Visão geral do investimento estrangeiro direto
Investimento direto estrangeiro é um investimento feito por uma entidade ou indivíduo de um país em uma empresa ou entidade em outro país. Isso é diferente do investimento em carteira estrangeira, em que os investidores detêm valores mobiliários de uma entidade estrangeira sem a intenção de exercer controle na tomada de decisão da organização.
Segundo o Fundo Monetário Internacional, quando um investidor detém 10% ou mais de uma empresa estrangeira, é considerado IDE. Embora uma participação de 10% não dê ao investidor o controle acionário, ela dá o poder de influenciar as decisões da administração.
Algumas estatísticas:
De acordo com dados da OCDE (Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico), o IDE global caiu drasticamente em 27% em 2018, devido à reforma tributária do governo dos EUA liderado por Trump. Essa reforma tributária exigiu que as empresas americanas repatriassem os principais ganhos de seus investimentos no exterior, resultando em uma redução maciça dos IDE, porque os EUA têm os maiores investidores em IDE do mundo.
Tipos de investimento estrangeiro direto
Existem dois tipos de investimento estrangeiro direto. Vamos entender esses dois brevemente.
1) Investimento Greenfield
Quando uma empresa cria uma unidade totalmente nova do zero em um país estrangeiro, ela se chama Greenfield Investment. Assim, a partir da infraestrutura, recursos humanos, aquisição de serviços de suporte, fornecedores, etc. - tudo o que é necessário para administrar um negócio é construído a partir do zero.
2) Investimento Brownfield
Seria fácil adivinhar qual é o investimento da Brownfield, agora que explicamos o que é um investimento da Greenfield. E sim, você adivinhou certo! Brownfield Investment é quando uma empresa de investimento investe em um negócio / instalação existente, adquirindo parte ou todo o patrimônio de uma empresa ou arrendando instalações / infraestrutura de produção para realizar suas próprias atividades de produção.
Vantagens do investimento direto estrangeiro
As vantagens do IDE podem ser para a empresa investidora ou a empresa investida. Obviamente, uma situação ideal seria se ambas as partes (e ambos os países envolvidos) se beneficiassem de tais acordos.
As vantagens para a empresa investidora seriam as seguintes -
1) Expansão e exploração - Ajudaria a empresa investidora a explorar um novo mercado e expandir sua participação de mercado além dos limites de seu próprio país. Quando uma empresa atingir o estágio de maturidade em seu gráfico de crescimento em seu país de origem, seria um grande impulso à sua lucratividade se conseguisse entrar em um novo mercado.
2) Custos mais baixos - de produção, mão de obra - Geralmente, na criação de um acordo de IED, o investidor se baseia em um país desenvolvido (como os EUA ou o Reino Unido) e o investimento é em um país em desenvolvimento. E nos países em desenvolvimento, o custo da mão de obra e do material é consideravelmente baixo. Essa é uma das principais razões que atraem investidores de investir em países em desenvolvimento.
3) Incentivos fiscais - As empresas estrangeiras geralmente recebem incentivos fiscais dos países anfitriões com o objetivo de atrair capital estrangeiro. Dessa forma, o investidor pagará consideravelmente menos impostos no país anfitrião, em comparação com o país de origem, aumentando assim a lucratividade.
Vantagens para a empresa investida
1) Acesso a desenvolvimentos tecnológicos globais - O país anfitrião (ou seja, o país em que o investimento está sendo feito) obtém acesso a novas tecnologias por meio do IDE e, gradualmente, seus concorrentes nacionais também as adquirem. Dessa forma, os consumidores do país anfitrião também se beneficiam, pois podem usar novos produtos / serviços.
2) Acesso a práticas comerciais avançadas e conhecimentos desenvolvidos ao longo dos anos - Uma empresa estabelecida traz consigo anos de experiência que acumulou ao longo do tempo ao lidar com vários desafios. Portanto, a nova empresa ganha essa experiência sem ter que enfrentar esses desafios. Isso dará uma vantagem à empresa investida sobre seus concorrentes.
