O que é Equity Ratio?
O termo “índice de patrimônio” refere-se ao índice financeiro que ajuda a avaliar quanto dos ativos da empresa são financiados pelo capital aportado pelo acionista. Em outras palavras, o índice de equivalência patrimonial ajuda na comparação do capital aportado pelos acionistas e do capital aportado pelos credores na acumulação dos ativos.
De fato, um valor mais baixo da relação significa que a empresa usou mais dívida para pagar por seus ativos. Por outro lado, o alto valor do índice indica que uma maior participação da administração nos negócios pode ser reconfortante para outros investidores, porque, por inerência, acredita-se que uma proporção maior do fundo do proprietário diminua o grau de risco nos negócios. No entanto, um índice de patrimônio mais alto também significa que a empresa não está aproveitando a alavancagem financeira para expandir seus negócios usando um montante maior de dívida.
Fórmula
A fórmula da razão do patrimônio líquido pode ser derivada dividindo-se o patrimônio total ou o patrimônio líquido pelo total de ativos da empresa. Matematicamente, é representado como,
Índice de Patrimônio Líquido = Total do Patrimônio / Total do Ativo
O patrimônio total normalmente inclui ações ordinárias, lucros acumulados, ações em tesouraria e outros resultados abrangentes, enquanto os ativos totais são a soma total de todos os ativos circulantes e não correntes, como caixa, instalações e máquinas, contas a receber, etc.
Exemplos de proporção de patrimônio (com modelo do Excel)
Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da fórmula do Equity Ratio.
Você pode fazer o download deste modelo do Excel Equity Ratio aqui - Modelo do Equity Ratio ExcelExemplo 1
Tomemos o exemplo de uma empresa chamada TDF Inc. que publicou seu resultado anual no mês passado para o ano de 2018. Conforme o relatório anual, as seguintes informações estão disponíveis: Calcular a razão de patrimônio da TDF Inc. com base nas informações fornecidas .
Solução:
O Patrimônio Total é calculado como
Patrimônio líquido = patrimônio líquido + lucros acumulados
- Patrimônio Total = $ 5.000 + $ 50.000
- Patrimônio Total = $ 55.000
O ativo total é calculado como
Ativo total = Caixa e equivalentes de caixa + Contas a receber + Despesas pagas antecipadamente + Instalações e máquinas
- Ativo total = $ 20.000 + $ 35.000 + $ 5.000 + $ 85.000
- Ativo total = $ 145.000
O índice de equivalência patrimonial é calculado usando a fórmula abaixo
Índice de Patrimônio Líquido = Total do Patrimônio / Total do Ativo
- ER = US $ 55.000 / US $ 145.000
- ER = 37, 9%
Portanto, o índice de equivalência patrimonial da TDF Inc. foi de 37, 9% em 2018.
Exemplo - # 2
Vamos dar o exemplo da vida real da Apple Inc. para calcular o índice de patrimônio líquido para o ano de 2018. As seguintes informações financeiras estão disponíveis para o ano:
Solução:
O total do ativo circulante é calculado como
Total do ativo circulante = caixa e equivalentes de caixa + títulos e valores mobiliários (circulantes) + contas a receber, líquidos + estoques + contas a receber não comerciais de fornecedores + outros ativos circulantes
- Total do ativo circulante = $ 25.913 milhões + $ 40.388 milhões + $ 23.186 milhões + $ 3.956 milhões + $ 25.809 milhões + $ 12.087 milhões
- Total de ativos circulantes = $ 131.339 Mn
O total do ativo não circulante é calculado como
Total do ativo não circulante = Títulos e valores mobiliários (não circulante) + Ativo imobilizado, Líquido + Outros ativos não circulantes
- Total de ativos não circulantes = US $ 170.799 milhões + US $ 41.304 milhões + US $ 22.283 milhões
- Total de ativos não circulantes = US $ 234.386 milhões
O total de ativos é calculado como
Total de ativos = Total de ativos atuais + Total de ativos não circulantes
- Total de ativos = US $ 131.339 milhões + US $ 234.386 milhões
- Total de ativos = US $ 365.725 milhões
O Patrimônio Total é calculado como
Patrimônio líquido = ações ordinárias e capital integralizado adicional + lucros acumulados + outros resultados abrangentes acumulados
- Patrimônio Total = $ 40.201 Mn + $ 70.400 Mn + ($ 3.454 Mn)
- Patrimônio Total = US $ 107.147 Mn
O índice de equivalência patrimonial é calculado usando a fórmula abaixo
Índice de Patrimônio Líquido = Total do Patrimônio / Total do Ativo
- ER = US $ 107.147 milhões / US $ 365.725 milhões
- ER = 29, 3%
Portanto, o índice de patrimônio da Apple Inc. ficou em 29, 3% no ano de 2018.
Fonte: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Vantagens e desvantagens do índice de ações
Algumas das vantagens e desvantagens do índice de ações são as seguintes:
Vantagens
- O índice fornece uma boa idéia sobre a estrutura de capital da empresa, ou seja, qual parte do negócio é financiada pelos promotores.
- No momento, essa proporção também pode ser um reflexo da intenção da gerência. Qualquer declínio significativo no índice pode ser motivo de preocupação e deve ser sinalizado para os investidores.
Desvantagens
O índice pode ser manipulado pela contabilização da receita baseada em competência que resulta em um aumento dos lucros acumulados e contas a receber. Eventualmente, melhorará o índice de patrimônio, embora os negócios em si não tenham melhorado.
Conclusão
Portanto, o índice de patrimônio líquido é outro índice financeiro que ajuda na avaliação da estrutura de capital de uma empresa que informa quanto dos ativos da empresa é financiado por uma contribuição dos acionistas ou promotores. No entanto, é sempre aconselhável usar esse índice em conjunto com outros índices de liquidez e solvência, a fim de capturar a imagem verdadeira da posição financeira da empresa.
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