto de renda diferido e outros

  • Total do passivo não circulante = $ 30.045 milhões + $ 6.780 milhões + $ 8.354 milhões
  • Total do Passivo Não Circulante = $ 45.179 Mn

O rácio de solvabilidade é calculado utilizando a fórmula abaixo

Índice de Solvência = (Lucro Líquido + Depreciação e Amortização) / (Total do Passivo Circulante + Total do Passivo Não Circulante)

  • SR = (US $ 10.523 milhões + US $ 10.529 milhões) / (US $ 78.521 milhões + US $ 45.179 milhões)
  • SR = 17, 0%

Portanto, o SR do Walmart ficou em 17, 0% no ano de 2018.

Fonte: s2.q4cdn.com

Vantagens e desvantagens

Abaixo estão as vantagens e desvantagens do índice de solvência -

Vantagens

  • O índice captura quão bem o acúmulo de caixa líquido da empresa pode cobrir seus passivos.
  • O índice ajuda a comparar a posição de liquidez das empresas do mesmo setor.

Desvantagens

  • A proporção pode ser influenciada por uma proporção extraordinariamente alta de ganhos de uma empresa que não é a operação principal
  • O índice ignora as outras principais fontes de liquidez, como caixa, títulos negociáveis, etc., que devem cobrir principalmente os passivos de longo prazo. Como tal, uma entidade com má administração de caixa e altas contas a receber pode ter um melhor índice de solvência devido ao alto lucro líquido resultante do aumento nas vendas a crédito.

Conclusão

Portanto, o índice de solvência é uma medida de liquidez muito útil que ajuda credores ou investidores existentes e em potencial. No entanto, a métrica deve ser usada com uma pitada de sal e pode ser impactada por certos métodos contábeis, como reconhecimento de receita pelo regime de competência.

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Categoria:

Desenvolvimento de Empreendedorismo