Vantagens para o país anfitrião
1) Geração de emprego - Quando mais indústrias são instaladas em uma economia em desenvolvimento, ela ajuda na geração de emprego em larga escala, o que contribui para o desenvolvimento econômico do país anfitrião. Também pode fornecer aos funcionários uma melhor qualidade de trabalho, mais oportunidades de ir para países estrangeiros, conhecer diferentes culturas, conhecer novas pessoas, construir uma rede diversificada. Isso garantirá que eles tragam novas perspectivas e idéias de volta para casa que possam ser implementadas e resultar em melhor produtividade.
2) Contribuição para o PIB - As receitas geradas por essas empresas contribuem para o PIB do país anfitrião. Além disso, como listado anteriormente, ajuda na geração de emprego, melhora o poder de compra dos funcionários e, assim, aumenta a atividade econômica no país.
3) Maior concorrência, benefício dos consumidores - É universalmente aceito que mais concorrência é benéfica para os consumidores. Por que? Quando existem vários players no mercado, eles tentam reduzir o custo o máximo possível para manter uma margem de lucro, pois não podem aumentar o preço de mercado. Além disso, eles também estão constantemente inovando para permanecerem relevantes e não perderem sua participação no mercado para os concorrentes - isso dá aos consumidores acesso a produtos de melhor qualidade.
Da mesma forma, quando uma empresa estabelecida de um país desenvolvido entra no mercado de um país em desenvolvimento, geralmente possui melhores tecnologias e práticas comerciais. Portanto, os concorrentes domésticos serão forçados a inovar e atender aos padrões internacionais. Assim, finalmente, o consumidor se beneficia.
Desvantagens do investimento estrangeiro direto
Abaixo estão algumas desvantagens do investimento direto estrangeiro, como segue:
1) Incerteza nas políticas governamentais - A mudança nas políticas governamentais é imprevisível às vezes e pode ter um efeito adverso nos IDE. As mudanças de política podem estar no país de origem do investidor, por exemplo, as mudanças de política do governo dos EUA (conforme mencionado anteriormente). Ou eles podem estar no país anfitrião, por exemplo, especialistas previram que o fluxo de IDE para o Reino Unido após o Brexit reduzirá.
2) Perda de investimento doméstico - À medida que o investimento estrangeiro se torna cada vez mais lucrativo para os investidores, o país doméstico perde capital nacional e isso terá um efeito adverso em seu PIB, emprego, etc.
3) A exploração dos recursos dos países anfitriões - Isso geralmente acontece quando o país anfitrião é uma economia em desenvolvimento ou subdesenvolvida. Os investidores exploram os recursos humanos e outros recursos naturais sem ter em mente o efeito adverso a longo prazo que isso pode ter no país anfitrião. Por exemplo - pagando menos do que o trabalho, desmatamento em larga escala para a criação de indústrias, liberando águas residuais não tratadas em córregos / rios, etc. Embora isso beneficie o investidor, essas ações terão efeitos desfavoráveis no país anfitrião a longo prazo.
4) Risco do desconhecido - Mesmo no caso em que o investidor possua uma rica experiência no setor em que a empresa opera, essa experiência pode cair em seu rosto em um país estrangeiro (anfitrião) devido a diferenças na cultura e nas preferências do investidor. os consumidores lá. Portanto, é imprescindível uma pesquisa de mercado detalhada e abrangente do público-alvo antes de decidir sobre o investimento estrangeiro.
Conclusão
Com a crescente ênfase no conceito de uma vila global, onde os diferentes cantos do mundo podem ser conectados à Internet, espera-se que tais acordos de IDE cresçam em número e volume. Os IDE podem assumir a forma de fusões, aquisições, joint ventures, etc. Os desafios comuns que podem ser encontrados, no entanto, são os volumosos papéis (licenças e autorizações) que precisam ser respeitados. No futuro, espera-se que os governos relaxem esses requisitos e tragam transparência nos procedimentos, a fim de facilitar o livre fluxo de capital, recursos e pessoas sem as barreiras das fronteiras.
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