O que é retorno sobre ativos médios?

O termo "retorno sobre ativos médios" ou ROAA refere-se à métrica financeira que ajuda a avaliar a eficácia com que uma empresa está utilizando seus ativos para gerar lucro líquido. Simplificando, essa métrica indica a intensidade do ativo de uma empresa, de modo que um valor mais alto de ROAA indica menor intensidade do ativo e vice-versa.

Fórmula

A fórmula para o ROAA pode ser derivada mergulhando o lucro líquido pelo total médio de ativos, que é então expresso em termos de porcentagem. Matematicamente, é representado como,

Return on Average Assets = Net Income / Average Total Assets

Embora o lucro líquido esteja facilmente disponível como um item de linha separado na demonstração do resultado, o total médio de ativos pode ser calculado como a média do total de ativos no início e no final do ano.

Average Total Assets = (Beginning Total Assets + Ending Total Assets) / 2

Exemplos de retorno sobre ativos médios (com modelo do Excel)

Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo do Retorno sobre o ativo médio.

Você pode baixar este modelo de retorno sobre ativos médios do Excel aqui - modelo de retorno sobre ativos médios do Excel

Exemplo 1

Tomemos o exemplo de uma empresa que fabrica garrafas de refrigerantes e tem sua unidade na vila de Wheeling, IL (EUA). A empresa gerou uma receita líquida de US $ 25 milhões durante o ano de 2018, enquanto seu total de ativos ficou em US $ 110 milhões no início do ano e encerrou o ano em US $ 120 milhões. Com base nas informações fornecidas, calcule o ROAA da empresa para o ano de 2018.

Solução:

O ativo total médio é calculado usando a fórmula abaixo

Ativo total médio = (total de ativos inicial + total de ativos final) / 2

  • Ativo total médio = (US $ 110 milhões + US $ 120 milhões) / 2
  • Ativo total médio = US $ 115 milhões

O retorno sobre ativos médios é calculado usando a fórmula fornecida abaixo

Retorno sobre o Ativo Médio = Lucro Líquido / Ativo Total Médio

  • Retorno sobre ativos médios (ROAA) = US $ 25 milhões / US $ 115 milhões
  • Retorno sobre o ativo médio (ROAA) = 21, 74%

Portanto, a empresa gerenciou ROAA de 21, 74% durante o ano de 2018.

Exemplo 2

Vamos pegar o exemplo do Walmart Inc. para ilustrar o cálculo do ROAA. Durante 2018, a empresa gerou um lucro líquido de US $ 10, 52 bilhões e seus ativos totais no início e no final do ano foram de US $ 198, 83 bilhões e US $ 204, 52 bilhões, respectivamente. calcule o ROAA do Walmart Inc. para o ano de 2018 com base nas informações fornecidas.

Solução:

O ativo total médio é calculado usando a fórmula abaixo

Ativo total médio = (total de ativos inicial + total de ativos final) / 2

  • Ativo total médio = (US $ 198, 83 bilhões + US $ 204, 52 bilhões) / 2
  • Ativo total médio = US $ 201, 68 bilhões

O retorno sobre ativos médios é calculado usando a fórmula fornecida abaixo

Retorno sobre o Ativo Médio = Lucro Líquido / Ativo Total Médio

  • Retorno sobre o ativo médio = US $ 10, 52 bilhões / US $ 201, 68 bilhões
  • Retorno sobre o Ativo Médio = 5, 22%

Portanto, o ROAA do Walmart Inc. para o ano de 2018 ficou em 5, 22%.

Link da fonte: Walmart Inc. Balanço patrimonial

Exemplo 3

Vamos agora pegar o exemplo da Apple Inc. para ilustrar o conceito de ROAA. Durante 2018, a empresa gerou um lucro líquido de US $ 59, 53 bilhões, enquanto seus ativos totais no início e no final do ano foram de US $ 375, 32 milhões e US $ 365, 73 bilhões, respectivamente. calcule o ROAA da Apple Inc. para o ano de 2018 com base nas informações fornecidas.

Solução:

O ativo total médio é calculado usando a fórmula abaixo

Ativo total médio = (total de ativos inicial + total de ativos final) / 2

  • Ativo total médio = (US $ 375, 32 bilhões + US $ 365, 73 bilhões) / 2
  • Ativo total médio = $ 370, 53 milhões

O retorno sobre ativos médios é calculado usando a fórmula fornecida abaixo

Retorno sobre o Ativo Médio = Lucro Líquido / Ativo Total Médio

  • Retorno sobre o ativo médio = US $ 59, 53 bilhões / US $ 370, 53 milhões
  • Retorno sobre o Ativo Médio = 16, 07%

Portanto, o ROAA da Apple Inc. para o ano de 2018 ficou em 16, 07%.

Link da fonte: Apple Inc. Balanço patrimonial

Vantagens do retorno sobre ativos médios

Algumas das principais vantagens do retorno sobre ativos médios são:

  • O cálculo do índice é muito fácil, pois o lucro líquido e os ativos médios estão facilmente disponíveis no relatório anual.
  • Ele avalia a capacidade da empresa de utilizar seus ativos para gerar lucros.

Limitações do retorno sobre ativos médios

Algumas das principais limitações do retorno sobre os ativos médios são:

  • No caso da comparação entre pares, esse índice não pode ser usado para comparar o desempenho de empresas que operam em diferentes setores.
  • O índice assume que o valor do ativo no início e no final do período reflete o valor do ativo experimentado regularmente, o que nem sempre é o caso.

Conclusão

Portanto, pode-se observar que o ROAA é uma métrica financeira usada pelos investidores para avaliar quão bem uma empresa pode utilizar seus ativos para maximizar o lucro. O índice financeiro concentra-se no fato de que a margem de lucro líquido e a margem de lucro bruto não são suficientes para analisar uma empresa, como investidor, você também deve conhecer a capacidade da empresa de utilizar seus ativos para gerar lucros.

Artigos recomendados

Este é um guia para o retorno sobre ativos médios. Aqui discutimos como calcular o ROAA juntamente com exemplos práticos. Também fornecemos um modelo excel para download. Você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais:

  1. Custo médio vs custo marginal
  2. Retorno do investimento em fluxo de caixa
  3. Período médio de coleta
  4. Índice de rotatividade de contas a pagar
  5. Fórmula de benefício marginal

Categoria:

Desenvolvimento de Empreendedorismo