O que é capital empregado?

O termo “capital empregado” refere-se ao montante total de fundos utilizados por uma empresa para gerar lucro com seus negócios. Em outras palavras, é o valor em dólar de todos os ativos da empresa que são empregados em um negócio. Simplificando, todos os negócios são geridos com a intenção de obter lucros e, para isso, é necessário empregar alguns fundos, o que dá lugar ao conceito de CE.

O principal uso da CE é no cálculo do retorno do capital empregado (ROCE), que basicamente compara o lucro operacional líquido gerado por um negócio em relação ao CE no negócio.

Fórmula

A fórmula para CE pode ser derivada deduzindo o total do passivo circulante do total de ativos da empresa. Matematicamente, é representado como,

Capital Employed = Total Assets – Total Current Liabilities

Outra implicação da fórmula acima para CE é que ela também pode ser expressa como a soma do patrimônio líquido e do passivo de longo prazo, que é matematicamente representada como,

Capital Employed = Shareholder's Equity + Long Term Liabilities

Outra forma da fórmula envolve o cálculo como a soma dos ativos de longo prazo e do capital de giro, que é matematicamente representado como,

Capital Employed = Long Term Assets + Working Capital

Exemplos de capital empregado (com modelo do Excel)

Vamos dar um exemplo para entender melhor o cálculo da CE.

Você pode fazer o download deste modelo de capital empregado do Excel aqui - Modelo de capital empregado do Excel

Exemplo 1

Vamos dar o exemplo de uma empresa para demonstrar o cálculo. As informações a seguir do balanço estão disponíveis de acordo com o relatório anual do ano de 2018. Calcule o capital empregado pela empresa para o ano de 2018 usando todos os três métodos de cálculo.

Solução: Formula

Método 1

O CE é calculado usando a fórmula dada abaixo

Capital Empregado = Total do Ativo - Total do Passivo Circulante

  • CE = US $ 150, 00 milhões - US $ 42, 50 milhões
  • CE = US $ 107, 50 milhões

Método 2

O CE é calculado usando a fórmula dada abaixo

Capital Empregado = Patrimônio Líquido + Passivo de Longo Prazo

  • CE = US $ 37, 85 milhões + US $ 69, 65 milhões
  • CE = US $ 107, 50 milhões

Método 3

O CE é calculado usando a fórmula dada abaixo

Capital Empregado = Total do Ativo Circulante - Total do Passivo Circulante

  • CE = US $ 60, 25 milhões - US $ 42, 50 milhões
  • CE = US $ 17, 75 milhões

Método 4

O CE é calculado usando a fórmula dada abaixo

Capital Empregado = Ativo de Longo Prazo + Capital de Giro

  • CE = US $ 89, 75 milhões + (US $ 60, 25 milhões - US $ 42, 50 milhões)
  • CE = US $ 89, 75 milhões + US $ 17, 75 milhões
  • CE = US $ 107, 50 milhões

Portanto, o total de CE pela empresa durante o ano de 2018 foi de US $ 107, 50 milhões.

Exemplo 2

Tomemos o exemplo da posição financeira da Apple Inc. de 2018 para ilustrar o conceito de CE. Em 29 de setembro de 2018, a empresa reportou ativos totais de US $ 365, 73 bilhões e passivo circulante total de US $ 116, 87 bilhões. Calcule o capital total empregado pela Apple Inc. em 2018.

Solução:

O CE é calculado usando a fórmula dada abaixo

Capital Empregado = Total do Ativo - Total do Passivo Circulante

  • CE = US $ 365, 73 bilhões - US $ 116, 87 bilhões
  • CE = US $ 248, 86 bilhões

Portanto, a Apple Inc. empregou um capital total de US $ 248, 86 bilhões durante o ano de 2018.

Link da fonte: Apple Inc. Balanço patrimonial

Exemplo 3

Vamos pegar o exemplo do Walmart Inc. também para ilustrar o conceito de CE. De acordo com o relatório anual, a empresa relatou ativos totais de US $ 204, 52 bilhões e passivo circulante total de US $ 78, 52 bilhões em 31 de janeiro de 2018. Calcule o capital empregado pelo Walmart Inc. em 2018.

Solução:

O CE é calculado usando a fórmula dada abaixo

Capital Empregado = Total do Ativo - Total do Passivo Circulante

  • CE = US $ 204, 52 bilhões - US $ 78, 52 bilhões
  • CE = US $ 126, 00 bilhões

Portanto, o Walmart Inc. empregou um capital total de US $ 126, 00 bilhões durante o ano de 2018.

Link da fonte: Walmart Inc. Balanço patrimonial

Vantagens de CE

Algumas das vantagens são:

  • A métrica fornece uma boa idéia sobre como uma empresa está investindo os fundos para produzir lucros.
  • É usado principalmente no cálculo do ROCE, que é predominantemente usado pelos investidores para medir o desempenho financeiro das empresas.

Limitações da CE

Algumas das limitações são:

  • O valor da CE pode ser manipulado pela classificação de alguns passivos de longo prazo como passivo circulante ou ativo de longo prazo como ativo circulante.
  • Não há clareza quanto ao uso do valor contábil ou do valor de reposição dos ativos, ambas práticas estão em voga.
  • A métrica tem aplicação limitada no contexto da análise financeira.

Conclusão

Portanto, pode-se concluir que o capital empregado fornece informações sobre a estrutura de capital de uma empresa, ou seja, as fontes de recursos necessárias para a operação da empresa. Mas é usado principalmente em conjunto com o lucro operacional no cálculo do ROCE e, caso contrário, tem uso limitado. No entanto, observe que a métrica está exposta à manipulação da contabilidade de risco.

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Este é um guia para o capital empregado. Aqui discutimos como calcular o CE, juntamente com exemplos práticos, vantagens e limitações. também fornecemos um modelo excel para download. você também pode consultar os seguintes artigos para saber mais -

  1. Taxa de adequação de capital
  2. Taxa de rotatividade do capital de giro
  3. Taxa de adequação de capital
  4. Fórmula de capital investido

Categoria:

Desenvolvimento de Empreendedorismo